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专访陈建安：股指日均500个来回，根本停不下来！[2] 七禾网 时间：2015-04-01 13:36:36 来源：七禾网 七禾网10、您手工高频的方法，看的主要是盘口数字跳动，是技术指标，是图形，是成交量持仓量变化，还是主要靠盘感？ 陈建安：主要看短周期K线型态,5分K线看股指与大盘现货的当日型态，1分K线看近一小时价格方向, tick线看3分钟内的短波高低价位。技术指标主要看1分K均线(MA12),只是作为提醒自己目前价格方向。以K线型态来决定短时间内主要的多空进场方向，盘口数字跳动为辅。在型态突破前后，若有明显大单敲进或挂价,会提前进场试价及稍延长持单时间。而对成交量与持仓量变化,目前还没有特别的感觉。 七禾网11、有人说学会看盘口语言是手工高频盈利的重点，您觉得盘口的数字跳动中隐藏着哪些涨跌奥秘？ 陈建安：在台湾,因为是价格逐笔揭露制度,所以盘口数字与关键价位突破前后的连续多笔追价速度是我操作的重要依据,主要看成交明细做单。但在大陆目前的价格揭露是固定一秒2次,所以主要倚靠价格跳动差价来判断追价力度,而盘口的数字增减会直接影响参与者的追价意愿。 盘口的数字变化可靠性会随着计算机自动化高频的积极参与而降低。参考在台湾的做单经验,计算机高频可说是人工高频的天敌。计算机高频会以盘口数字频繁挂单撤单诱导人工高频进场。 大陆因为股指单日撤单500次的限制,所以提高了计算机程序化高频的进场门坎，但从今年的盘口变化来看,计算机高频应该已经藉由各种方式突破了这个天然屏障。 盘口的数字变化对我来说,主要是作为已判断短线多空方向后的进场辅助，我主要还是要看K线型态。 七禾网12、也有人说盘感是手工高频盈利的重要影响因素，您觉得自己的盘感好吗？ 陈建安：我认为极短线的所谓盘感主要是判断短时间内的操作方向，最简单就是看1分K均线方向就可以了。顺势与操作纪律才是决定极短线盈亏的关键。 <何谓顺势> 我认为极短线的顺势并不是只看价格的走势,而是市场惯性。如果连续几日,市场惯性都是过高回跌一段,破底启涨一段,那这就是市场目前的势，此时破底就买不代表逆势,因为在极短在线,短期内的市场惯性就是如此。如果做不惯,顶多不要做这类型的单就好了,没必要持续硬拼突破,那是浪费子弹而已。 市场的波动惯性可以从整日的波动点数来初步判断，如果连续几日都是20-50点左右的振幅,对突破类型的手工高频是不利的。 <情绪控管> 手工高频的盈亏 = 小赚 + 小赔 + 极少数的大赚。这是一个正期望值的游戏,只要避开大赔,就能持续盈利。很多高频盘手之所以被淘汰了,并不是因为实力因素,而是情绪控管出了问题。 在市场盘整时,连赔了几天,想赌一把大的赚回来是人之常情，在市场波动很大时,看到别人留仓过夜就大赚一票,也想盘中赌大一点，这都是导致大赔的可能因素。 我一向都不是攻击型的盘手,我擅长的是控制风险,属于防守型的。高频交易是低风险的交易模式,跟职业赌场的营运是一样的，低风险 = 低报酬 ,这是必须理解的,必须靠高交易次数来玩这个正期望值的游戏。这个游戏不特意追求暴利,而是赚取稳定且合理的利润，一笔一笔慢慢做 ,做不好的时候停一下 ,停3分钟也好,再一笔一笔慢慢做。 七禾网13、您现在每天做500个来回，这是您的极限吗？您觉得自己还能增加交易次数吗？为什么？ 陈建安：以手工高频来说,我认为已经很多了,毕竟一天就270分钟,目前一分钟已平均开仓2次，而等待型态衍生及短暂持仓止盈都是需要时间的，所以我的交易次数的极限应该就这么多了。 