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电力体制改革有望促进配电网建设 我们认为电力体制改革的影响将非常深远,对电力设备的直接影响主要有两方面:1、促进配电网建设。配电网投资过去几年一直低于预期,主要原因是国网投资的动力不足。此次方案明确“鼓励社会资本投资配电业务,放开增量配电业务,鼓励混合所有制发展配电业务”。配电业务以前都集中在地方电网三产手中,利润比较丰厚,放开增量配电业务,投资可能会加快,配电设备相关公司有望受益。 鼓励发展分布式电源 电改方案专门用一章四点,要求放开电网公平介入,建立分布式电源发展新机制。明确积极发展分布式电源,全面放开用户侧分布式电源市场。过去分布式电源发展的瓶颈之一是电网不愿意接入。我们认为此方案将促进分布式电源的发展,对光伏等公司构成利好。 预计电力体制改革将带来多种新商业模式,影响深远 我们预计,按照“管住中间,放开两头”的体制架构,将产生电力交易平台,售电公司,配电公司等多种新的市场主体,将产生电力交易,碳减排交易,配电运营,合同能源管理等多种新的商业模式,影响深远。 我们覆盖的电力设备公司中,推荐“正泰电器[2.31% 资金 研报]” 我们覆盖的电力设备公司中,最可能受益并参与电改项目的是正泰电器,我们目前给予其“买入”评级。 |
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