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上周五也就是2015年3月6日，市场的焦点都聚焦在晚间美国2月非农数据，出乎预料的大幅好于预期，其中非农就业的人口大增29.5万人次，远远超过预期的23万人次，失业率也跟着降到了5.5%，这些利好的消息加重市场对于美联储的加息前景认可。也正因此，我们可以看到，美元指数持续强势，有逼近100元关卡的态势，黄金则呈现跟美元跷跷板的波动状况。 1、 大宗商品对比美元走出相对独立波动值得重视。 不过，与此同时，类似铜、铝、锌、镍等大宗商品，其走势并没出现跟美元指数跷跷板的效应，不仅是此时，应该说，近一段时间，这些大宗商品其实都呈现一种相对低位反复震荡的格局，这震荡是有点独立的，跟美元指数影响相对独立的波动。在我看来，这其实就是一种需要高度重视的信号。 很多人研究，很喜欢玩理论，理论就是美国未来加息，美元有持续上涨需求，那么，大宗商品就肯定还有持续下跌的空间，这是理论派的逻辑。市场派则并非如此，理论是如此，但市场我们更要尊重，而且，很多时候，市场最终的走势就是反理论的，这点，不需要我过多阐述大家都知道，鲜活的案例有太多可以说明。 2、谈谈我对大宗商品未来看涨的市场思考逻辑。 好了，谈下我的市场思考的逻辑吧，首先，我是看到了大宗商品跟美元指数有不同步的地方，同时，我也知道，当大家都预期美元指数很快要突破100元的时候，最终结果肯定就不会那么如意，至少那位置附近肯定有机会引发剧烈动荡，这对大宗商品意味着什么？我想，那肯定是多头突袭的好时机，现在2月非农数据超预期，美元持续强势，那么，离突袭的时机应该不是更远，而是更近才对。 然后，我们更要清楚的是，2月非农数据超预期，其本质是说明美国经济持续好转，非农失业率在下降啊，这是好事啊，对经济是绝对的大利好。大宗商品价格的起落，最终关键的影响因素不是美元，而是需求本身，经济在好转，未来需求逐步增大的概率你不会算不出来吧，很明显，在加大嘛。因此，从这角度来说，未来大宗商品因需求上升带来的上涨已经进入倒计时阶段。 谈到这，你就该明白，为何美元持续上涨，但这些大宗商品波动相对独立了，或者说已经开始悄然反弹的波动了，这是未来进一步上涨的前兆。 美国中期有加息可能，这个预期其实市场已经在反映，而且现在因为有这预期，全球不少资金都持续流入美国，美元的强势最终也必然会导致资金的泛滥，那么，通胀则是接下来会发生的事情。大宗商品向来都不会缺席通胀这个盛宴，因此，你也可以想象，未来大宗商品的上涨也有有因为美元过盛带来的影响。 3、谈谈国内资源板块必然成为热点的逻辑。 最后，我们谈谈国内资源必然会成为热点逻辑，有人说，现在的资源上涨跟过去的形成根源不一样，所以不太可能出现历史再重演过去疯狂的可能。我想说的是，能说粗口吗？切，市场根本就是反复重演，根源现在不相似，以后创造条件也会相似，现在没有需求，以后必然也自然有需求。 有色资源板块指数本身，你可以感知到的是，本身已经悄然比市场要走得更强，具体个股而言，看看当下的中国铝业(601600,股吧)，云铝股份(000807,股吧)等吧，近期的强势已经多少能说明春江水暖鸭先知的味道；再看看盛屯矿业(600711,股吧)，短短8个交易日左右，股价接近实现翻番；还有一些类似中金岭南(000060,股吧)，锡业股份(000960,股吧)等都悄然逼近或刷新了反弹新高。种种迹象，其实，都在说明市场已经有不少资金开始积极参与到这领域，这是在很多人不看好的背景下出现的现象，更是尤为值得关注和留意。 你要知道，板块最终的爆发往往就是这样，初期不经意，最后猛烈上攻，你才醒悟过来，等你疯狂开始看好的时候，阶段性调整也就不经意来临了。这点，其实，前面证券板块的演绎之路已经很清晰摆在我们眼前了，这点在我前期给学生上课的时候已经很清楚地阐述过，市场，就是喜欢这样，证券板块的演绎模式很经典。 再从炒作的逻辑来看，目前的市场，工业4.0是热点，但无法全面让市场沸腾起来，毕它是局部热点，就好像互联网金融这些热点一样，很局部，都是点，无法撬动整个面。证券板块，被银行说未来可能要跟它抢饭碗后，更是被短期被再伤了下，修复元气怎么也需要点时间。地产板块，现在还在纠结使用权和所有权的时候，一时也很难担任全面撬动市场的面。因此，从炒作的角度来看， 这个资源面，也是很有突出价值的。 好了，最后的最后，你该明白的是，资源有色看似目前困境重重，其实质，可能就是暴涨倒计时阶段，这点，我们不妨就密切留意大宗商品的波动吧，看看，未来，我们的前瞻性是否靠谱，一切，市场说了算。记得，现在是2015年3月10日，我们喜欢做马前炮，不做马后炮，当然，我们只是做出一种我们自己的逻辑猜测和思考，共享，看客随心就是。更多精彩内容请添加我们的微信公号：cjtgping！（本文作者吴国平系知名财经评论家、煜融投资董事长、和讯评论特约研究员） （责任编辑：HN016）
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