 投资，是快乐的挑战，然而很多人在交易中体会到更多的却是痛苦，痛苦的来源可能是金钱的亏损，并恐惧是否有进一步的亏损；可能是交易错误而导致信心的缺失，希望的破灭；也可能是获利时担心盈利的减少，以及对更多利润的贪婪而无法取舍。 在博览研究员看来，在交易的过程中，无论盈亏，都能给人带来痛苦，它源于人们的贪婪，恐惧和不切实际的希望这些心理。人们具有这些心理因素，同时在欲望和一些在大众意识中积极的概念（如锲而不舍，人们恐惧时我贪婪等等）的影响下，形成了一个轮回。在无法控制风险的情况下，最终被市场淘汰。 其实很多交易者的内心中还抱有征服市场的心理，他们认为有一种可以完胜的交易技术，于是整天研究K线的形态，各种指标，我们将此称作交易的圣杯。当很多人经过漫长时间终于研究出一套自认为完胜的交易技术时，我们可以想象那是多么的开心，因为那意味着可以获得巨额的财富。而真正进入交易的过程中，只要出现了与理论违背的走势，带来的痛苦无疑是巨大的，那就是前文提到的信心的缺失，希望的破灭，一切努力此时一文不值。进一步的报复市场的举动就是在该止损是锲而不舍，因为相信这不会错；在获得微小的利润时获利了结，因为已经证明这是对的，而再坚持就有可能错误。优秀的品质在交易中无法体现它的价值，这是很具有讽刺意味的。 优秀的品质自然有它的价值，只是被人错误的使用。锲而不舍是对交易系统的严格执行，而不是在超过止损线后对抗市场。圣杯是不存在的，存在的只有交易的优势，即寻找让胜率超过50%的方法，并严格遵守。 在《投资，是快乐的挑战》之二中，我们提到完整的交易系统应包含五种要素：主要由前期分析，风险控制、盈利预期、资金管理与严格执行这五个要素构成。在此，具体说明其中的方法。 投资前的分析的意义在于确定投资安全边际和收益潜力。主要有四大类：基本分析、技术分析、量化分析法、演化分析法。 量化分析法是利用数学和计算机的方法对股票进行分析，从而找出涨跌的概率。演化分析是以演化证券学理论为基础，将股市波动的生命运动特性作为主要研究对象，对股价波动方向与空间进行动态跟踪研究，为股票交易决策提供机会和风险评估的方法总和。我们平时较为普遍使用的是基本分析和技术分析。 经过前期系统的分析确定标的的投资潜力与安全边际，随后面临资金管理与风险控制问题。这里主要介绍组合投资的资金管理，即以投资的周期行为来划分资金。主要分为长、中、短周期三种投资模式来决定资金的划分模式。一般现在来讲都是将总体资金划分为4等份，即长、中、短三种资金以及风险控制资金四部分。 风险控制资金是指投入非风险标的部分的资金，通过这部分的盈利来缩小总资产的投资风险，或称为增强风险资产抗风险能力。也是总资产组合过程中资金风控的第一道关，固收资产（无风险资金）与追求风险溢价的风险资产的比例变动，是由宏观经济的分析判断来决定的，即宏观经济较好时，相对风险资产的风险度降低，也就是风险安全边际较大时，则提高风险资产的投资比例，反之则减少。此其一； 其二，在风险资产中也存在短期资金与中长期风险资金的占比关系，这是在宏观经济判断后，阶段性控制风险资产的办法。简单说，对市场预期还不是太明确时，短期资金占比相对较高，确定相对较窄的止损止盈区，以防判断的失误。例如在今年的7月就应采用这种方式，即在调高风险资产与非风险资产占比时，风险资产中短期资金配比较高，而在8月就是将中长期资产配比调高，而中长期资产的止损止盈区要相对扩大，以便承担更大的风险追求更高的收益。 其三，短线资金主要是突击市场以政策引发的热点股票，博取短期的收益，买卖点受价格波动影响，止损止盈区狭窄，适用技术分析，以突破或拉升区为标的优选条件；中长线的资金以潜伏方式，进入风险度相对较小、成长性较高，通过时间的延长获得更高的收益，买卖不受价格波动影响，以低价优先为原则。 免责声明：本微信号提供的所有信息仅供参考，银河证券对该等信息的准确性、完整性或可靠性、及时性不作任何保证，并非作为买卖、认购证券或其它金融工具的邀请或保证。
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