 趋势分析是一种纯技术性的理论，有人说：在中国股市是资金推动市、是政策市，技术分析作用不大。这点笔者也承认，但是不知投资者注意到没有，每一次市场波动产生变势的时候、每一次政策出台的时候，市场的技术性特征都是非常明显的，为什么6月中旬大盘会调整？为什么10 月底大盘会涨起来，这里面有政策因素其实更重要的还是市场内在规律的运行需求。大家看看上海的周K线图，各项技术指标都明确无疑地指明了大盘的运行趋势。其技术转势的信号非常突出。所以说：我们在关注政策；关注资金变动的时候，技术分析更要关注，这是我们在市场中回避风险；战胜庄家的有力武器。当然，技术指标要一分为二地运用，尤其是在目前阶段的中国股市，更不能照搬硬套,就象波浪理论一样,我个人认为其在中国股市的作用就会大打折扣,大家看看平时的一些波浪分析文章,波套波，浪打浪,浪来浪去;浪没了,自己在那里也不知道了，在这些年的实践中，笔者自己也运用了很多技术分析的指标，其中个人认为最主要的就是要把趋势分析掌握好，无论是大盘还是个股，你只要把握好趋势，至少你在那里，你自己是随时随地知道的，这是理性投资的精髓。 什么是趋势分析？纯理论的定义其实非常简单，趋势分析是道氏理论的精髓，简单说：趋势就是股票价格或者大盘波动方向，趋势方向有三个：向上、向下、水平；当每一个峰和谷都高于前面的峰和谷时，就是上升趋势。 当每一个峰和谷都低于前面的峰和谷时，就是已降趋势；而当一段时期内峰和谷都差不多时，就是平衡趋势。如去年8月以后的沪市大盘走势，形成三重2130点的顶部区域和1900的底部区域的大箱体形态。直到今年4月才形成突破并创出新高。 道氏理论把趋势分为三类：主要趋势、次要趋势、短暂趋势，也就是说：我们无论在研判市场的波动方向时，或者是在选择个股时，首先最重要的是要研制大盘的主要趋势，也就是大盘目前所处的位置，后市发展的大方向，在把握了市场的大趋势后，然后再去考虑未来一段时期的次要趋势，最后才是日常短线波动中的短暂趋势。 例如93年至95年的股市。就是典型的以下跌为主要趋势的长期调整市，股指由1500点一路缓缓盘跌至最低330点，虽然这其中也不乏如94年8月-9月的三大救市政策而引发的的急涨行情，但最终也仍然改变不了市场的主要趋势，在一轮短暂的快速上涨后，股指最终又重新回到下降通道中，一直至96年初才真正见底回升，走出新一轮牛市行情。 知道了这些技术原理，那么我们在市场中怎样来运用和区分这些趋势呢？也就是说：我们怎样来判断目前的趋势是处于主要趋势，还是次要趋势，或者短暂趋势呢？理论上是以时间的长短周期和波动幅度的大小来区分，经过多年的实践，在实践中是可以这样来运用：以年为期限，至少在一年以上的运行周期趋势为主要趋势；一年左右的周期运行为次要趋势，一年以下；甚至每月以下的运行趋势就为短暂趋势了，这是在时间周期上的划分。在波动幅度上的划分，可以运用黄金分割线，上、下趋势线、轨道线、百分比线等等，这里其中最常用的就是资金分割和趋势线，趋势线是用来衡量价格发展趋势的，2个高点或2个低点连成连成下降线或上升线，在一轮已确定的趋势中趋势线具有支撑和压力的作用，而一旦突破，则意味着行情的转变；另外黄金分割线也是经常使用的，主要使用0.382、0.5、0.618等等，在一轮趋势已确定的形态中，黄金分割线具有相当重要的作用，目前在我们市场中经常使用，如前期市场为什么会在1510点出台政策而止跌，当时一些股评文章提到1500点的支撑位，怎么得来的呢？就是通过计算黄金分割线算出来的，99年5。19行情的低点是1047点，6月中旬的高点是2245点、总体升幅1198点、回调0.382是 1787点，回调0.5是1645点，回调0.618是1505点。在一个强势市场中，回调0。382是强势，回调0。5是正常市，回调0。618是分界线，一轮确定的趋势不能跌破0.618位，否则趋势将发生转变，反之，在一轮下跌后展开反弹，也可以这样计算，当反弹超过总跌幅的0.618位时，就表明这不是一般的反弹，而是新一轮升势了。这就是为什么大盘会在点出台政策止跌反弹的技术原因。因为再往下跌，就跌破了5。19行情的最后支撑位，而使5。19行情性质发生改变。现在我们可以算一算近期的反弹幅度，2245点下调至1510点，总跌幅735点，反弹0.382为1790点，0.5为1878 点，0.618为1965点,也就是说：只有当大盘反弹冲上1965点以上时，并且价量配合良好，才意味着不是反弹行情，而是新一轮上升行情展开。但从目前的整体趋势来看，大盘要重返1900点的机会微乎其微，那么这轮行情的性质就只能定性为反弹，而反弹的关健高点区域就在1850-1900点区域。 其实，这些技术分析都是非常简单实用的，在中国股市，就只能运用这些简单的工具。因为中国的股市还是一个处于高速发展时期的还不成熟的股市，一些成熟股市的东西在我们的市场并不实用。