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企业经营管理水平的高低直接影响着企业的经济效益、经营成果、竞争能力和发展前景，在一定程度上决定着企业的前途和命运。合理的资本结构配置对企业经营发展至关重要。 一、企业筹资的必要性 目前我国中小企业占有重要的地位，不仅支持地方半数左右的财政收入，而且带动着上千万人的就业。与大型企业相比，中小企业在日常经营中不但背着繁重的税务，而且还面临着融资难、招人难、管理难等问题。无论企业规模大小、经营情况好坏，都要进行筹资和投资。 筹资活动是一个企业生产经营活动的起点。筹资活动指企业根据其生产经营、对外投资和调整资本结构的需要，通过筹资渠道和资本（金）市场，运用筹资方式，经济有效地筹集为企业所需的资本（金）的财务行为。 一般企业筹集资金的主要目的，是为了扩大生产经营规模，提高经济效益。企业为了取得更多的经济效益而进行筹资，如果企业决策正确，管理有效，就可以实现其经营目标（使企业的资金利润率高于借款利息率）。但在市场经济条件下，由于市场行情的瞬息万变，企业之间的竞争日益激烈，都可能导致决策失误，管理措施失当，从而使得筹集资金的使用效益具有很大的不确定性，由此产生了筹资风险。近些年由于国家货币政策变化，导致许多企业资金链断裂，陷入融资怪圈筹现象层出不穷。 筹资管理的目的是为满足公司资金的需求，降低资金成本，增加公司的利益，减少相关风险。占河南企业总数99%的中小企业，融资问题已成为制约企业发展的瓶颈，融资后资金的使用与归还也日益突出，筹资带来的各种风险无处不在，合理的资本结构与筹资管理在企业管理中优为重要。 二、银行筹资方式的选择 筹资的方式主要有筹措股权资金和筹措债务资金。企业要与各方利益单位打交道，筹措债务资金最直接的渠道是银行。银行是通过存款、贷款、汇兑、储蓄等业务承担信用中介的金融机构。 国内银行业金融机构：政策性银行、大型商业性银行（工、农、建、中、交）、全国性股份性中小型商业银行（招商、中信、浦发、民生、兴业、光大、华夏、广发、深发、浙商、渤海、晋商、恒丰）、城市商业银行、农村金融机构（信用社）、中国邮政储蓄银行、外资银行、非金融机构（小额贷款公司）等、村镇银行。 目前西方银行的业务已经扩展到证券投资、黄金买卖、中长期贷款、租赁、信托、保险、咨询、信息服务以及电子计算机服务等各个方面。 在融资过程中，首先选择从那个银行进行融资，目前银行不仅有国内银行，也有国外银行。具有垄断地位的国内银行大部分“嫌贫爱富”，多方了解融资条款显得十分重要，可以节省企业的融资成本。各银行对企业的融资条款虽大同小异，但也不尽相同。 企业向银行融资应提供的基本资料有： 1、公司基本情况及贷款申请； 2、经过年审合格的营业执照（正副本）、组织机构代码（正副本）、税务登记证（正副本）、贷款卡； 3、连续三年财务报表（经过审计）及最近当期报表； 4、开户许可证、公司章程、验资报告； 5、近年内的纳税申报表和购销合同； 6、法人、股东、财务负责人身份证、公司管理层基本情况。 除上述基本资料外，还需要向银行提供其他补充的资料，比如近期内主要结算账户的银行流水、经营场所产权证明、生产型企业交纳水电费发票单据、法人的个人资产状况等。银行在对融资企业进行实地考察，通过了解企业方方面面的各种信息后，才会做出对该企业是否融资的决定。 银行信贷部接受企业融资申请后，还需要对企业的经营情 况进行了解和实地考察，符合融资条件的企业才会引入银行的信贷风险管理系统，信贷人员才会按融资方式不同，着手进行企业的信用查询和贷前评级，撰写授信调查，将完善后的授信报告提交信贷部进行贷前审批，经审批中心审批后才能向企业签订贷款合同，发放贷款，同时银行对融资企业定期进行贷后管理，直到发放贷款全额收回。 目前企业融资方式有很多种，最常见的主要有信用贷款、抵押贷款、经营性贷款、应收账款质押、保证、委托贷款、联保、承兑、信用证等。适合企业最常用的贷款方式主要有抵押、质押、保证、联保四种，也可混合使用，其共同点是有相应的标的作为保证，操作相对简单。对最常用四种融资方式做以简单的介绍，仅供参考。 抵押贷款，通常是将公司的资产，诸如机器设备、厂房建筑、汽车、土地权等作为抵押物抵押给银行，也可以将法人或者其他股东名下的汽车、住房作为抵押物抵押给银行。抵押时应由相应的中介机构应进行资产评估，各银行对这类抵押物的抵押率一般在50%-75%之间。 应收账款质押，在会计实务中有两种处理方式，一种是将应收款的所有权直接抵押给银行，伴随应收款的风险同时也转移给银行，企业自身不在承担由坏账带来的风险。在这种方式下，只要被收款方在该银行开立的结算账户内有充足的金额，银行可利用自身优势直接划转被收款方公司账户的账款。另一种是将应收款的所有权不直接抵押给银行，而是向银行进行短期融资，伴随应收款的风险也不转移给银行，企业自身不但要承担归还银行贷款的风险，同时学要承担坏账带来的风险。无论应收账款采用哪种方式进行融资，都要立即向税务机关支付随着应收款回收应当开具的税款，当应收款金额巨大时，对应开出的税款也是一笔不小的开支，对于经营规模较小，流动资金匮乏的企业来说，也是一项沉重的负担。 保证：指债务人以外的第三人为债务人履行债务而向债权人所伯的一种担保。是典型的人保、典型的约定担保。是指保证人和债权人约定，当债务人不履行债务时，保证人按照约定履行债务或者承担责任的行为。相对于有权威性较好的担保公司作担保人，不但可以保证贷出的资金安全回收，而且可以杜绝贷后监管力度不力的现象发生，大部分银行都愿意采用保证做为主要方式的之一。相对于企业来说虽然增加了融资成本，但融资利息可以在税前扣除，起到节税作用，同时为了企业持续经营、健康发展也起到一定督促作用。 信贷联保，联保又称“互保”，指相互担保，也就是企业之间对等为对方保证贷款，当对方还不出钱时需承担还款。互保在货币政策一松一紧中，银行结合自己的业务与中小企业融资特性而推广的。近几年温州、浙江地区许多企业出现资金链断裂，银行集中收贷的融资怪圈现象，究其根源大部分都是源于信贷联保形式。 |
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