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沪港通将于11月17日正式推出，沪港通50万元的交易门槛让大多数人挡在了门外，但投资者可以借道基金掘金沪港通。短期来看，“沪港通”有利于大盘蓝筹股的估值修复，“沪港通”的推出将加速A+H股折溢价收窄，蓝筹主题基金将受益。另一方面，沪港通的推出有望增加券商的业绩收入，券商主题基金也值得关注。 港股QDII基金一览 基金代码 基金名称 半年收益% 100061.OF 富国中国中小盘股票 14.67 160717.OF 嘉实H股指数 11.33 270023.OF 广发全球精选股票 10.26 110031.OF 易方达恒生中国企业 10.13 040018.OF 华安香港精选股票 10.05 118001.OF 易方达亚洲精选股票 9.2 券商主题基金“水涨船高” 受融资融券余额继续扩张影响，券商板块业绩有望继续向好；而沪港通则有望让其业绩更上一层楼。沪港通推出或将激发券商股走势“水涨船高”。华泰证劵非银金融行业首席分析师罗毅点认为，券商作为最为核心的业务平台，将成为最大受益者。9-10月市场日均成交量高达3500亿以上，沪港通开通将进一步激活交易，更为重要的是沪港通将对券商各业务的国际化起到十分明显的促进作用，逐步打造具有国际影响力的投资银行。我们坚定看好资本市场改革背景下券商的崛起，历史性政策利好和券商本身强烈发展诉求的双轮驱动，证券行业成长空间已被打开。券商主题基金无疑值得关注，如申万证券指数基金近6个月收益达到27.64。 港股QDII搭上顺风车 沪港两市联通，在一定意义上将利好目前已经投资港股市场，并且在港股市场投资比重较高的QDII基金产品。统计发现，自4月相关部门决定开通沪港通政策起，主投港股的基金QDII产品均不负众望。截至11月7日，汇添富恒生指数、易方达恒生H股ETF、华安香港、嘉实恒生中国企业、汇添富香港优势精选等主打港股投资的基金QDII过去7个月净值平均增长均在5%-10%之间，较全球配置型QDII基金平均净值增长高出至少2-3个百分点。 据统计，截至二季度末，51家基金QDII配置了港股金融板块，总投资市值达到85.26亿元，占基金QDII港股投资总市值的24.84%；48只QDII基金重仓持有港股信息技术股票，占比20.51%。而行业大型蓝筹股，包括工商银行、中国银行、中国联通等，都是沪港两地上市公司，长期存在一定幅度的价差。随着沪港通令A股、H股互联互通，这种价差将进一步趋同，带来一定套利机会。 锁定上证指数型基金 根据联合公告，沪港通锁定的沪市股票投资范围为：上证180指数和上证380指数的成分股，因此最直接相关的便是以此为跟踪标的的指数型基金。从这两个指数的编制规则来看，上证180和上证380的成分股互不重叠，其中上证180主要集中于金融服务领域，以大盘蓝筹股居多；而上证380的行业配置则较为分散，涉及多个行业，多为成长性新兴蓝筹股。针对这两个指数可以分别关注华安上证180ETF联接、南方上证380ETF联接。 李 兵 |
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