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事件:1、公司公告拟与第一财经（微博)、蚂蚁金服、云汉投资斥资3.9亿元对恒生聚源进行增资,在数据业务领域寻求资本及业务层面的合作。2、公司拟与中国投融资担保有限公司、蚂蚁金服、云汉投资、盈丰时代投资共同出资5000万元发起设立浙江三潭金融信息服务股份公司,拓展互联网金融业务。 点评: 合作方实力强劲,看好恒生聚源发展前景。第一财经是国内唯一一家集广播、电视、日报、网站、杂志于一体的中国专业财经媒体公司。蚂蚁金服系阿里巴巴旗下公司,旗下品牌包括支付宝、支付宝钱包、余额宝、招财宝、蚂蚁小贷及筹备中的网商银行等,在金融数据服务领域深耕多年,技术实力雄厚。云汉投资则是恒生电子核心团队对创新业务项目的投资主体。此次增资行为将公司核心管理团队、资源方捆绑在一起,未来将在业务层面寻求更深入的合作,目标将恒生聚源打造成一家领先的数据服务公司,发展前景值得期待。 三潭金融剑指互联网金融。中投保拥有丰富的投融资和担保资源,蚂蚁金服拥有支付、理财、融资、保险等业务板块,拥有丰富的平台运作经验与客户群体,此次设立三潭金融着力于互联网金融产品设计和业务拓展层面,将吸收整合各方资源,进一步完善阿里金融生态圈,就上市公司层面来说,一方面可以带来长远的投资回报,另一方面将促进其在互联网金融产品线上的经验积累。 马云入股后新业务持续发力,估值体系有望重构。今年4月,马云持股99.1365%的浙江融信以现金方式受让恒生集团100%的股份,间接持股恒生电子20.62%股权,马云将成为公司实际控制人。随着法律流程的推进,阿里与恒生在业务层面的合作逐渐展开,公司互联网金融业务不断提速,其按照软件提供商的估值体系有望重构。 投资建议:我们看好马云入股后公司在互联网金融业务上的发展前景,阿里与其在业务层面的合作有望持续超预期。预计2014-2016年EPS 分别为0.6、0.77、0.96元,给予“买入-A”投资评级,6个月目标价55元。 |
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