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本篇和大家介绍阿里继余额宝之后推出的招财宝。招财宝并非像余额宝一样的单个产品，而是一个产品平台，涵盖了万能险、P2P、债券等多类产品。 “零基础学理财”共分为两系列，本系列介绍除股票外的理财方式，另一个系列介绍股票投资。 ------------------------------------------------------------ 先上结论 目前（2014.12）不建议在招财宝投资（主要是变现规则有坑，且整体收益不高）。但尽管目前不建议投资，原理还是要讲的，说不定过两年适合投资了呢。 ------------------------------------------------------------ 招财宝和余额宝的区别是什么？ 前篇讲的余额宝是货币基金，适用于短期现金管理。而招财宝涵盖了多种理财产品，更偏向于3个月~2年的投资。 招财宝都涵盖哪些产品？ 在招财宝首页的产品速递中，可以看出目前招财宝共包括5种类型的产品。 1、借款产品  上图可看出，所谓的“借款产品”基本就是个人贷，也就是之前讲过的P2P，这里不再重复。因为年化收益都在7%左右，和P2P年化10%左右相比太低，因此从收益角度来看，购买意义不大。 同样是个人贷，为什么招财宝比P2P能提供的收益低那么多？主要是因为有阿里的信用背书，相比有利、积木盒子等P2P，投资者更相信阿里的实力。从另一方面来看，如果招财宝能压低给投资者的收益率，也就能对贷款人提供较低的贷款利率，这样也能提高招财宝的竞争力。 注意上图“期限”列的“可变现”字样，指的是在到期前你也可以赎回（变现），是目前招财宝最大的优势，但需要扣除0.2%的手续费（平台服务费）。 目前招财宝的变现功能的本质，是以你个人的名义生成一笔新的个人贷（由你指定收益率），如果有其他人接盘了你的个人贷，你就拿到了钱。这也是为什么上图中个人贷期限长短不一的原因。 注意，坑来了： 你变现成功有个前提，就是有人愿意接盘你的个人贷。但是，当很多人都想变现的时候，你如果想顺利变现，就必须给个人贷设定比其他人都高的收益率（甚至可能比你买入时的收益率更高），这样会严重影响你的收益率。 总结：按照你预期时间，选择年化收益率高的即可。变现有坑，一定要慎重。由于个人贷相比P2P来说收益率偏低，基本无投资意义。 2、基金产品  从上图可看出，目前（2014.12）招财宝主要提供3类基金：分级债基金（注意为约定收益）、混合型基金（部分提供预期收益）。 （1）分级债基金 约定收益即为你能拿到的收益。只需注意产品期限。分级债基金非招财宝的主推产品，目前都无法购买。 （2）混合基金（提供预期收益） 非招财宝的主推产品，目前都无法购买。 （3）混合基金（保本浮动） 非招财宝的主推产品，目前都无法购买。 总结：目前无法在招财宝购买基金类产品。个人认为这和目前的变现规则是坑有关。 3、保险产品  目前招财宝主推万能险。万能险的预期收益，几乎都可以达到，你当成约定收益就行。 万能险的变现非常坑，只能以2.5%的保底收益变现。 除招财宝外，在淘宝理财也可以购买万能险（但可选品种很少）。 总结：万能险的预期收益可以认为是约定收益，只需选择预期年化收益高的产品即可。但如果提前变现，存在很大亏损可能！而且考虑到收益还不如个人贷，无投资意义。 4、债权转让 目前无产品。 5、其他  目前，其他类的产品主要是债券。 部分债券为预期收益，部分为约定收益。但总体来说，和万能险类似，预期收益基本都可拿到。 注意：目前招财宝的债券收益比个人贷、万能险收益要高。 总结：尽管目前招财宝的债券收益比个人贷、万能险收益要高，但由于期限太长（2~3年），绝对收益也毫无竞争力。提前变现又会遇到坑，购买意义不大。 ------------------------------------------------------------ |
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