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投资路上唯一由你说了算的事
 2014年11月21日，北京亲爱的自由人： 我答应过你的事，我都会兑现。 “具体怎么投资？”这个问题虽然我不能逐一回邮件告诉大家（原因在这里），但我准备了一系列的步骤，告诉你怎么把"个人财务管理"这摊子人生大事给挑起来。 当然这摊子人生大事绝不是易事，根本不是我用一篇限数3千字的文章就讲的清楚的。所以我开创了《自由征途》这个系列的文章，希望凭借我的微薄之力，慢慢带你把这“烂摊子”理清。 今天这篇文章很严肃，因为这涉及到你未来的财务状况。请所有想认真对待自己未来财务状况的朋友们，在这一刻为自己下个决心，从现在起，开始有计划地安排自己的收入、开销、储蓄资本和投资。 从上面这句话就显而易见了，你未来的财务状况就是由这四个大部分组成的： 1. 你的收入； 2. 你的开销； 3. 你的储蓄资本； 4. 你的投资。 这四点中，我唯一能帮到你的就是最后一项——投资。 前面三项，真的恕我无能为力。但为了自己未来的财务状况能够越来越好，请你为前面三项多加努力，而我会尽可能地在第四项帮助你，好不好？嗯，就这么说定了。 那再来看这最后一项——投资。决定你投资收益的又取决于什么呢？ 4. 你的投资： a) 你手中资产的收益率； b) 你手中资产的风险； c) 你的投资期限； d) 你的投资组合分配（也叫资产配置）。 看出什么了吗？ 对，决定你投资收益的几个因素，基本上由你自己说了算的就只有最后一个——投资组合分配。 为什么？ 大多数资产的收益率都是会变动的，除非你只把钱存银行； 你的投资面临各类风险，也不是你能左右的，任何资产都包含系统性风险和非系统性风险两种，系统性风险是宏观上的市场的整体风险，非系统性风险是单个投资本身的风险； 投资期限很多时候也是要看市场情况，并不完全是由你自己决定的。 也就是说，只有最后一项——投资组合分配，才是你真正应该操心的事情，才是你应该尽量做到极致的东西。因为它是完全受你控制的。 自然而然地，投资组合分配，是个人财务管理的重中之重。 重到什么程度呢？我举个例子。 你的投资组合分配，会很大程度上决定你的投资收益率。 比如你的全部资产是100元，60元买了银行理财产品，20元股票，10元黄金；10元现金。假设这时你的投资组合年收益为11%。 然后，在不变动总资产量的前提下，把你的资产配置变动一下，比如：30元理财产品；50元股票；10元黄金，10元现金。这时你的投资组合年收益有可能增长到20%。 也就是说，你投资的数额不需要增加，你投资的品种也不需要改变，你只需要改变它们之间的比重，就能得提高你的投资收益。这就是投资组合配置的绝妙之处，也是个人财务管理的精髓所在。 当然，我举的只是个简单的例子，现实生活中要复杂一些，每个投资品种还可以继续向下细分。就拿股票来说： 你买一些周期性很强的股票，比如钢铁、建材、船运类等会随着经济周期而波动的股票，你最好配合买一些周期性相对较弱的，比如食品餐饮行业、医药行业的股票（这类服务不分周期，人们什么时候都得吃饭，什么时候病了都得治）。这样在经济情况下滑的时候，你承受的风险会相对减小。 同理，如果你买入一些稳定的蓝筹股，通常收益率不会太高（因为过于庞大的企业增长速度不会太快）。这时如果同时买入一些优质的小盘股票，就会将你的投资组合收益整体拉高，因为优质小盘股通常收益率会跑赢大盘。 再比如，你买入一些传统行业的股票比如银行和券商股等，最好也适当配合新型产业股票，比如互联网公司、创新类金融企业等。因为在这个产业竞争和更迭速度加快的时代，传统行业的优势会有一部分被新兴的商业模式取代。  虽然我不能给出具体的个人投资建议，但我可以讲一个大致的方案来规划你的个人资产。下面我所说的每种情况对应的投资方法，请大家自行对号入座：
~~~~~~~~~~~~~个人投资组合配置④步走~~~~~~~~~~~~~
