产业链中最赚钱的公司，才是最好的股票(2015-04-03 14:00:04)
名博私募， 成长教父： 博客里私募最牛，私募里博客最牛！
为什么我们的能做的最好，其实是源于我们的辛勤努力。就像昨天早上我讲了关注农牧业的投资机会。上午很多人都不以为燃，但是今天涨幅榜上再次出现了很多农业的股票。这次有说服力了吧？
经过我们的研究发现，农牧业的产业链其实很长。上游的主要有化肥，种子，农药和售药上市公司。中游的是种植和养殖业，下游的是奶类，蛋类，猪肉和农产品相关企业。
大家也可以看到了，今天涨的最好的是种子，敦煌种业涨停带动了其他种子板块股票也跟进大涨。为什么敦煌种业涨停而其他的种子股票没有涨停呢？主要在于敦煌种业生产玉米种子。由于养猪需要玉米，猪周期的到来，让玉米的价格大涨才是他上涨的关键因素。所以做投资最重要的是分析产业的价值链，看看上游还是下游掌握定价权，谁掌握了定价权，谁
拥有定价权，谁就是这个产业链中最赚钱的公司，才是最好的股票。
而农牧业的产业链中，上游企业最具备定价权。所以我们注意到了，虽然过去几年农业的股票表现都极其一般，远远跑输了股指。但是我们股票池中的600201从2013年起已经涨了5倍！这就是智者见于未萌！600201主要产品与牛相关。比牛消费还多的是猪肉。生猪消费目前占比我国肉类消费品六成以上,其价格决定整个农牧产业链的景气周期。据解,猪价自2000年以后,形成一定规律的周期性,资料显示,最近三个周期分别为1999年至2003年,2003年至2006年以及2006年至2010年,均为3-4年一周期,而此轮周期已长达5年,猪肉价格的拐点正在近期到来。目前国内过剩养殖产能淘汰30%,加上养殖户不补栏,猪价均价回升至11.26元/公斤。行业已确定处于底部状态,反转趋势非常明显。由于猪周期的到来，与猪相关的上市股票也有望出现巨大的机会。只有行业周期最底部的才会出现巴菲特所说的，一个优秀的成长公司，以二三折的价格在卖。而股市里这种情况及其罕见，遇到这样的机会你要把握住。因为股市里更常见的是以真实价值的十倍在销售，比如现在的网络教育，医疗信息系统的股票。
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