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【国泰君安证券，为客户提供专业投融资解决方案
【本文仅供参考】
眼下，融资融券交易已成为了我们不可或缺的交易工具。杠杆自如放大缩小、做空机制在单边市中的应用等等，都让融资融券交易成为了不少客户的心头之好。在日常的操作过程中，有些客户还希望有更多更有效的交易手段，来帮助自己实现盈利需求。
技巧一：融资买入非标的证券 众所周知，融资融券交易有标的证券限制，在进行两融交易时必须在标的证券范围中选择股票。如果您有心仪的非标的证券就只能拒之门外了，实在是可惜。而现在您若通过我下面介绍的方法进行操作，您也能通过融资买入非标的证券了。 假设您现在账户有100万资产（满仓股票），申请的信用总额度也是100万，（不计交易手续费、利息等费用及买卖价差和折算率）。 这时您看中某只非标证券，想融资买入，又不愿卖出您手头有的股票。通过以下操作，您可获取50万元的融资买入额度： 第一步：【融券卖出】融券卖出价值50万元的标的证券，融券负债50万； 第二步：【融资买入】融资买入相同数量的同一标的证券，融资负债50万； 第三步：【现券还券】将融资买入的标的证券以现券还券的方式偿还融券负债，账户显示总负债50万元，融券卖出资金50万解冻。 第四步：融券解冻的50万资金您就可以当日以普通买入的方式买入非标的证券了。 计算方式： T日，客户股票账户担保资产100万，可取现金50万（融券卖出资金），此时维持担保比例=[100万（担保资产）+50万（现金）]/50万（负债）=300%，由于担保比例大于300%部分资金可取，此时客户可以转出的资金为0万，但是客户可以用50万普通买入非标的证券。 注意哦，非标的证券也是有限制的，必须是担保标的证券的范围内。所以基本上除去ST和业绩极差的创业板股外百分之95的证券都可以。 技巧二：从融资融券额度中套现 在与融资融券的客户交流中，有不少客户会议论说：若是能把融资融券的额度套现出来该多好啊，年化8.6的利息真不算高的。若您也对套现有兴趣，那这个小技巧您可要好好掌握了。 还是假设您账户资产100万（满仓股票），信用总额度100万，（不计交易手续费、利息等费用及买卖价差和折算率），要套现，请依据以下步骤： 第一步：【融券卖出】融券卖出价值33万元的标的证券，融券负债33万； 第二步：【融资买入】融资买入相同数量的同一标的证券，融资负债33万； 第三步：【现券还券】将融资买入的标的证券以现券还券的方式偿还融券负债，账户显示总负债33万元，融券卖出资金33万解冻。 第四步：融券解冻的33万资金客户可以于第二天将资金转出。 经测算，您可以通过此项操作获得原账户资产1/3的可取资金。 计算方式：
看了以上两个小技巧，您是不是十分心动了？不过不要急，再好的工具也要有适用的对象和其工作的原理。我们秉着认真、负责的态度来给您以下相关原理和适用情形的阐述，以方便您理解和操作： 操作原理： 1、信用帐户维持担保比例300%以上部分资金或股票可以提取。维持担保比例=总资产/负债 2、T日，融券卖出→融资买入→现券还券，融券资金释放； T+1日，300%以上部分资金或股票可转出 适合情形： 1、客户长期持股被套，缺钱补仓，但是持仓股票不是标的证券股票； 2、客户满仓，缺钱需要临时周转。 注意事项： 融券卖出和融资买入的标的证券最好选择ETF，原因有三点： 第一，ETF波动较小，避免交易过程中的差价亏损； 第二，ETF库存可融券量多，交易量大，容易成交； 第三，ETF交易不收印花税，降价成本。 |
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