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股市亏钱的根源竟是这个
巴菲特经典的投资理念是“安全边际”理论，持有一只拥有足够安全边际的股票，比如用1元买到了价值10元的股票，还会亏钱吗?当然，如果买入后一直持有到股价回归价值的时候，亏钱的可能性极小，但这忽略了投资者的资金组合的变化，比如，市场极度低迷的时候，股价1元，投资者试探性地买入了1000股，当股价涨到10元的时候，股票市值1万元，投资者赚了10倍，信心膨胀后毫不犹豫又增加投入9万元，此时的资本总额10万元。如果此时市场出现回落，只要股票下跌10%，就亏损了1万元，相当于吞噬了前面10倍的收益。当牛市火爆的时候出现10%甚至30%调整的概率是很大的，所以一旦投资者陷入了“倒金字塔”式资金投入方式的陷阱，普遍亏钱就造成了。
股市上涨的过程中不断追加资金，股市下跌的过程中不断减少资金，这种“倒金字塔”式投资方式其实是非常普遍的。当市场极度低迷的时候，所有的迹象都在向投资者表明市场已经无望，各种媒体都在发表针对股市消极的言论，牛市中的股神都销声匿迹了，此时投资者的心态普遍低落，大多数人都选择空仓等待牛市的到来，只有少数有胆量的人才敢持有部分仓位，然而牛市不期而至，从熊到牛的过程中，很多股票涨了N倍，但大部分投资者初期持仓不大，所以获得收益并不高;市场景气度到达顶点后开始回落，但此时投资者普遍满仓或重仓，导致亏损巨大，把前面赚的都吞噬了。随着市场景气度的不断回落和股指的下跌，投资者不断降低仓位，等到了底部的时候，基本空仓了。每轮牛熊都在上演这样的故事。 投资者的这种“趋势投资”心态看起来很正常，但这种操作思维值得怀疑。很多人的亏损不是因为选错股，而是在资金投入上掉入了“倒金字塔”的陷阱。价值投资之父本杰明·格雷厄姆，在著作《聪明的投资者》中批评了股市中常常出现的一个根本性错误：把股票和生意当作是两回事。他指出，流行极广的“趋势投资”原则，即某只股票或行情已经上扬，所以应该买进，某只股票或行情已经下跌，所以应该卖出，这个原则完全违反了“健全的商业常识”，也就是说，在日常经验中，一般商品跌价了，我们得赶紧买进才是。每个人都信奉“低买高卖”的赚钱法则，但具体实施的时候往往成了“高买低卖”，这种现象很奇怪。 所以从资金投入角度来解释“7输2平1赢”的现象就很容易了。正是“底部低，头部高”的资金分布结构，决定了牛市赚钱少，熊市亏钱多的必然结果。 本轮大牛市中，中小投资者没能逃脱“倒金字塔”的迷局，各类机构和基金同样没逃脱这个魔咒。2007年下半年股市高歌猛进，一路闯关4000点、5000点、6000点，投资机构信心暴涨，很多人甚至预言年底到1万点。基于对后市强大的信心，基金在此时获得大批量发行，等基金入市后，不料市场峰回路转，从高点迅速回落，随后陷入持续的暴跌，无数基民被套在5000点到6000点的巅峰上。笔者在想，如果按照“正金字塔”的资金投入方式操作，结果也许会完全不一样。(石雄) =================================== 短线操作不是频繁操作
投资者在进行短线的操作时，往往最容易犯的一个错误就是在实际操作中不知不觉的弄成了“频繁操作”。 短线操作和频繁操作有以下几点的区别： 1.短线操作可能需要等很久 股市中的很多人都误以为，既然是短线操作，那就是需要快速的交易，实则不然，短线操作与投资者个人的交易系统有密切的关联。任何一个短线买卖点，都是由各个条件凑在一起所触发的，其中只要有一个条件不满足，都不能算是买卖信号。有时候在短线选股中，为了一个短线买点，投资者可能需要等很久。 2.频繁操作实际上是一种心理失衡状态 在频繁操作中，每一交易虽然也算是短线交易，但投资者往往会处于一种心理失衡的状态。在这种状态里，投资者对股票走势的运行产生了一种情绪化的反应。例如，当股票的走势顺着他的意愿走时，他会因为受不了获利了结的冲动而快速的卖出股票;当股票的走势逆着他的意愿走时，他就会对市场产生仇恨的心理，进而不断地采取报复性的交易。当这种失衡的心理状态持续存在时，投资者必然会不遵循交易系统的规则，开始不断的追随短期走势或日内杂波追涨杀跌，从而陷入频繁操作的陷阱之中。更多机会梳理交流力口抠查找2八九一灵零四六五0。 3.利润来自坚持，而并非判断 证券投资的利润来自于对正确判断的坚持，而非正确判断的本身。坚持，往往是最难的，这也是技术分析之所以有效地重要原因之一。然而，短线操作也不例外，那种认为只要判断正确就可以从中获利的想法是极为错误的。 在短线操作中，持股时间一般不超过2个月，但是对正确判断的坚持所遇到的挑战却很多。例如，投资者买入股票后，常常感觉别的股票比自己的要好，从而产生了一种换股的念头，有的人一盈利就开始急着卖出等。 ==============================
