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哈佛大学的曼昆教授在他的《经济学原理》里将经济学原理概括为十句经典的话，其中第九句话是：货币发行量过多，物价上升。 话虽然简单，但是要理解还真不容易。一般来说，在某个时刻，社会总财富是个常量，如果在短时期增加货币发行量，使得单位货币所代表的财富减少，或者说单位货币的含金量降低了，然而产品的含金量并没有降低，这样，在以货币为媒介的交换中，表现为物价上升。关于这一点，经济学家弗里德曼和哈耶克有过深入的研究。 弗里德曼是“现代货币主义”经济学流派的代表人物，根据他的看法，货币数量的增长率同名义收入的增长率有着保持一致的关系，如果货币数量增长过快，名义收入也会增长很快，反之亦然。另外，通货膨胀随时随地都是一种货币现象，就是说，如果货币数量的增长快于产量的增加，就会发生通货膨胀；如果政府开支是通过印发货币或银行信贷取得的，并且导致货币数量增长率超过了产量增长率，那么政府的财政政策就是通货膨胀政策。最后，货币政策是十分重要的，在制订货币政策时，重要的是控制货币数量，并应该避免货币数量的变化率大幅度的摇摆，明智的政策是让货币数量在一定时期内按照某种规则稳定地增加。 可是，在制定货币政策时，能控制货币数量吗？能避免货币数量大幅度的摇摆吗？根据哈耶克的看法，是比较悲观的。 哈耶克指出，在没有政府干预的情况下，市场自动调节机制会比政府调节具有更好的经济效果。货币也最好由私人银行来发行，由市场的自由竞争来决定最优的货币种类和最优的货币供应量，因为自由竞争将会按照优胜劣汰的原则筛选最好种类的货币，而货币的最优数量是没有任何权威机构能确定的，唯一是市场能够发现。历史将证明，私人能够发行稳定良好的货币。只要私人有机会这样做，那将会使工商业兴旺，经济情况良好，政府收入也会得到保证。 以上讲的是纯理论，与我们日常生活有关系么？我想是有的，而且有很大的关系。如今老百姓对于物价指数颇有看法，其中的原因是不是因为货币发行量的问题呢？虽然没有权威的证据，但是只要追求GDP的上升指标，过多地发行货币是极有可能的。 又例如如今的房价，老百姓越是抱怨，房价越是疯涨。这就有点奇怪了，你见过顾客一边抱怨产品价格太高一边一窝蜂地去购买该产品吗？没有见过吧。为什么房产市场有如此怪现象呢？原因是老百姓不愿持有现金，因为钱存在银行是不安全的，有贬值的风险。可是身上的钱放到哪儿安全呢？去投资么？目前大陆没有那么发达开放的金融市场，没有那么多的投资渠道让老百姓优化组合他的资产。想来想去，似乎唯一的出路就是买房子，因为房子看得见摸得着，加上房价一路看涨，给人造成升值的幻觉，房价越涨老百姓越要买，老百姓越要买，房价越涨，这样相互促进，老百姓除了抱怨还是要拼命买房子。其中的原因其实很明了，并不是老百姓要拼命买房子，而是因为现金存在银行或进行其他投资不安全。 至于买房子是不是最安全的理财方法，目前没有权威的数据证明，也就只能存疑。就我的经验，一旦对经济难题无法判断时，就想到哲学家，因为哲学家的观点一般来说是中性和理性的。所以，还是康德的一句话管用，“充分运用你的理智”。如果觉得资金的安全得不到保证，那么就充分运用你的理智管好你腰包里的钱。 |
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