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创业板大跌原因揭秘 近期关注风格的转换 今日早盘主板和创业板出现了极大的分化，主板在银行、煤炭、电力等权重板块的带动下快速上涨，逼近3200点关口，而创业板则放量大跌，二八效应明显。 银行板块成为今日大盘上涨的关键因素，中国银行[9.89% 资金 研报]、农业银行[9.88% 资金 研报](601288)大单封死涨停板，整个板块更是大幅上涨超7%，午后更有全力冲击涨停之势。电改方案近期公布加上估值修复，电力板块今日再度发力，大唐电信[-3.78% 资金 研报](600198)、漳泽电力(000767)、国电电力[10.00% 资金 研报](600795)均牢牢封死涨停，概念股更是掀起了涨停潮。而一直未表现的煤炭板块今日终于再现风采，中煤能源[9.99% 资金 研报]、陕西煤电今日封板。而近日日涨势非常优秀的央企国资改革板块今日再度由中铁二局[-4.28% 资金 研报](600528)带队，中国铝业[10.00% 资金 研报]、中国铁建[9.97% 资金 研报]等均涨停。 分析有以下几个原因导致创业板大跌： 1.19日中国证监会近期开展了打击市场操纵专项执法行动，已对涉嫌操纵的"中科云网(002306)""百圆裤业[-10.00% 资金 研报](002640)"等18只股票的涉案机构和个人立案调查。这也导致了除去4只停牌的个股以外，其余14只起奔跌停。由于被调查的大部分是中小盘股，而效应在市场被放大，今日创业板再度受到打击，全面溃败。 2.自2000点以来，外资不断的流入A股市场，而外资更喜欢的是大盘子的低价股，近几日可以明显发现，资金在不断的流入权重板块，银行、券商等大盘子的板块均有大涨表现。 3.创业板个股估值较高，相对于国际市场，外资更喜欢投资有估值修复行情的权重板块。 4.不排除主力在调仓的可能性，大跌之后资金快速抄底，主板资金转头流入创业板，临近午盘收盘，创业板就在传媒板块的带动下，有所反击。 总体来看，早盘主板冲高回落，创业板则在大跌之后，由传媒率先发起攻击，光线传媒[5.11% 资金 研报](300251)更是直线上涨，华谊兄弟[0.73% 资金 研报](300027)亦从跌近5个点到上涨超2个点，午后有可能迎来创业板反击战，故近期关注风格的转换。 (同花顺[-10.00% 资金 研报]) 五大黑手致题材股暴跌 所谓趋势的力量是惊人的，在主板权重股持续获得资金亲睐的趋势下，创业板为首的题材股却持续遭遇资金的打压。周一这一现象更是发挥到了极致，主板一度大涨刷新10年3186的高点，而创业板指[-4.94%]却巨阴暴跌5.34%。 如此极端行情释放了主力疯狂大挪移的信号。从盘面来看，低价低估值的蓝筹股继续受主力亲睐，纷纷大幅；但另一方面，阶段涨幅过大、业绩暗淡、估值高企与趋势走坏的个股却大幅被主力砸盘，甚至出现了暴涨跌停潮的罕见现象。如次新股的全线滑铁卢便是涨幅巨大所引发的；又如博元投资、汇通能源[-9.50% 资金 研报]的持续暴跌，意味着业绩暗淡类个股开始挤泡沫了；而中科云网逆势更是暴跌50%以上，则是趋势破坏后主力的疯狂出逃所致。 权重与题材背离达到了极致，充分说明了本轮牛市已难再现齐涨共跌了。那是什么原因让题材股持续牛市杀跌，甚至还有逆势暴跌50%以上的品种的呢？我们认为，有五大黑手导致题材股逆势暴跌，分别为： 1，注册制或在明年下半年推出，这将直接拉低小盘股估值，从而令题材股价值回归。 2，本轮新股申购将达2万亿以上，资金的大幅流出直接令估值高企的题材股重挫。 3，证监会出手打击操纵股价，今日18只被查的股票均暴跌，严重打压了题材股。 4，临近年末，年报的纷纷出炉将促使估值虚高的小盘股进行挤泡沫。 5，新增资金亲睐权重，而蓝筹股极大的赚钱效应，极大分流了小盘股资金。 所谓花无百日红好，股无百日牛！小盘股经过13年牛市后，当前确实面临着挤泡沫的风险。因此，当前对小盘股我们应进行回避，从而对低估值的蓝筹股可进行一定的关注。如对主力深度介入、还未大涨的蓝筹股，我们可大胆买入；对估值低廉、且股价仍属低价的蓝筹品种，我们可战略型建仓；对具有改革与战略级别的蓝筹品种，我们可重仓吃进；对还处于破净、且基本面逐渐好转的二线蓝筹，我们更是可放心持有。 (广州万隆)
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