七禾网14、您目前平均每天的手续费3-4万元，那么利润平均每天有多少？您对这样的手续费和利润比例感到满意吗？ 陈建安：我并不会特地去计算这个比例,因为交易每天或每月的状况都有不同，好的时候净利润和手续费比例约1:3-1:4，差的时候1:10也算正常，这只是盘后数据统计而已,太去想这个反而会影响自己的交易情绪。 这是一个正期望值的游戏,只要维持稳定,理论上我交易量越大,总盈利就会越多，至于手续费的多寡,就当作生意的经营成本吧。 在台湾期货元年时,期交所有针对当年成交量大的盘手有举办旅游活动及奖牌。我贡献了几百万的手续费,中金所能不能有个团购折扣优惠呀^^ 七禾网15、您觉得您现在的交易手法最多可以操作多少资金？您有没有想过降低交易频率以便提升资金容量？ 陈建安：目前一切都还刚开始,以40万做1手股指的设置,预估做到500万资金,市场流动性都还可以容纳。我会以赚到5倍保证金作一个级距,此时再加大单笔手数。1+5 = 6 , 6-2*3 =0 ,等于可以让我在2手股指一开的情况下,赔光3次都只赔掉最初的1手保证金。这是一个很简单的数学式,也可以看出我的交易风格属于极度保守。对我来说，降低交易频率可能比较难,因为我实在是太热爱交易了,停不下来的节奏!!不过我会选择在重要关键价位加码,提升资金利用率。等待期权上市及揭露制度更完整,此时或许是千万级别大资金逐鹿中原的最佳时机。 七禾网16、您认为大家做的手工高频方法大同小异，那么请问您觉得大部分手工高频方法的主要特征是什么？ 陈建安：应该是功夫里提到的:天下武功,唯快不破。 以战争的兵种来讲，高频就像骑兵，快速进出，高频要在突破的时候很快地跟进，所以很多人会追求网速快，因为他需要让自己很快速地抢到单子，在停损的时候也要很快，单子错了不要犹豫，进场快，出场也要快。所以我的持仓时间很少超过20秒，通常开仓5秒后就平仓了。我的交易模式就是锁定这种一突破就很快速地上涨的行情，如果没有快速地上涨那就不是我预期的行情，应该马上平仓。我看过很多做商品期货的，不管是在台湾做高频还是在大陆做高频，概念都差不多。像欧洲的炒手，他们会经常转战，当这个地方的资源耗竭，被电脑高频占据后，他们就会到亚洲来，会到台湾、新加坡。我在跟他们的交流过程中发现，他们都是进场很快，而进场之后就必须要有相对应的行情出现，如果没有出现就要快速地出场。不要犹豫，一突破就要追进。止盈部分，就看个人风格了，因为赚钱了，那你想要什么时候平掉都可以，有的人甚至持仓一两分钟。一般来说，高频持仓时间都不会太久，但是止损部分，大家都是一样的，一般高频的止损都会控制在一个tick、两个tick之内。就像骑兵一样，快速进出，骑兵适合在平原上，只有在平原上才能展现他的优势，如果是在山林险阻的地方，骑兵就不能显示出他的战力，而且很容易被别人伏击。做交易也是如此，如果你一冲进去，发现不是一马平川，要么就绕过这种地形，要么就快速离开这种地方，不要在这个地方停留太久，不然会很容易遭到伏击。所以期货市场也像一个战场，大陆期货市场组成的个人、机构较多，资金的博弈比台湾、美国更激烈，有些行情中可能大家都知道快要接近跌停了，但还是会有大量的资金在里面拼搏。 七禾网17、如果大家的手工高频的方法都差不多，会不会形成手工高频竞争越来越激烈、盈利越来越难的局面？ 陈建安：到目前为止,因为股指开户与交易保证金高,所以真正意义上大规模的散户都还没进到股指市场，随着期权品种的上市,进场资金门坎降低,散户才会大幅度进入股指相关市场，这才是手工高频大幅获利的重要时间点。 