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国元证券债券部高级副总裁王晓晖每天都要和不同类型公司的财务负责人打交道。从某种程度上而言，这是个和企业一线财务工作捆绑在一起的角色。
关于如何应对融资困境，王晓晖认为企业应当做好基本规划，尤其是对资金的调配。“应当在企业每年做预算之前就做好资金准备，根据企业对资金额的需求做出基本规划，包括长线和短线以及采取什么样的融资方式等内容。如果紧急调配资金，那样的成本会很高，而且时间也来不及。”王晓晖建议。
众多企业CFO太依赖于银行贷款，这是王晓晖经常遇到的情况。“他们有时候对利率把握 得不够准确，对资本市场不熟悉。
对融资的理解还是简单区分为要么上市要么从银行贷款。”王晓晖觉得这是企业财务负责人应当改进的地方。
他分享了一个小案例，说明了灵活融资手段所能带来的好处：有些企业会有选择性地偿还银行短期贷款。这些短期贷款一般是一年期，而且还会要求有存款保证。企业偿还部分银行短期贷款之后，可以选择一些两年期或三年期的债券以及其他利率更低的标准化产品。
同时，银行对企业的授信额度还在，如果有临时性紧急资金需求，还可以随时进行短期贷款。
对于现代企业中的CFO角 色，王晓晖认为应当具备如下几个要素：首先是要清楚自己公司的细节，即要深入到各个业务环节，介入生产，再体现到财务流程中。其次是要具备国际化视角，“要了解国内和国际分别有怎样的做事方式。”最后就是具备让财务工作规范化的能力，比如税务。
融资压力的另一面必然是企业投资时会更加谨慎。通过对众多客户的观察，王晓晖认为做出投资决策之前一定要把握三个大方向：第一是要符合行业和企业的周期性。“并购和上市其实是很类似的，既不能在业绩的最高点也不能在业绩的最低点去进行，最好的时机是业绩上升期。”第二是要对政策有清晰的判断； 第三是有企业自身的资金计划。
王晓晖特别强调企业不能完全依靠证券公司，而是应该有自己的规划，以此为基础去考核证券公司和投资人。
王晓晖坚信，很多公司上市或者并购失败是因为没有遵循这三个前提。“在这个过程中，CFO对资金调配和驾驭的能力影响很大。如果掌握不好投融资的节奏，企业融资成本就会很高；同时，盲目投资也可能会导致失败。我们建议以开放合作的心态去做投融资，这比单打独斗的风险要小很多。”王晓晖总结道。
（摘编自《首席财务官》，作者王廷飞，7月15日）
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