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国庆假期，全球股债汇市并不太平，受强势美元和高油价冲击，新兴市场货币这两天又跌惨了。土耳其里拉、印度卢比、印尼盾，甚至是澳元也遭受“血洗”。 全球金融市场的动荡，也加剧了市场恐慌。全球恐慌指数VIX涨近30%至15.03左右。 东京股市日经股指三连阴 受隔夜美股三大股指下跌等因素影响，5日东京股市日经225种股票平均价格指数比前一个交易日下跌0.8%，为连续第三个交易日下跌。 到收盘时，日经股指下跌191.90点，收于23783.72点。东京证券交易所股票价格指数下跌8.54点，收于1792.65点，跌幅为0.47%。 港股恒指周跌4.38% 今日开盘，港股恒生指数低开0.45%，之后一度翻红，但随即跳水一度跌近1%，午后再度翻红，截止收盘，恒生指数跌0.19%，报26572.57点，本周累跌4.38%，创近8月个月最大周跌幅。国企指数跌0.16%，报10530.32点。红筹指数跌0.03%，报4285.76点。大市成交768.26亿港元。 国债收益率大涨美股收跌 道指周四盘中下跌近360点 北京时间5日凌晨，美股周四收跌，科技股跌幅领先。道指盘中一度下跌近360点。美国10年期国债收益率创7年来新高，令市场感到担忧。 相比之下，中国内陆因为国庆假期休市而免遭波及，但考虑到下周一就要开市，市场尤为关注国内股债汇三大市场后市走势。不过，对汇率来说，从近几日离岸人民币兑美元汇率（CNH）的表现看，预计下周一内陆开市后，在岸人民币兑美元汇率（CNY）会继续贬值，但幅度会相对可控，市场普遍预计，短期内破7难度仍大。 不过，不可否认的是，随着美联储持续加息，人民币汇率贬值压力会不断积累，7作为重要心理关口究竟能撑多久，或许才是市场最关心的问题。 本周新兴市场货币遭受的又一轮“血洗”，始作俑者主要是美元走强。受美联储加息因素影响，自9月26日以来，美元指数连续6日走强，一度再次站上96关口。 更为重要的是，美东时间10月3日周三，美联储主席鲍威尔接受PBS采访时表示，美国经济表现“相当正面”（remarkably positive），没有理由不认为当前的经济扩张“可以延续相当一段时间”，“经济非常弱的时候，我们确实需要相当宽松的低利率，现在再也不需要，它们再也不适合了”。 正是鲍威尔的这一讲话，使得美元指数大涨，讲话期间一度逼近96关口，日内涨幅0.5%左右。采访结束后，在纽约尾盘升破96，创六周新高。而近几日新兴市场货币大幅回调也主要集中在鲍威尔接受采访之后。记者截稿前，美元指数在95.79附近徘徊。 值得注意的是，美国劳工部将于北京时间本周五20:30公布9月非农就业报告。市场普遍认为，即将公布的美国非农就业数据将再度导致外汇市场剧烈波动。 海外知名外汇资讯网站Fxstreet分析师Flavio Tosti撰文称，美元指数依然处于上涨趋势，美元多头下一个目标是触及位于97的2018年高点，而非农就业数据可能成为美元指数重夺2018年高点的下一个催化剂。 多数机构对A股未来走势表现出乐观 对于节后A股走势，从最新机构观点来看，多数机构都对A股未来走势表现出乐观。多家机构认为，不管是从国家经济宏观面还是外围扰动因素看，未来市场环境均出现改善。此外，机构普遍对金融、计算机以及消费板块等一致性看多。 三个季度过去了，A股依旧没有摆脱震荡筑底的格局。市场跌势不止，我们认为和投资者信心以及市场流动性有很大关系。至于人民币贬值、美联储加息，则是增加了情绪的负面影响。 三季度市场流动性得到改善，尤其是7月政治局会议之后，政策面和资金面的宽松，让市场有了喘息的机会。而理财新规落地，一方面也标志着金融去杠杆大方向不变，另一方面，也让理财资金进入股市有了政策指引。 历史上，四季度A股往往有不错的表现，这次估计也不会例外。 后市机会： 万家基金表示，紧跟股市，四季度有望迎来反弹机会。投资方向上，看好“蓝筹 成长”。首先，蓝筹：偏向于选择现金流健康，核心竞争力强，负债率健康，估值便宜的板块，如银行、地产等。其次，成长：相对看好有消费刚性或科技创新类公司，尤其重点关注以下行业有基本面支撑、景气向上的细分个股：医药、军工、新能源汽车、工业互联网、高端制造、半导体等行业的重大投资机会。 此外，国金证券李立峰表示，未来大概率纳入富时罗素指数的A股个股主要集中在非银、医药、食品饮料、银行、电子等板块；个股方面，权重较大的包括“贵州茅台、中国平安、农业银行、工商银行、上汽集团”等。 国信证券表示，政策不断强调加大基础设施领域补短板的力度，预计本轮基建投资主要由中央主导，央企国企在承接大项目大订单上有明显的优势，受益于行业集中度提升近几年新签订单和业绩均保持较快增速，在手订单充沛，业绩确定性强，目前整体估值较低。设计咨询行业属于轻资产运营，现金流好，毛利率高，盈利能力强。龙头受益于行业整合业绩优异，当前估值与历史估值中枢还存在较大提升空间。重点推荐：中国中铁、中国铁建、中国交建、中国建筑、中国化学、四川路桥、中设集团、勘设股份、苏交科等。 招商证券分析认为，以云计算、人工智能为代表技术的新一轮科技浪潮已经来临，科技龙头有望凭借着业务带来的数据资源、巨量的资本积累、最优秀的人才储备，在以数据为核心的智能时代取得更突出的竞争优势。我们强烈看好 A 股计算机板块各个细分领域龙头公司基于过往业务与技术的积累，通过产品与服务智能化升级，体现出超越行业的成长性。 |
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