业内人士向财新透露，银监会近期会议首次详解同业、理财、信托、投资和委托贷款这五类非标准化债权（非标）的通道，认为非标风险管理比较薄弱，其无序发展可能累积系统性风险，今后将按其业务实质进行规范管理。
银监会指出，大量非标资金最终投向地方融资平台，房地产、矿产等限制性后投资投机性领域，增加了银行在这些领域的风险集中度。同时，随着通道、过桥费用层层加码，非标资金综合费率明显高于普通贷款，不但实体经济融资成本增加，也迫使这些资金为获取高回报投向风险更高的项目和企业，风险链条更脆弱。
银监会对非标的五类通道有如下解释：
1、同业：同业业务中的买入返售资产近年来快速增长，超常增长部分主要集中在信托受益权、定向资产管理和他行理财产品上。
2、理财：银行业理财业务中的非标资产有所下降，从表面上看已符合了8号文中的比例要求。但实际上，部分理财资金名义上投向同业存款，背后对接的仍是信托受益权、委托贷款等非标资产。
3、信托：信托资产中有相当部分为通道类业务，涉及银行、证券、保险、基金等多类金融机构，存在最终风险责任不明、风险难厘清的问题。银监会近日下发《关于99号文的执行细则》，其中要求禁止信托公司委托非金融机构推介信托计划，并要求信托公司必须尽快推进清理资金池工作，不许拖延，更不许新开展此类业务。
4、投资：随着理财和同业业务监管强化，部分银行转以自营资金名义接续相关业务。在银监会出台《关于规范商业银行理财业务投资运作有关问题的通知》（8号文）之后，部分银行转以自营资金投资非标债权，使表内非标债券投资规模大幅增长。
5、委托贷款：去年以来，委托贷款持续较快增长。银监会指出，有的银行违规为委托贷款提供担保，部分委托贷款实际来源于银行贷款，最终流向地方政府融资平台、房地产等领域。
对于非标存在的问题，银监会提到，突出的有审慎度不及表内贷款，部分业务尽职调查不充分，银行提供隐形担保等。
针对非标普遍存在的风险资本和计提不足问题，银监会要求，银行要规范各类非标业务会计核算和风险计量，根据实际风险承担计提资本和拨备；同时建立信用风险全口径监测指标，涵盖包括非标在内的表内外各项授信业务。
银监会表示，对上述五类通道，今后的工作重点分别是：
1、对同业，银行要有效控制同业业务规模和比重，使同业业务回归流动性管理手段的本质，由法人总部建立专营部门单独经营，已开展的存量同业业务到期后结清、销户。
2、对理财，银行要将每只理财产品作为独立的会计主体单独建立明细账，覆盖表内外的所有理财产品。要做到理财与信贷业务分离，自营与代客业务分离，银行理财产品与银行代销的第三方机构理财产品分离，银行理财产品之间分离，理财业务操作与银行其他业务操作分离。
3、对信托，银行要坚持信托产品私募定位，严格合格投资人标准，充分揭示风险，对重点风险领域定期进行压力测试，并制定应对预案。
4、对委托贷款，银行要坚持委托贷款的中间业务本质，做好自营贷款和委托贷款的风险隔离，不得为委托人垫付资金，不得为委托贷款本息安全提供担保或隐性担保，不得已发放自营贷款方式置换委托贷款。
下图来自《证券市场周刊》：