此外，投资者在运用技术分析时还要注意不要过分计较技术分析的来历、理论、计算原理等，只要懂用结果怎么判断就行了，如KDJ指标，它是怎么来的，不用去管它；KDJ值如何计算，也不用管，那是计算机的事；为什么计算KDJ值要用9天、14天，也不用去管，我们只要记住和知道KDJ指标以50%为界，50%为平衡区域，向上超过80%就是超买，后市要注意回调；向下探至 20%，就是超卖，要注意随时可能反弹，就象10月份的沪市周线图的严重超卖的指标一样。可以随时准备抄底介入了。再比如黄金分割线，我们只要记住0。382位、0。5位、0。618位就行了，报纸上说1790点是0.382位，1878点是0.5位，我们就记住这一点就是了，具体运用是靠自己判断的。 在目前，中国的股市已经跌破了原始上升趋势线，那么也就意味着大调整的开始，这是主要趋势。中期趋势上，近期展开的反弹行情能够持续一段周期，而短暂趋势是什么呢？近期的持续反弹和上周的整理都是短暂趋势。 当然，这些趋势分类也是相对的，依据时间周期不同也是可大可小的，如今年的趋势，调整是主要趋势，上半年的上升和现在的整理为次要趋势，每天每周的波动就是短暂趋势了，在实践中不一定非要区分很详细，只要把握一点，一定要认清我们目前的位置，才能采取相应的策略。 趋势分析对大盘的研判有如此作用，当然也可以运用在个股的操作方面，而且运用在个股的操作上，趋势分析理论更为重要。根据笔者多年实践的心得，在个股操作上总结了４个字：趋势、心态。做股票就这么简单，做上升趋势的股票，不做下降趋势的股票；保持平稳的心态，信心，耐心，平常心三颗红心最重要。具体来说，做股票要注意以下三点：第一点：要在全局整体趋势运行中把握个股的发展趋势，也就是说做股票一定要结合大盘趋势，大盘是什么，大盘是市场股票价格的平均反映，反映一种平均趋势，大盘趋势不好，绝大部分股票走势也会滞重，看看前期4个月的调整市，有几只股票能逆市飘红，目前市场上一直有这样一种观点：抛开大盘做个股，其实这是非常错误的，谁能在纷繁复杂多变的市场中，在大盘处于明显的整理市中，随便拎一只黑马出来，这种难度中非常大的。做股票正确的方法应该是：看着大盘做个股，当大盘处于升势，机会多，可以多做；当大盘处于调整时，多看少做。另外在大盘调整中这一种观点也不是十分合适，就是：空仓出局，离场观望。在大盘调整市中是最能发现黑马迹象的，不看盘面，对盘面没有感觉，大盘涨起来，怎么抓黑马？因此，做股票一定要结合大盘的运行环境和趋势，才能回避风险，获取收益。比如99年下半年是5。19行情大幅冲高后的调整时期，股指在半年时间里由1756点下调至1341点，调整幅度达到25%左右，这时绝大部份个股也跟随大盘出现了冲高后的大幅回落，但我们发现0540、0517、0850等股却并没有随大盘调整，而是在相对高位形成整理平台，甚至高点还超过或接近5。19行情的最高点，这种情况说明了什么，说明了这几只个股有主力资金在暗暗吸筹，股价抗跌性较强，而绝对股价也仅有14、15元左右，流通盘非常小，市场公开媒体也已经公布重组的举措，在这种市况下，这几只个股与大盘背离的走势就显得与众不同了，这就是最具潜力的个股，后市的行情证明，这几只个股是2000年的最大的黑马之一，至少的升幅都有一倍以上，而且0540还达到了近5倍的升幅。第二点：把握个股的运行趋势。一定要做上升趋势的个股；一个下降趋势的个股，你买入了，一、二个月后一看，咦，跌了１０％，很惨，做一个上升趋势的个股，你在短暂回调中买了，虽然每天波动不大，但一，二个月涨了５％，很稳健，风险又小，何乐而不为。第三点：择股介入的趋势原则，一只上升趋势的个股也不是说什么时候都能买的，当一只个股已经连拉了４，５根小阳线，总体升幅已有１０％，你再去买，肯定在短期内不赚钱，而且还要被套，只有等一，二个月重新上扬才解套，很难受，如前期部份一直抗跌的个股000686，600748等，我认为就不宜再介入了。 在中国股市做股票，一定要记住中国的股票有它的特殊性，我们要认同它，适应它，才能在股市中立足，才能股海弄潮。当然，在实践中投资者经过自己的摸索一定要形成自己的投资理念，要知道资金是自己的，是自己辛苦赚来的，控制风险是第一位的。在做每一只股票时，一定要好好想想，为什么要买这只股票？这只股票是干什么的？我熟悉不熟悉它，其技术走势如何？我买入后，最大的风险有多大？最大的获利空间有多大？主力成本筹码集中区域在那里？目前介入的价位离主力成本区域的那远？一定做到心中有底，才能买入，千万不要盲目随从，连一只股票是干什么的都不知道就买入了，这样做的风险很大，做股票的精髓就是控制风险，争取长期稳定的收益。 |
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