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王牌机构最看好的沪港通受益股(名单)
本周上证指数整体演绎震荡整理格局，上证指数主要运行区间在2450-2500点，周二盘中突破2500点，见高2508.62点，创出本轮反弹新高，上证指数全周上涨2.51%，深圳成指全周上涨1.12%，中小板指全周下跌3.12%，创业板指数全周下跌5.35%。本周盘面上，中小盘、创业板股票和主板股票上演冰火两重天的走势，行业板块方面，民航机场、银行、券商信托、交运物流、保险、钢铁股涨幅居前，航天航空、文化传媒、机械行业、电子信息股跌幅居前。 本周消息面： 1，证监会官方微博11月10日早间宣布，中国证券监督管理委员会、香港证券及期货事务监察委员会决定批准上海证券交易所、香港联合交易所有限公司、中国证券登记结算有限责任公司、香港中央结算有限公司正式启动沪港股票交易互联互通机制试点(以下简称沪港通)。沪港通下的股票交易将于2014年11月17日开始。 2，记者11月14日获悉，经国务院批准，日前财政部 、国家税务总局和证监会联合下发《关于沪港股票市场交易互联互通机制试点有关税收政策的通知》和《关于QFII和RQFII取得中国境内的股票等权益性投资资产转让所得暂免征收企业所得税问题的通知》，对沪港通试点涉及的所得税、营业税和证券(股票)交易印花税等税收政策以及QFII、RQFII所得税政策问题予以明确。通知明确，自2014年11月17日起至2017年11月16日止，对内陆个人投资者通过沪港通投资香港联交所上市股票取得的转让差价所得，三年内暂免征收个人所得税。 3,2014年10月份，全国居民消费价格总水平同比上涨1.6%。其中，城市上涨1.7%，农村上涨1.4%；食品价格上涨2.5%，非食品价格上涨1.2%；消费品价格上涨1.4%，服务价格上涨2.0%。1-10月平均，全国居民消费价格总水平比去年同期上涨2.1%。 4，央行公布的数据显示，10月末，广义货币(M2)余额119.92万亿元，同比增长12.6%，增速分别比上月末和去年同期低0.3个和1.7个百分点。10月份M2同比增速创出了7个月新低。10月份人民币存款减少1866亿元，但财政性存款却增加6837亿元。1-10月份，人民币存款增加8.09万亿元。10月份全国财政收入13280亿元，同比增长9.4%，增速创8个月高点。10月份人民币贷款增加5483亿元，同比多增423亿元。1-10月份，人民币贷款增加8.23万亿元。 5，证监会发布的《关于改革完善并严格实施上市公司退市制度的若干意见》16日起将正式实施了，同时实施的还有沪、深交易所修订的相关规章制度。业内人士认为，包括5家已暂停上市公司、ST公司中可能被暂停上市公司以及新政实施后出现重大违法三类上市公司，将是退市新规首当其冲的“体验者”。 针对后市，著名市场人士李志林博士认为每年10-11月，都强调“秋抢”，把胜利成果拿到手。唯独今年，因为断言已进入了牛市，于是调整了秋抢的含义。即主要把2年来涨幅巨大的创业板、中小板个股盈利落袋为安；在主板中选择有内生成长性加外生成长性的热点个股；保持七成仓位、三成资金；遇急跌加仓，遇急涨仍减为原仓；年内的高点很可能在2500-2600区间。即使大盘因期指交割、新股申购、融资盘平仓、部分机构年终结账，出现剧烈的震荡，但主板中必有一些强势股会展开跨年度行情。因此要强化慢牛思维，强化波段运作，强化精选个股，积极看待沪港通，做好明年冲击2800-3000点的准备。 金时投资认为 ，沪指站上2400点，将是这波大牛市的真正起点。我们判断做多的信心来自对未来改革将提速的良好预期、未来市场无风险利率下降的预期、原油价格大跌对部分行业运行成本下降的预期、居民资产将加速向资本市场配置的预期等。从K线图上看，从2011年9月沪指跌到2500点之下，2013年6月最低探至1849点以来，整整3年时间，指数都在2000-2400点的核心区间运行，10月31日沪指再度站上2400点，具有重要的历史意义！建议当前还空仓、仓位偏低的投资者积极择好股入市。 基于此，我们从10月17日开始推出《备战黄金2015年股市》系列，寻找2015年可能获得大机构青睐当前值得建仓的个股。 