统计说明: 1、统计起点:上述ETF品种的首个上市交易日; 2、分红再投:场外开基自动再投、ETF为派息次日/开盘价分红再投; 3、交易成本:场外开基按四折费率0.6%、场内ETF按万3。 结论一:【场内ETF指数基金】长期跑赢指数基准 指数需要修正的情况包括: a、除息:凡有样本股除息(分红派息),指数不予修正,任其自然回落。 b、除权:凡有样本股送股或配股,在样本股的除权基准日前修正指数。 即指数成分股的红利,均为ETF跑赢指数的超额收益。(股息率超0.6%年运营费用或更多时,ETF就能长期战胜指数) 结论二:【场外指数型开基】长期跑输ETF 为确保场外资金申赎自如,开放式基金的仓位长期未满95%(低于ETF的常年95-98%)。尤其在牛市中,大量场外新入资金、会摊薄开基的收益(可参照例中2007,2009,2014年度数据)。 ETF的长期真实收益?完胜指数! |
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