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文/陈莉 / 由《财资中国》、圆石金融研究院财资金融研究室 供稿 引言：随着融资租赁市场的发展，中国的汽车融资租赁市场方兴未艾，潜力巨大。作为上汽集团旗下的专业融资租赁公司，安吉租赁如何提供特色服务，创新业务，另辟独特的汽车融资租赁模式？ 安吉租赁：另辟蹊径的汽车融资租赁模式——专访安吉租赁有限公司车辆融资部总监魏强 1980年，中国民航跨国租赁第一架波音747飞机，融资租赁开始进入人们视野。历经30多年的践行，融资租赁市场得以快速发展，在开辟新的社会投资领域、增强企业竞争力、为企业提供有效筹资渠道等方面都起到了一定的积极作用。据《2013年第一季度融资租赁业发展报告》显示，截至3月底，全国在册运营的各类融资租赁企业总数约为628家；全国融资租赁合同余额约16500亿元，比2012年初的9300亿元增长约77.42%。 随着融资租赁市场的发展，中国的汽车融资租赁市场方兴未艾，潜力巨大。全球每年的汽车销售额中，采用融资方式，即采用贷款和融资租赁方式销售的汽车，占全部销售额的70%。但在中国，该类数字尚不足千分之二，市场发展空间十分巨大。 目前，国内从事汽车融资租赁业务的机构中，有车企主导的，有银行背景的，有专业融资租赁公司以及具有租赁背景的。如何占领这片蓝海？2006年4月就获得国家商务部审批“融资租赁”资质的安吉租赁有限公司已有准备。本刊采访了安吉租赁有限公司车辆融资部总监魏强先生，讲述作为国内知名汽车集团旗下的专业融资租赁公司，如何提供特色服务，创新融资租赁，造就独特的“安吉”模式。 融财容智——安吉发展印迹 安吉租赁隶属于世界五百强企业上海汽车集团股份有限公司，由集团下属的上海汽车工业销售有限公司全资控股。作为国内全方位汽车销售服务供应商之一，上汽销售位列“中国汽车经销商集团百强”。与普通汽车经销商相比，上汽销售除了拥有上海汽车集团股份有限公司雄厚的实力为背景外，还坚持在汽车金融服务、车辆租赁服务、驾驶员服务、车载信息服务、汽车文化服务等增值领域不断创造“安吉”品牌的独特能力，并通过建设“安吉汽车生活广场”的方式打造国内独一无二的城市CBD汽车销售服务业集聚发展新模式，为消费者提供更为丰富、完善的用车服务。 自1993年成立以来，跨越了2006年、2009年、2011年底至2012年初这三个发展关键点，安吉租赁完成了由经营租赁向融资租赁的转型，也确定了以汽车融资租赁为核心业务，机械设备、船舶、节能环保业务为辅的发展战略。魏强说，这一战略调整既符合了以集团主干产业为统一战略的业务导向，也符合股东利益导向。同时在风险管理方面，相较船舶等大型设备融资租赁，汽车融资租赁单一体量小、金额小，能够分散风险。 1993年，上海安吉汽车租赁公司成立，为安吉租赁有限公司前身，以经营租赁业务为主。 2006年，获国家商务部、税务局下批融资租赁资质，安吉租赁有限公司完成经营租赁向融资租赁的转型。 2009年，安吉租赁确定车辆融资租赁、汽车机械制造设备、船舶、节能环保四大业务板块，成为乘用车融资租赁第一家“吃螃蟹”的企业。 2011年10月28日，安吉租赁有限公司汽车融资上海店将在虹桥路550号盛大开业，抢先践行“实体”门店开展“虚拟”的融资租赁业务新概念。 2011年底至2012年初，确定以汽车融资租赁为主，机械设备、船舶、节能环保业务为辅的发展战略。 融资租赁发展政策之困 汽车融资租赁行业一度被业内人士视作既可拉动汽车销量，同时又能解决消费者资金难题的利器。按照成熟汽车市场的经验，融资租赁应该是和汽车金融公司、商业银行三驾汽车金融马车并存的状态。目前我国汽车融资租赁购车所占比例才3%不到，未来巨大的市场空间是毋庸置疑的。 新华信的数据显示，全球范围内，用汽车金融方式购车的比例占70%，其中融资租赁占整体的比例为15%；而以北美为例，汽车金融方式购车的比例达80%，其中融资租赁占比更是高达46%，远超全球平均水平。在美国市场，30%的新车批量销售给了汽车融资租赁公司。以福特为例，占全年销量25%的批量销售中，50%卖给了融资租赁公司。另据在全球40多个国家提供金融服务的奔驰金融统计，每3辆奔驰车中就有1辆是通过融资租赁方式销售的。 那么，汽车融资租赁这一在北美、欧洲等汽车发达国家司空见惯的汽车销售模式究竟能否在国内大行其道呢？ 中国汽车融资租赁若要持续健康地发展，离不开相关法律法规等配套制度的完善，离不开征信体系的建立。 对此，魏强说：“不管是融资租赁还是经营租赁，在国外都是相同的概念。而在中国，融资租赁是类金融业务，属银监会管辖，经营租赁则属商务部管辖，两者相互独立。这是融资租赁模式难以快速发展的政策监管障碍。”同时，目前相关法律体系不健全，特别是征信体系的不健全，一旦与客户发生纠纷，缺乏强有力的法律依据以支撑融资租赁公司诉求。 “此外，国内车辆属地化管理也是我们在全国开展融资租赁业务时遇到的瓶颈。融资租赁属于类金融业务，它没有地域的限制，而车辆属地化管理却将经营租赁业务以行政管理为准分割成若干个小碎块。因而，我们在开展融资租赁业务时难以将两者有机整合。” 融资租赁or银行贷款 中国消费者要融资买车，可以覆盖需求的途径并不少，如银行的汽车消费类贷款、专业汽车金融公司贷款、银行信用卡分期付款、融资租赁甚至部分典当行。 魏强说，现在汽车市场可谓是“三分天下”。其中最优质的20%客户主要是一些优质企业，可以通过股权融资或者银行贷款，因为成本最低，而资质最差的20%客户，大多只能通过民间借贷、小额贷款公司、典当行实现融资。汽车金融公司、融资租赁公司的目标是位于中间的60%客户。 银行贷款虽仍是消费者汽车金融方案的首要选择，但是，融资租赁在融资模式、销售模式及资金配置方面有其自身特点和优势。融资租赁实质是以融物形式达到融资目的，具有很高的灵活性，能够最大化节约资金和时间成本。在销售模式上，融资租赁公司与客户、供应商呈“三角关系”，供应商作为客户和融资租赁公司的纽带，即融资租赁公司将资金转给供应商，供应商将标的物给客户，客户使用并偿还租金。最重要的，对企业客户来说，融资租赁作为一种特殊的融资工具，具有拓展融资渠道、优化现金流、合理调节税收、改善财务表现等多方面的固有优势。魏强表示，“融资租赁能为顾客赢取更多的流动资金。对企业客户来说，它不占用企业授信额度，让企业在保持良好的信用等级的同时不耽误生产和消费。这等于为企业又增加了一种融资方式。” 再小的企业仍旧会有配备公务车的需求，以企业名义是很难从银行获得贷款，“银行和汽车金融公司是不会为企业法人提供贷款服务的，而融资租赁却能解决这个问题，优化了企业的现金流，使企业可将自有资金更有效地用于企业经营与发展当中。”魏强提到。 理财、风控齐步走 融资租赁服务模式不断创新，服务功能也逐步延伸。安吉租赁在客户服务上实行“两步走”策略。对需求客观存在的企业而言，在与企业沟通及合作中，首要是确保服务质量。而对目标客户而言，它们更多的是对商务方案敏感，而非对价格敏感。魏强认为，“对这些具有稳定借贷需求的客户，我们会保持长期的业务关联并提供相应的增值服务。我们的客户经理主要来自银行、汽车金融公司、四大会计师事务所，擅长提供理财增值服务，如咨询服务等，在服务客户过程中，能够帮助企业进行现金流量控制，合理利用流动资金创造额外利润，对优化资产结构是大有裨益的。” 融资租赁具有金融属性，金融风险贯穿于整个业务活动中。比如，出租人的最大的风险是承租人的还租能力，它直接影响租赁公司的经营和生存。“融资租赁行业所强调的是企业持续经营状况，即企业经营稳定性，如现金流、盈利能力，而不是银行看重的资产。”魏强表示，“在风险管理过程中，安吉租赁会从企业客户的营业收入两项指标来评估，一是它的每期账面流水足以偿还每期租金，一是其净利润能够覆盖融资利息。” 营改增，该增还是减？ 融资租赁行业，曾想纳入增值税；纳入后，却又想回到营业税的模式——这跟融资租赁行业脚踩“融物”、“融资”两条船有关。 自“营改增”试点以来，融资租赁业一直在探索如何适应。随着去年8月1日起“营改增”试点范围扩大到8个省（直辖市）以来，融资租赁业在“营改增”中遇到的问题备受关注。魏强坦言，“营改增”政策给安吉租赁，甚至是融资租赁行业带来非常深远的影响。他肯定了这一政策的作用。“试点范围内的企业通过开具的增值税发票进行抵扣，降低了一定的税赋，其实是变相的降低了我的产品价格，增强了融资租赁的吸引力，这对我们获取更多的客户及未来发展规划也是非常有利的。” 但是，新政策的实行也让企业深有“丈二和尚摸不着头脑”的疑惑。针对此，魏强从两个方面分析。一方面，“营改增”试点政策还未全面铺开，而面对统一的试点方案，各地税务机关的政策执行口径也不一致，这就影响了融资租赁公司业务跨地域的发展。同时，因没有正式文件通知，地方监管部门对“营改增”试点在全国范围内推行这一政策无法给出确定的答复，企业不能把握政策走向。说到此处，魏强便以其西安一客户为例，“该企业有6000万元融资需求，向当地税务总局了解政策情况，但也无法得到确定回复，为能够享受政策红利，只好在上海注册成立分公司。”另一方面，政策和配套的实施细则不同步，让融资租赁公司在制定产品价格时比较被动。 在汽车市场增速回归正常、新车销售利润下滑的趋势下，汽车融资租赁可以有效降低消费者的购车门槛，从而促进新车销售并随之带来后续的后市场服务，并成为企业新的盈利增长点。汽车行业呼唤敏锐、创新、高效的金融服务，推动汽车行业进入精耕细作、稳速增长的新发展时期。虽然目前国内汽车融资租赁市场化程度低，内外部体系也未发展成熟，但是在3%的市场份额下，未来必将迎来它的新时代。 |
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