目前我不会担心竞争激烈的问题，虽然这是一个残酷的事实,但期货市场一直是大户贡献流动性,散户贡献保证金，只有持续努力才能生存。 七禾网18、您觉得一个人能做好手工高频交易，天赋更重要还是努力更重要？为什么？ 陈建安：我一直认为手工高频交易并不是很特别的模式,入门门坎并不高,学习期也比较短，操作纪律与交易心态才是决定能走多长远的主要因素，而这部分如果藉由后天训练并内化为直觉会更稳固。 很多人可能都知道亏一两个tick出场的方式可以盈利，但是在盘整的时候来回止损很多人都会受不了，但其实，你在赔钱的时候我也在赔钱，只是我情绪控制的比你好，所以赔得比你少。市场的行情对于一天开盘就跳空的那种波段型炒手而言，可能一下子会赚很多钱，但是如果日内炒单选手在行情盘整的期间转变操作模式，像他们那么交易，你就会失败。这就像掷100次骰子，奇数偶数基本是各一半，可能你会在一段时间内总是掷到奇数，但是这时候也说明你快掷到偶数了，交易也是如此，你一直处于赔钱的状态，也正说明了你快要进入赚钱的时候。但如果这时候你转变模式，而你又没办法一下子把自己的心态调整好，那就很容易亏钱。大部分程序化交易在2013年-2014年的上半年绩效都不是很好，因为股指期货处于长期的盘整，但如果坚持到2014年7月份，整个市场就不一样了，一直到现在市场都很好。所以要做好手工高频，一是要控制好亏损，二是要坚持。明明知道止损要控制在1-2个tick，但是在盘整过程中，可能你做多，行情跌5-6个tick以后又上来了，你就会想是不是要坚持1-2个tick？就会想是不是适当地要把止损放大？可能在这段时间，你把止损放大，会赚到钱，但是当市场又恢复到常态的时候，如果你还是这种状态，那就会变成亏钱。而我就是一直坚持，该赔钱的时候就赔钱，程序化交易也是如此，有的时候亏钱，你就让它亏，但该赚的时候你就要让它赚足钱。 七禾网19、您觉得手工高频交易是否适合所有交易者去学习？哪些类型的交易者能做好手工高频交易？ 陈建安：每个人个性都不相同,如果是属于不钻牛角尖,不固执的，会学得很快，这可能就是极短线所说的天赋,我认为没甚么特别的。 七禾网、当初你们一起做高频的人，其中有没有现在做得很不顺利的？ 陈建安：做高频的，最后会不顺利一般不是因为做高频导致的不顺利，而是因为想要开始做其它交易模式如波段，在转变的过程中转得不顺利而亏损甚至消失的，从头至尾做坚守高频被消灭的几率不大,除非市场出现类似成交量剧减的结构型变化。做高频的，既然你已经知道这个游戏怎么玩了，那么这个游戏就已经很难把你淘汰掉了。如果你羡慕别人一个月赚很多钱，想转换，那在转换的过程中不顺利,就会赔很多钱而被市场淘汰。但也有不少转型的非常成功且活跃在市场上或成为专业的机构管理人。并不是一定要坚守高频交易这一个领域,赚钱的交易模式有很多,只要适合自己就好了。 七禾网20、您有没有收徒弟的想法？或者是通过系统性的培训，建立手工高频交易团队的想法？ 陈建安：没收过徒弟,因为我一直认为期货高频不是什么神秘的操作技巧。我偶尔会跟刚入行的朋友讨论手工高频细节,后来他们也做的很不错。台湾当年最大的高频系统培训机构:宝来期货自营部，在创立初期我有跟负责主管讨论培训手工高频团队的前景，后来的成果证实他们相当成功。只要有流动性好的市场与合理的分红比例,高频等于是印钞机。 我想培训目的是让你在最快时间内学会停损控制风险，养成观察思考的能力,以应对波动模式的改变。
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