看空呼声高涨 金价还将走低五大原因
昨日美国经济数据较为稀薄，美联储费舍尔讲话成为助力美元上行主要因素，其表示从当前薪资涨幅中挖掘政策线索让美联储以身犯险，相信美联储主席耶伦不会在加息问题上等待太长时间。显示美联储应提前加息的立场。受欧元区大举购债启动拖累，欧元/美元延续低走模式，跌破1.07关口，美元指数创12年新高。 金价一蹶不振，看空呼声高涨 日内欧盟与希腊将进行技术性磋商，以争取融资可行性的达成。据银行和政府消息人士指出，希腊将动用银行救助资金中逾5亿欧元的资金，该国本月面临现金紧张的情况，目前在竭力寻找资金。但在美联储会尽早加息预期的制压下，金价目前看空情绪浓厚，希腊债务问题对其避险支撑相当有限。 投资者继续消化积极非农数据，押注美联储下周会剔除“耐心”措辞。关于金价近期走势，许多机构持看空态度。 瑞士MKS建议逢高做空，下方看跌至1145.00-1150.00美元/盎司的趋势支撑区间。瑞士MIG持类似观点，称现货黄金将继续走低，跌破1168关键支撑确认主要下跌趋势，关键支撑位于1132. 此外，Triland Metals预计，黄金市场目前并不存在技术性支撑位，更有可能触发更多的下跌目标，解释可能会引发部分轧空行情，但那也将是不可多得的逢高做空机会。 Forex分析师指出，在全球性通胀压力缺失以及美元的强势的情况下，金价的上行将难以持续。汇丰证券分析师表示，美元任何上涨可能都继续制约金价，但来自亚洲市场的潜在需求或许能为黄金价格带来支撑。 瑞银表示，下调其1个月和3个月的贵金属价格预估。该行表示，在三个月的时间框架内，预计贵金属复杂承压，其中主要是黄金，由于市场参与者预期美联储首次升息。 瑞银将1个月黄金价格预测修正为1200美元/每盎司，低于先前的1240美元，而3个月期估计则从1200美元下调到1170美元。 美国COMEX 4月黄金期货价格周二收盘下跌6.40美元，跌幅0.6%，报1160.10美元/盎司。截至3月10日，全球最大的黄金上市交易基金SPDR Gold Trust的黄金持仓量较前一个交易日减少3.28吨，为753.04吨。 金价将继续走低的五大原因 黄金在2015年有个不错的开局。它从1182美元起步直至1月22日触及1307美元的年内高点，涨幅达10.5%。但是随后金价开始震荡走低。 上周五，黄金在强势非农的打压下今年以来首次收于今年的开盘价下方。但是，黄金的跌势并未结束。五大理由告诉你金价还将继续走低。 其一：强势美元 美元指数2014年上涨约12%。上周五，美元指数创造了2003年9月以来的新高。由于大宗商品以美元定价，因此美元的走强意味着大宗商品的承压。在美元走强的趋势下，包括铁矿石、原油、铜和其他基本金属的价格将继续走低。黄金也不可避免地受到负面影响。 其二：铂金和白银的相对弱势 白银和铂金同属贵金属。二者的价格走势依赖于两大重要因素：工业需求和投资需求。目前二者价格走势也属相对弱势，因而会拖累黄金。 铂金上周五收盘于1160.03美元/盎司。这比2015年开盘价下跌了约4%。铂金比黄金更为稀少，因而生产成本比黄金更高。由于其稀缺性，历史上铂金对黄金一直有溢价。铂金对黄金的溢价在2008年超过1200美元，在2011-2012年的最低为折价200美元。一般来说，铂金对黄金的溢价大约在200美元。因此当前8美元的溢价来说，要不就是铂金太便宜了要不就是黄金太贵了。 至于白银与黄金的价格比，从过去40年来的情况来看，多数维持在55:1，即55盎司白银的价格与1盎司黄金价格相等。上周五，COMEX白银主力期货合约收盘于15.925美元/盎司。这意味着金银价格比达到73.36:1。金银价格比曾经在1979年低至15.5:1，在1991年最高达到99:1。从这种关系来推算，或者银价太便宜了或者是金价太贵了。 其三：美国利率将会走高 2014年末，美联储公开委员会表示2015年利率将会走高。强势的美元让美联储在升息问题上保持“耐心”。但是，最近美国的经济数据无疑支持美联储加息。美联储虽然能控制短期利率，但是长期利率则是由市场供求决定。最近，美国长期利率有走高迹象。高利率对金价的影响是负面的。它会使投资者放弃零利率资产黄金而转投其他资产，黄金面临被“抛弃”的命运。 其四：更低的生产成本 对于生产厂商来说，能源价格的走低降低了许多商品的生产成本。而作为现代工业最为重要的一项成本，原油价格目前仅仅是9个月前的一半。因此黄金的生产成本也会下降。 我们目前仍处于黄金的熊市当中。更低的生产成本虽然会挽救一些金矿厂商，但是对金价则构成利空影响。 其五：技术走势偏弱 从技术走势来看，金价走势也颇为严峻。周线图显示，金价动量指标开始下降。COMEX黄金期货市场的持仓量随着金价的下跌开始上升，这是一个空头信号。相对强弱指标显示金价还尚未超卖，所以金价还将继续下行。并且周线图中的波动率指标升至19%，这对于黄金来说意味着金价将走低。最后，也是最重要的就是上周黄金大跌近4%，周线图中呈现出空头信号，并且有着交易量的配合，这意味着金价还将继续走低。 |
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