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消息1： 申银万国12月24日发布新纶科技(18.30,-1.180,-6.06%)研究报告，报告摘要如下： 公司公告:拟通过发行股份及支付现金相结合的方式购买银桥投资、吴宪、何征、荣桥投资合法持有的沃特新材合计100%股权,标的资产的最终交易作价不低于7.8亿元且不超过8.2亿元,其中1亿元以现金支付,其余以发行股份方式支付,发行价不低于17.20元/股,发行股份数量为3953.49万股至4186.05万股。同时拟采用询价方式向包括2015年度员工持股计划在内的不超过十名特定对象发行股份募集配套资金,募集总额不超过本次交易总金额的25%,且不超过2.39亿元,发行价不低于18.47元/股,发行股份的数量不超过1293.99万股。
改性塑料应用广泛,锁定业绩高增长。沃特新材主要从事以改性塑料为主的高分子材料的研发、生产和销售,产品类别包括改性塑料、改性工程塑料、芳纶等,产品主要应用领域为家电、汽车、电子、电气、航空、军工等领域,其发展主要依赖于下游消费品及其他相关行业的快速增长。2013年国内改性工程塑料市场需求约890万吨,主要用于家电、汽车、电子电器、办公设备等行业,未来5-8年复合增长率可达4.7%。沃特新材承诺2015-2017年经审计的税后净利润不低于人民币6,000万元、8,500万元、12,500万元,假设公司本次交易对价全部为发行新股,且以该新股数量作为沃特新材的股本来计算,2015-2017年沃特新材的每股收益分别为1.25~1.32元/股、1.78~1.87元/股和2.65~2.75元/股。
大手笔斥资收购,迅速切入高分子材料行业。沃特新材预估值合计约7.8亿元,截止2014年9月30日,其未审计的净资产为1.23亿元,预估增值率高达534.62%。公司在传统防静电/洁净室业务受制下游需求难以快速增长的情况下,充分发挥下游多为消费电子客户的特点,切入新材料领域。沃特新材的业务与公司业务具有较大的关联性,本次交易使公司的主营业务及产品迅速拓展到了高分子材料的研发、生产及销售领域。新材料是一个广阔的蓝海市场,国家产业政策也大力支持,同时高分子材料行业处于快速发展阶段,未来发展空间巨大,今年是公司布局转型的关键年份,看好新材料放量对公司业绩的巨大推动。
维持“买入”评级。公司新材料业务顺利推进,同时公司芳纶业务稳步推进,通过收购业务拓展,覆盖到高分子材料行业,整体业务结构、客户分布将更为多元化。暂时不考虑增发对公司股本的摊薄,维持盈利预测,预计公司2014-2015年EPS 分别为0.57/0.78元,分别对应PE 为37/27倍。2015年沃特新材承诺净利润不低于6000万元,业绩增厚达20%。公司将充分享受未来几年新材料行业加速发展所带来的业绩与估值双提升,维持“买入”评级。
消息2： 中国证券网讯，深圳市沃特新材料股份有限公司（以下简称沃特）于2014年12月22日完成重大资产重组事项。沃特拟通过股份及现金相结合方式向新纶科技（002341）出售 100%股份。此次交易预估值约7.8亿元，其中1亿元由新纶科技以现金方式付，其余部分由新纶科技以发行股份方式支付。
交易完成后，沃特将成为新纶科技的全资子公司，原有股东将成为上市公司的第二大股东。借助上市公司的巨大平台，结合公司本身的行业积累，加之更为充实的资本金储备，沃特将实现主营业务的进一步快速发展，提升公司综合实力和风险抵御能力，符合公司伙伴共赢文化的长期定位。 同时，高分子材料行业属国家大力支持的新兴产业，未来发展空间巨大。沃特在高分子材料行业具有极大的技术优势。此次资产重组将有助于拓展新纶科技主营业务，优化其现有产品及业务结构，符合上市公司全体股东的长远利益。 此次重组后沃特将增加两亿元资本金。原来的核心管理层继续负责沃特的运营发展。吴总、何总将在上市公司新纶科技担任重要职务。
深圳市沃特新材料股份有限公司 深圳市沃特新材料股份有限公司创办于1997年，专业从事特种高分子材料、环保工程塑料的研发、生产、技术咨询及其相关国际贸易。总部位于深圳市南山区智恒战略性新兴产业园，下设两个制造基地、三个研发中心，公司拥有以WP、BUSS、LEISTRITZ、TOSHIBA等进口设备为主的生产线，年生产能力20万吨。
深圳市新纶科技股份有限公司 深圳市新纶科技股份有限公司成立于2002年12月，2007年整体变更为股份有限公司，公司总部坐落于深圳市南山区高新区。 公司系集防静电/洁净室耗品研发、生产、销售，净化工程及超净清洗服务于一体的防静电/洁净室行业系统解决方案提供商，是中国防静电/洁净室行业龙头企业。 以上信息来源网络！ |
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