杰西·利物莫：“我赚到大钱的诀窍不在于我怎么思考，而在于我能安坐不动，坐着不动，明白吗﹖在股票这行，能够买对了且能安坐不动的人少之又少，我发现这是最难学的。忽略大势，执着于股票的小波动是致命的，没有人能够抓到所有的波动。这行的秘密就在于熊市时，买进股票，安坐不动，直到你认为牛市接近结束”。
中小投资者往往意识不到，炒股理念其实就是最浅显的道理：底部筹码值钱，顶部现金为王。
当市场最恐慌的时候，其实正是机会到来之时；当市场最疯狂的时候，正是风险最大的时候。
底部和顶部都是一个区域，投资者要学会在底部把钱换成筹码，哪怕市场再怎么恐慌，也不要害怕，因为这些筹码是会升值的；学会在顶部将筹码变成现金，哪怕市场再怎么疯狂，也不要追涨，因为这些筹码是要贬值的。道理的确很简单，但实施起来的确是很难：往往越是最疯狂的时候，投资者越会兴奋，于是在快乐中被套。往往越是最恐慌的时候，投资者越会悲观，于是在痛苦之中割肉。
市场主力最擅长的就是在顶部让你兴奋，让你失去理性；在底部让你悲观，让你失去方向。实际上投资者如果不是因为贪心和侥幸，别人是很难左右你的。所以，炒股心态决定一切。
很多投资者买了就希望涨，卖了就希望跌，结果市场走势与预期不同因而心态变得不好，有点乱没方向操作自然就有失误。有一个方法，对校正投资心态非常有好处：买股之前要先想到能跌多少而不是看能涨多少，反之，卖股之前要看能涨多少而不是看能跌多少。这样你的思维模式就变了：买股之前你更多看到的是风险实际上机会就增大，卖股看到机会还有多少实际上也就增加回避风险的机率。
最浅显的道理很多人就是不明白，不是不明白，而是关键时刻想明白但各种信息让投资者变得不明白。因此，炒股要有自己的主见，要相信自己的判断不要听忽悠。
禁止临时起意
约翰墨菲写的教科书《金融市场技术分析》，台版下册第四四九页：
＊交易不可以临时起意！
＊除非极短线的交易，否则不要在盘中拟定任何交易决策，最好等到收盘以後！
短短几句话，极重要！
除非人格毅力到达一定的水准，否则无法实践这几句守则。
换言之：存着偷机取巧心态的人，是无法成为赢家的。
如果你是新手，就更不可以在盘中拟定任何交易决策！盘中所有的交易步骤，都必须事先拟定！
交易报告：一丶诚实报告今天的交易状况；二丶拟定明天的交易计划。──其实，这只是表面，更重要的一项心法，是藉着写交易报告，来防止自己「在盘中的时候，恶报发作」！
新手练习写交易报告，就是尝试在盘中将一切思虑都降到最低丶不要有妄想丶不要有分别丶不要有执着──换言之：克制盘中的一切冲动丶杜绝念头的发生。
对新手而言，几乎九成以上的盘中念头，都是邪恶丶都是心魔丶都是错见丶都是被诱惑。很可怕。
这些妄想的升起，归咎於业报──因为修行不够愚痴未尽，所以盘中「业报发作（恶报f作）」。「盘中」的时间（看盘的时候），好像是「道德在放假」，很容易沦为：无纪律丶乱想丶乱做！
即使老手，甚至赢家，都会乱！所以要事先规划好交易步骤，凡是没有在计划里面，统统不准做！
不准就是不准，很严格的。
盘中，务必练到『一心不乱』──乱一下，就极可能会输大钱。
学会让资金分批入场。一旦首次入场头寸发生亏损，第一原则就是不能加码。最初的损失往往就是最小的损失，正确的做法就是应该直接出场如果行情持续不利于首次进场头寸，就是差劲的交易，不管成本多高，立即认赔。希望在底部或头部一次搞定的人，总会拿到烫手山芋。熊市下跌途中，钱多也不能赢。机构常常比散户死的难看。小资金没有战略建仓的必要，不需要为来年未知行情提前做准备。不需要和主力患难到底。明显下跌趋势中，20－30点的小反弹，根本不值得兴奋和参与。有所不为才能有所为。行动多并不一定就效果好。有时什么也不做，就是一种最好的选择。不要担心错失机会，善猎者必善等待。在没有大机会的时候，要安静的如一块石头。交易之道在于，耐心等待机会，耐心等待最有利的风险/报酬比，耐心掌握机会。熊市里，总有一些机构，拿着别人的钱，即使只有万分之几的希望，也拼命找机会挣扎，以求突围解困。我们拿着的是自己的钱要格外珍惜才对。不要去盲目测底，更不要盲目抄底。要知道，底部和顶部，都是最容易赔大钱的区域。当你感到困惑时，不要作出任何交易决定。不需要勉强进行交易，如果没有适当的行情。没有胜算较高的机会，不要勉强进场。股市如战场，资金就是你的士兵。在大方向正确的情况下，才能从容地投入战斗。要先胜而后求战，不能先战而后求胜。尽量回避不确定走势，只在明显的涨势中下注。并且在有相当把握的行动之前，再给自己买一份保险（止损位摆脱出局），以防自己的主观错误。做交易，必须要拥有二次重来的能力，包括资金上，信心上和机会上。你可以被市场打败，但千万不能被市场消灭。我们来到这个市场是为了赚钱，但是这个市场却不是全自动提款机。进入股市，就是要抢劫那些时刻准备抢劫你的人。
