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期货投资作为一种小众市场投资，其产生与发展是建立在以现货原生品紧密联系基础上所形成的金融衍生交易。有别于股市大众投资，由于期货投资兼具保证金交易、T+0与双向操作等不同特点，故略显高端。对期货投资者的交易理念及操作技巧考量执行等要领掌握要求颇高，只有坚持采用较为科学合理的投资理念指导交易实践并配合相应的操作技巧，才能充分感悟顺势而为的重要性。 在期货投资实战中，我们往往会接触到各式各样的交易理念与风格迥异的操作技巧，那么，究竟哪些科学理念及操作技巧才是特别值得重视和借鉴参考的呢？以下我们略作简析，以供参考： 一是顺应趋势的大方向操作，即顺势交易。首先，趋势如行云流水一般，价格会围绕价值上下波动变换，而运行轨迹却始终趋向阻力较小的方向蔓延与渗透。势在必行、势不可挡是趋势的根本特征。然而，实盘交易中，不乏投资者总持逆反心理，意图驾驭或操控市场，喜欢摸顶抄底，随之而来的将是惨痛的经验和教训。因此，在一个已经形成并得到确认的上涨或下跌趋势行情中，我们要做的还是努力追踪跟进这种方向性变化，尽量做到同向单一买卖，不宜为追求局部调整获取小利逆势而行，采取逆势操作的结果被实践证明是得不偿失。其次，趋势须与交易周期联系起来分析，短、中、长相结合寻求共振才能提高趋势追踪的获胜概率。同时，一波上涨趋势或下跌趋势，我们总习惯性认同逢低做多和逢高做空对应，但具体操作起来却存在难度与困扰，风险有可能在拐点悄然出现时由于未能及时有效察觉而由赢转亏。所以，从借助趋势线及概率论的角度追踪方是安全之举。最后，趋势交易也分单边市和区间震荡市，前者常采用顺势单边买进参与涨势或卖出参与跌势，后者常采用高抛低吸方式灵活操作。 二是轻仓交易需有计划性并严格执行，设置好止损盈。大多数投资者朋友经常过于依赖主观判断或凭直觉入市，这易陷入追涨杀跌的盲目交易导致重满仓操作而使亏损放大，尽管盘感对操作有利但绝非根本依据，宏观及基本面因素的正确解读分析并取得相关数据辅以佐证更为关键，也是提高交易胜算的基础。交易计划的执行是期货交易获利的实现途径，否则一切都只能是纸上谈兵。亚历山大·埃尔德在《以交易为生》中这样写到：有4种动物经常在华尔街被提及：牛和熊，猪和羊。牛代表买进的人，熊代表卖出的人，猪代表贪婪的人，羊代表追随者。只要市场开盘交易，牛就会买进，熊就会卖出，他们都会赚钱，但猪和羊却会被人踩在脚底下。如果不能执行自己制定的交易计划，而是被动而惊恐地追随行情波动、小道消息和所谓的“大师”预测，那么你最终只会成为任人宰割的羔羊，不仅要承担一定的交易成本，而且盈利注定与你无关。所以，加强期货交易的执行能力也是期货交易修炼中不可或缺的一项。 三是轻短线重波段，避免过度投机。须知短线交易对考验心理素质与心态控制、投资的计划性及执行力等方面具有一定操作难度。顺势波段的灵活应变就显得风险相对容易控制，并能适时把握投资机会。 四是市场趋势成型并确有盈利时，建议耐心持仓交易让利润充分自然增长。并逐步调整止损盘，保证收益。当入市方向正确时，可将原定止损盘的止损价位，跟随市势的发展逐步调整，保证既得利益的同时尽量赚取更多利润，这时候，经调整的止损盘可称为止赚盘。例如，某君4600元/吨买入大豆合约，止损设在4500元/吨，后大豆价格上涨至4800元/吨，某君根据图标分析把止损调整到4700元/吨。如果市势继续朝此方向发展，就可以继续提高止损盘价位，保证既得利润和尽量多赚。而在风险潜存或爆发时应果断离场，毫不犹豫。 五是作为趋势单，资金管理很重要。分批建仓，初次加仓10%的总资金量是比较理想和安全的。按照投资计划做，在一次目标突破企稳后二次加仓5%，并再次设定一个动态的投资盈亏计划。严格按照合理的止损计划执行，盈利部分可以适量地放大，调整好心态不要被一时的上下浮动弄得焦头烂额。投资盈亏比预算应大致接近1：3及以上才适合制定计划操作，否则交易或有风险，不确定性增强。 六是平心静气交易，市场机会较多，无把握或评估不利就不宜勉强入市。期货交易，以小博大，关键是要把趋势赚足，在大趋势面前要敢于赚钱。反过来，也要勇于认赔。保护好资本总有赚钱的机会。中国有句古话：留得五湖明月在，不愁无处下金钩。期货市场的老手多擅长于止损，一些新手由于缺乏经验而不知或不会设置止损，往往是要付出很多的学费的。 |
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