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“稳进 2015”上投摩根投资策略全国巡讲于12月21日在上海拉开大幕，会上，上投摩根国内权益投资部副总监董红波表示，明年有五个方面的投资机会，还提出了三大投资风险。 董红波认为，2015年中小股票一定会出现分化，好的公司，特别是有持续的竞争力、比较好的估值优势，并且在行业内有比较强的地位，今年被杀得很惨的股票在明年特定时间段有一个价值发现的过程，但是对于大量的股票存在很大的下跌风险。 董红波指出，明年的投资机会主要有五个方面，他认为，投资机会最本质的是看行情性质的本质。“所以我的资金在7月份买了大量的钢铁股，包括还买了很多其它的股票，既然是一个有价证券，首先要把PE值最低的，比如银行是0.4-0.5倍，这种是最先涨的，因为和行情是最适合的，不是别的类型，所以就是和战略相关的、和主题投资相关的股票。要和国家未来相关的密切机会，突出的主要是军工、互联网，中国各个经济都是往下走的，军工是往上走的，还有科研院所的改制，这种公司的重要性在于股价的波动很大。还有就是国企改革，我们可以看一看国家政府在做的事情，通过国企改革来带动，国企改革一定是很重要的一块，但是这个机会是不太好把握的，需要大家去研究、去琢磨。我是从2004年开始做食品研究，今年6月份买了老白干酒（行情，问诊），所有的白酒基本面这么差，什么样的股票能涨？跌了60％-70％的股票才有机会，已经赶上了国企改革。” 董红波强调，还有就是外延并购，但是如果没有那么强的能力把握最好不要去碰。“还有就是成长股，比如有竞争力和核心驱动力，还有竞争优势，估值不贵，又被杀了一年多，包括我们公司的某些股票，今年我们的业绩相对很多基金会差一点，就是真正有持续竞争力，具有长远发展前景的公司今年在这个市场上前后两波都不被资金关注，明年个人认为是有一定的机会。” 至于明年的投资风险，董红波表示，首先是宏观经济，“虽然我们认为股市会上涨，但是宏观经济一定是常态，如果明年某个月份出现宏观经济连续快速下跌需要大家注意，这个市场是撑不住的，还有就是融资盘的影响，客观来讲我也没感觉，目前来讲，上次券商去查的时候我们知道并没有限制它的杠杆率，不是说原来是多少可以降低到多少，更多的是查有没有期限，对于A股这个暴涨暴跌的市场来讲是一个比较大的影响，但是某种角度也是资本市场繁荣的必要条件，这个问题值得大家继续关注。还有就是刚才我们谈的小市值的股票明年面临的浅层次的问题。” 精彩内容请关注腾讯证券(微博)微信公众号：qqzixuangu |
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