第一步：穿上“保护壳”首先，无论任何时候，无论任何人，只要资金允许，请一定为自己购买足够的保险。比如意外险、养老保险、寿险等。（如何选择保险内容太杂，暂不展开） 不要觉得这不吉利，保险是个人财务的“保护壳”，为了避免你在特殊情况下需要支付大笔现金，配备个人保险是非常有必要的。有了保险，你才能够自由地分配你余下的资产，因为你知道任何时候你都不需要为了意外突发的情况而让自己措手不及。 事实上，我之前提到过的“投资政策说明书”中，任何机构为个人客户制定财务规划时，第一步要看的就是你的个人保险是否齐全，如果不齐全，机构会要求你补齐相应的保险，才能为你继续规划。 第二步：确定自己的风险承受能力。 任何只谈收益的投资都是耍流氓。别总想着自己要赚多少钱，先想想自己能亏多少钱。 一个人的风险承受能力取决于很多因素，比如：你的收入多少？你的开销多少？你这钱是辛苦赚来的还是大风刮来的？你拿来投资的钱是你全部身家还是十分之一？当然还有你的心理承受能力。 试着确定自己能承受多少损失，因为这在一定程度上决定了你的预期收益率。 第三步：选择投资品种。 股票、债券、理财产品、期货、黄金、外汇、海外资产…… 这么多投资品种，到底选哪个？ 你可以先参考这幅图中的“风险小分队”，看看自己的风险承受能力到底是多少。 然后再看看下面这些可供选择的投资品种哪些适合自己： 1. 稳健型：我认为绝大多数人都适合的投资品种有：银行定存、保本型理财和基金、实物黄金、货币基金、蓝筹股、分红股、增长型股票、房地产信托基金等。因为这些投资品种风险都比较低。 2. 收益型：如果你希望搏取更高的收益，也愿意承担相应的风险，那么你可以选择一些小盘股票、题材类热点股票、短线投机类股票等。 3. 交易型：如果你对投资具有浓厚的兴趣并且热爱交易类投资，那么你还可以选择收益率更高的期权投资、以及其他保证金杠杆交易，当然这些品种的风险也更高。 第四步：资产配置 到这里问题就有点复杂了，你需要开始认真分配自己的资产了。以下我的建议适合大部分人，但你是否属于这部分人群，需要你自己鉴别。 · 将足够自己生活6个月至1年的现金放在银行，随用随取；（不符合这点的朋友们，我不建议你们继续下面的步骤） · 将剩下的所有流动资产（能快速变现的资产）的40%购买保本的理财产品以及货币基金等； #关于如何选择好的银行理财产品，我们的《终生收入计划》团队正在就这方面展开大规模的调查研究，会在短期内出版一系列相关的投资报告，请《终生收入计划》的读者们密切关注# · 将流动资产的20%买入稳健型的蓝筹股、分红型股票、房地产信托基金等； 这类资产较为稳定，风险较小。但在选择行业和个股的时候要记得分散风险，不要全部20%都买了一个行业。 · 将流动资产的20%买入增长类、行业趋势类、科技类股票； 这类资产增幅较大，并且受行业动态影响和事件驱动，比如我前段时间分享的《怎样合法地赚到一笔“脏钱”？》就是这样的例子。 · 将流动资产的10%买入小盘股、微盘股、期权投资或其他交易类投资（股票交易、黄金外汇交易、期货交易等）； 这类资产风险较高，但预期收益相对也高。我在文章《2周40%的收益哪里来的？》中详细介绍过小盘股投资的优势和技巧。 #我强烈不建议没有经验的投资者擅自进入这个领域，如果要投资这类资产，请一定寻求值得信任的专业人士帮助。# · 将剩下的10%变成可以保值的、对冲通胀的资产，比如黄金和白银等贵金属。这个的重要性不言而喻，通常在危难时期这些资产会是你的“救命稻草”。关于投资黄金我以后会找时间专门来谈。  在随我“起航”之前希望你清楚，这件事没有想象的那么容易，否则所有人都能财务自由了。所以，虽然不需要你成为专业人士，但至少你必须同时对自身的财务状况和金融市场上的各类投资有一个大致的了解，才能够知道自己“到底该怎么投资、投资什么、投资多少？”等等这些问题。 希望这篇文章之后，你对“具体怎么投资”这个问题有了初步的认识，后续我会在这条漫长的“自由征途”中继续深入，你会具备你该有的技能，你会知道你该了解的一切，你会最终到达终点…… 我相信。 向自由更进一步， 王凤鸣 《财务自由人》 p.s 如果您对此有任何疑问、困惑、不满、建议等，请不要迟疑，马上发邮件告诉我：wfm@ |
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