针对2015年的行情，金时投资继续按照四大选股逻辑：成长加速，困境反转、周期景气、隐蔽资产，提出如下几个选股方向： 1)预告2014全年业绩大增的个股； 2)有潜在高送转潜力的中小盘股； 3)未来有资产注入、收购兼并可能的个股，国资、国企改革受益股； 4)在中国市场、甚至全球市场上具有独有、唯一业务，有较大护城河的股以及具有全球估值优势的个股； 5)新能源汽车行业产业链受益股、军工产业个股、高铁产业链个股、信息安全行业个股、移动互联网股、环保股等高景气的行业个股； 6) 受益人口老龄化的医药、医疗股 沪港通将于11月17日正式开始交易，高盛近期发表研究报告，选出了最看好的20只沪港通受益股。基于我们的选股逻辑和大数据分析，我们选了部分个股作分析，今日我们聚焦海螺水泥、复兴医药。 海螺水泥：沪港通开通将提升估值 盈利高位震荡 按照11月14日最新收盘价，H股较A股溢价9.73% 3 季度以量补价。1-3 季度公司整体水泥销量约 1.8 亿吨，同比增约 11%；其中 3 季度销量约 6554 万吨，同比增约 13%。1-3 季度吨单价同比增约 13 元/吨，吨毛利同比增约 12 元/吨、至约 81 元/吨；3 季度吨单价同比、环比分别降约 4、18 元/吨，吨毛利同比、环比分别降约 7、21 元/吨，至约 68 元/吨。1-3 季度公司吨期间费用同比降约 3 元/吨，其中吨财务费用同比降约 1.8 元/吨，贡献最大；吨净利同比增约 13 元/吨。3 季度吨期间费用同比降约 2 元/吨；吨净利同比分别降约 4 元/吨。 产能建设稳步推进。公司中西部及海外扩张进程稳步推进，报告期购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金约 50.1 亿元，同比略有增长；固定资产及在建工程指标较期初分别增约 6%、36%。除了水泥产能，公司在盈利较好的骨料项目上也有所布局。 4 季度华东仍有合力推涨，但超过去年同期难度较大。7-8 月核心区域受需求偏弱、季节性等因素共同作用，价格于年内低位区间运行； 9 月中下旬开始供需好转、企业自律推动价格回弹，但整体需求弱势下，预计 4 季度价格较难超过去年同期。 中长期来看，作为行业内的领先优秀企业，海外、西部和骨料的拓展，以及行业的并购整合，公司都将是积极的参与者，增长空间仍存在。短期需求下行，盈利能力受到压制，但沪港通的开通将提升估值。维持“买入”，预计未来 3 年 EPS 分别为 2.13、2.37、2.60 元/股。(兴业证券) 复星医药：主营业务平稳增长，期待医疗服务继续扩张 按照11月14日最新收盘价，H股较A股溢价6.03% 公司发布三季报，2014 年前三季度实现营业收入86.6 亿元，同比增长22.5%，实现归属母公司净利润15.7 亿元、扣非后净利润10.5 亿元，分别同比增长66%、36%。公司利润增速较高主要原因是根据新会计准则对财务报表投资收益等科目进行了追溯调整，调整后2013、14 年前三季度归属母公司净利润分别减少4.4 亿元、2357 万元，若按照追溯调整前口径，则公司归属母公司净利润、扣非后净利润分别同比增长12%、36%，在中报基础上延续了稳健增长。 公司中报披露旗下5 家医院拥有床位2090 张，我们预计通过改扩建年底有望增至3000 张。此外，我们预计在年内有望通过并购手段进一步增加床位数增，2014 年床位达到5000 张的目标仍有望实现。公司此前并购医院主要以收购民营的营利性医院为主，今年在模式上更加丰富，积极进入到公立医院的领域，如携手台州公立医院探索医养结合的模式。 公司上半年医药工业板块收入同比增长11%，主要原因之一是子公司锦州奥鸿一季度进行GMP 改造对生产产生较大影响。随着奥鸿生产逐渐恢复正常，我们预计公司工业板块仍有望保持平稳增长。公司医疗器械业务板块发展良好，代理销售的达芬奇手术机器人增长迅速，我们预计未来2-3 年内医疗器械板块有望成为复星又一个重要的业务板块。 我们维持预测2014-16 年EPS 为1.00/1.21/1.52 元，根据瑞银VCAM 工具(WACC8.9%)，通过贴现现金流得到目标价27 元，维持“买入”评级。(瑞银证券) |
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