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【AndyMao的回答(28票)】: 啊啊啊，sell put是我的最爱的策略呀。很powerful。我来说说他的运用和变种吧 表面上看来，put selling的理论收益一定，风险无限，不划算。但这只是理论上，难道你看着合约价格下跌不止损？在网上找到的P/L图都是结算日的图，正确的应该是以下的 
好，基础知识就不扯了，it is googleable。 selling naked put作为唯一一种 one-legged option strategy，有很多的优点。 其一：他是一个natural/bullish的策略，也就是说只要underlying stock price没有低于strike price，不管股票玩什么花样，到到期日时premium就都是你的。 还有就是由于option每天都会磨损掉一部分价值（time decay），这对于option buyer而言是很大的威胁，而对seller来说就是很大的优势，即使股票一点不涨，你每天都能收到一部分的premium。换言之，在一个股票大跌之后，你对之比较感兴趣，但又不确定他会不会立刻涨回去（跌下去再也起不来或者起得很慢的例子满街都是），你就可以sell put，即使股票一直横盘，你也是有收益的。如果你买的是股票，到最后可能还会亏交易费
其二：put seller的义务是什么呀？ 在underlying stock 运行到strike price以下时，被buyer以strike price将股票put给seller。 这意味着这可以用于抄底，在你希望的价位上sell个put，然后等对方行权，你就能在这希望的价格上买到你要的股票。更棒的是，你还从对方手里获得premium 其三：由于人们比较注重downside protection，导致离现在stock price的距离相同的OTM put是比OTM call要贵的（volatility skew）。所以OTM put一般都能卖个好价钱。对于我而言，看涨时sell put远比直接buy call要靠谱的多（投机的话当然是ATM call最好，但不在本文讨论范围之内）
selling put和其他策略的组合就看反应如何再决定是否更新了。 【李皓的回答(8票)】: put期权就是以一个价格卖出标的物的权利，buy put就是购买一个这种权利。反过来sell put就是卖出这样一个权利。 举个例子，有一个put是可以在一个月后以50块钱卖出100股的股票，你卖出这种期权，那么买方在一个月后就有权利执行或者不执行这种权利。如果买方执行权利，那么你必须以50块钱购买这100股的股票。 但是你卖出这种权利的时候你收到了premium，就是这种权利的价格。 【胖丁王的回答(1票)】: 补充一句，对于sell put，你的收益是有限的，最大就是premium；你的风险理论上无限大。所以一般在交易量较大的市场，我们是做不了sell的一端的。 【jerryjerryshen的回答(1票)】: 据说cboe统计95%的期权会作废，买还是卖，自己看着办吧 【汪宇的回答(0票)】: the profit is fixed, equals to the premium of the put option, and the risk is limited , the upside loss comes when the price of underlying assets fall to 0. 原文地址:知乎 |
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