理性投资讲究时机和技巧，机会不是天天有，即使有，也不是人人都能抓住。要学会分析自己擅长把握的机会，以己之长，攻彼之短。有机会就捞一票，没机会就观望，离开。如果自己都不清楚自己擅长什么，就不要轻举妄动。与鳄共泳有风险，入市捞钱需谨慎。
不是唯一的策略，也不是最好的策略—1978年10月2日
每个人都在以自己的方式学会怎样在股市中赢利。我喜欢听休斯顿的梅尔维德.霍根讲述有关他个人领悟的故事。 “在二次世界大战结束后，我退役了。接着就参与钻探设备制造行业，顺便开始买卖股票，开始时是作为一种爱好。到了年末算帐时，我总是出现净亏损。我尝试了各种所读到或听到的方法：技术分析的方法，基本分析的方法，所有这些分析方法的综合......但我不知为什么总是以亏损告终。“在1958年的大反弹期间，甚至连瞎子都不会亏损的时候，我亏钱了。是在进行短线买卖和自作聪明的转换中亏损了许多钱。但是在1961年的一天，我当时沮丧万分、心情郁闷。来到位于休斯顿的美林证券的办公室里，一位高级财务主管坐在前面的桌子边，我知道他注意到了我脸上的不快，我的情况对他来说已经是多少年一直如此了，他打手势叫我到他桌子前去。 “‘你愿意见一个人吗，’他有气无力地问道，‘他在股市从没有亏损过！’“我结结巴巴地说，‘从没有亏损过？’“‘总的来说，他从来没有亏损过’，这位经纪人慢声慢气地说，‘我替他管理帐户已将近40年。’然后他用手指着坐着看股票行情的自动收报机人群说，一位穿着笨重工装裤的人就是他“‘若你愿意会会他，你最好快点’，这位经纪人建议说。他每隔几年才来这里一次，除非他打算买进的时候。他总是徘徊几分种，发呆地看着自动收报机。他是一位来自海湾城郊的种稻子和饲养家畜的农民。“‘我穿过人群，在穿着工装裤的陌生人旁边找到了一个位子坐下。我首先自我介绍，接着与他谈论了一会儿有关种稻和打猎（我是一个热心的打猎者）的事情，慢慢地进入了有关股票的话题。“使我吃惊的是，这位陌生人非常愿意谈论股票。他从口袋里拿出一张纸，上面用铅笔潦草记录着他刚刚卖完的股票并让我看。“我简直不能相信我的眼睛！此人的整个股票投资组合获得50%多的长期资本收益。在这30种股票中，只有一个股票失败了，但其他股票分别增长100%，200%和甚至500%。“他向我说明他的技巧，这种技巧其实非常简单。当熊市期间，他在报纸上看到股市又下降到新的最低点，专家们预测道.琼斯指数还要多下降几百个点时，这位农民朋友仔细浏览一份‘标准普尔股票指南’，并挑选市场价格已下降到10美元以下的大约30种股票，这些股票有的稳健，有的盈利好，还有的是鲜为人知的小公司（如核桃种植公司，家庭装饰公司等）。所有这些公司都支付股息。然后，他来到休斯顿，买进50000美元一揽子股票。“1年，2年，3年或4年以后，当股市高涨，预测者在谈论着道.琼斯指数将冲上新的高点，他便来到城里，卖出他整个一揽子股票。事情就这么简单。“其后直到他去年去世，我还一直与沃马克先生交往，有时还到他肥沃的田野上打鸭子。在这期间，我学会了他的许多投资哲学。“他把买股票看作是买一卡车猪。当猪市萧条，他进猪的价格越低，在下一轮卖方市场到来是，他可以获得的利润越多。他还说明，如果股票市场也是同样情况时，他宁愿买股票而不愿买猪，因为猪没有股息。你还必须饲养它。“他对股市基本上采取一种耕作的态度。在种植稻子时，有一个种植季节和收获季节；在其股票买卖方面，他也严密注视着相同的季节。“沃马克先生似乎从没有在股市最低点买进或者在高点时卖出。他似乎愿意在底部区域或顶部区域附近买卖。当他打算买进时，他不顾什么多年来的陈词滥调，‘永远不要吃亏了又吃亏。’如在1970年市场跌穿底部时，他又另增加50000美元到其原本已特廉价的交易上，因而在整个一揽子股票上赚了大钱。“我想现代股市技术分析专家可以在沃马科先生买卖股票简单的方法里，发现许多α法、β法、相反理论和其他一些理论。但是我所知道的人，没有一个人像他那样重视‘买价’。“我意识到许多因素决定一种股票是否值得购买。但是我更明白在股市萧条期间，若能够在一种股票低价区域获得成本优势，即使日后有许多错误的判断，也不碍大局且都是可以原谅的。“在股市上涨期间，你可以尽快出售并赢利；如果在最高价时出售，获利更多；甚至在下降过程中出售，仍然可以获利。既然有这么多有利于你获利的机会，耐心地等待较低廉的买进成本是值得的。“在市面萧条时对此胸有成竹总是令人欣慰的，此时，图表分析者会吃惊地看着你在他的图表刚刚发出卖出信号时，你居然买进股票。“总而言之，沃马克先生对于股市并没有什么深奥的见解。他教导我，你不可能在一年中的每月每星期或每天都在买股票，并获利；同样你也不能每月、每星期或每天都种稻，并有收获。他改变了我的投资风格，从那时起我赚钱了。我需提醒读者注意的是虽然这种对市场规律的感觉是一种可以获利的有益的感觉，但他不是唯一的策略，也不是最好的策略。沃马克先生若只买卖并持有成长股，也同样会取得成功。 | 
