(2)MOON基金2014年年报

单位净值：8.32元

2014年收益率：62.45%

同期上证指数涨幅：52.87%  恒生指数涨幅：1.23%

当前股票仓位（股票市值/净资产）：99.49%

名义杠杆（股票及期货现金/净资产）：1.26

 

核心持股：兴业银行、招商银行A、民生银行H。 

主要持股（按持仓序）：浦发银行、保利地产、建设银行H、工商银行A、重庆农村商业银行H、贵州茅台、首创置业H、中国平安A、交通银行A。

少量持有（持仓小于2%的股票）：张裕B、新城B股、恒大地产H、东阿阿胶、一致B、云南白药、格力电器、双汇发展、新城发展控股H、双鹭药业、上海家化、片仔癀、白云山A、粤电力B、民生银行A。

 

一、市场表现盘点

期初资产实际收益率为+71.42%，新申购资金摊薄约9%。

各账户涨幅及贡献：

 

账户汇总	期间收益率	资金占用	利润贡献
A股	92.02%	45.35%	41.73%
B股	-3.57%	6.73%	-0.24%
H股	49.93%	16.95%	8.46%
期货及现金	40.29%	30.97%	12.48%
总计		100.00%	62.43%

 

主要正面贡献：

1）前五大持仓表现均不错（五大全年涨幅分别为兴业+70.68%、招行+62.14%、浦发+78.59%、民生H+45.85%、保利+104.74%）。

2）期货、现金及套利（利用A股、转债、H股融资借款进行期货及短期套利等，借款成本为年利率约3%-5%（正回购）、6.25%（港股）、约9.5%（A股），收益率远远覆盖成本）。

主要负面贡献：

1）B股负贡献(新城B重大事项长期停牌，本年涨幅-13.42%，其他张裕B涨幅+2.83%，一致B+0.91%)。

2）R15整体表现低迷（除茅台有+66%的涨幅外，其他R15表现普遍不佳，风水轮流转，R15和双五三十年河西、三十年河东）

 

二、主要操作盘点

1、AB股双五：夏天之前持续不断购入双五股票浦发银行（通过新申购资金或清仓其他股票），已成为第三重仓股；买入粤电力B；三季度买入一定数量工行转债（已转股）、中行转债（已获利卖出），双五标的且可以抵押正回购；

2、香港双五：卖出部分民生H换重庆农商行（民生H退为第四重仓股），买入恒大地产，年底卖出部分交通银行换入建设银行H。

3、R15：年内在低迷时按计划增持及新买入一批R15股票，量都不大（新买入片仔癀、双汇发展、双鹭药业、上海家化，以及增持云南白药、东阿阿胶）。减持了部分一致B、贵州茅台、格力电器。

4、清仓一批股票（绝大部分获利）：首开股份、力帆股份、招商局B、好想你、联邦制药、光大银行、杭汽轮B、古井贡B、五粮液。

5、其他：清仓苏宁云商换为中国平安A。

 

三、股票持仓分布统计

 

1、按市场

 

2、按行业

 

 

3、按性质

4、主要持股比重分布