一个炒股15年的老股民总结的股市九大忌
炒股本应该忌讳的原则，有人却视为经典，甚至股评师也是津津乐道。下面是我十五年的炒股经验总结出的炒股之忌，可能与某些股评的言论相悖，欢迎探讨。
一忌不看大盘：好多股民不研判大盘，股评常挂在嘴边的一句话“抛开大盘看个股”。大盘跌得一塌糊涂，个股能好到哪去呢。 二忌价值投资：很多股评师鼓吹价值投资，什么叫价值投资?就是认准一支股票持有几年或更长时间。今年的优质股票不代表明年一定也是优。这种投资方式与其叫价值投资不如叫赌博，赌一支股票业绩十几年一直在增长。 三忌盲目抄底：有人喜欢抄底，结果越底部越抄越低，底部究竟在哪里，抄底的人一定说不清楚，如果能说清就不叫抄底而叫买底了。那些强烈建议大胆抄底的股评更是不知底在何处。 四忌摊成本：股票被套之后，有人习惯性地在下面再加仓，以摊成本。很多股评师也是这样建议的。其实在底部加仓是很不好的习惯，既然一支股票下来了，一定是这支股票发生了问题，再加仓的结果往往是被套得更深。 五忌满仓操作：多数股民喜欢满仓操作，充分利用资金。这样做的最大危害进退不自如，当发现一支绝对的好股时才知道账户已经没现金了。 六忌调仓换股：频繁地调仓换股有百害无一利，股评家经常挂在嘴边的一句话“建议调仓换股”。其实在熊市换股可能刚换到手的股票马上就会迎来一轮疯狂的下跌;在牛市，刚被换出去的股不经意间涨疯了，换到手的股开始调整。 七忌调仓换股：频繁地调仓换股有百害无一利，股评家经常挂在嘴边的一句话“建议调仓换股”。其实在熊市换股可能刚换到手的股票马上就会迎来一轮疯狂的下跌;在牛市，刚被换出去的股不经意间涨疯了，换到手的股开始调整。 八忌快进快出：经常有股评说买卖股票要快进快出。其实买卖股票不一定要多快，除非走极端的股票，盘中很多时候的快进快出其实都是错的。股票应该提前进行盘后分析，当我们进出时有一个依据。 九忌当断不断：这主要体现在对股票的卖出上，很多时候已经明显感觉手中的股票已经不行了，却心存幻想，迟迟不愿认赔出局，结果越套越深。 ====================================
散户炒股中的7个致命实战性错误
所谓实战性错误，当然不是指比如“炒股不能不设止盈位、止损位”，“炒股不能把应急的钱全都投进去”，“炒股不能太绝，把鱼头鱼尾留给别人”等等一些太基础或者太抽象的东西，这些知识要么是太基础了，没有人不知道的(当然照不照做是另一回事)，要么就是太抽象，说的很有道理，做起来却没有明确的标准，只能以最后结果论成败而无法在事前起到帮助的作用，这里所说的实战性错误，是投资者在实战中买卖股票做决策时经常犯而且对其最终收益以及技术水平的提升有很大负面影响的错误，并且这些错误的犯错迹象是明显的而且是完全可以改正的(高手不是天生的，也不是一夜练成的，股市中长期获利的高手必然有他的过人之处，必然避免了犯很多人常犯的错误)，同时，通过认识到并改正这些错误，投资者还可以举一反三，反思一下平时操作中有没有犯类似的错误，因此提出来具有非常强的实战意义。
炒股过程中所犯的错误按照先后顺序可以分为：动机错误、思路错误(不知道按照什么逻辑分析)、技术理解错误(知道按照什么逻辑分析，但用的方法不对)、操作错误(分析的比较到位但操作中出错了)，本文也将按照这一顺序讲述，最后讲点临盘时的实用小技巧，由于时间和篇幅的限制，本文主要讲动机错误、思路错误和技术理解错误，操作错误和小技巧等以后另起文章，其中技术理解错误和操作错误有很大的可扩展性，这里只是抛砖引玉，意在引发思考，使投资者举一反三。 (1)动机错误：我看别人都赚钱、很轻松，我也来炒股相信很多人进入股市都是这样的，没有办法，一开始不了解，完全陌生的东西，怎么会突然就开始主动接触了呢，很多人就是因为看到别人通过炒股赚钱了，辩证的看，当你看到别人炒股都赚钱的时候你也来炒股，有正确的一面，毕竟，只要你的运气不是太背，别人都挣钱，你自然也应该能挣钱，谁不想为自己多争取一点收入呢。但是，如果事情仅仅发展到这里倒也没什么，关键在于，很多投资者进来之后盲目享受，以为天下真有这么好的地方，什么都不懂就能轻松挣钱，于是，一开始还想了解了解什么是股票，后来一看一知半解照样赚钱还学什么学，一开始还有一点虚心和胆怯，后来就变成了婪和自大，结果调整一来，全傻眼了，把利润和本钱都搭进去了。 喻进点评：天下没有免费的午餐，在炒股之前，至少先了解一下什么是股票，如果你对股票的了解甚至比不上很多在营业大厅里消磨时间的老头老太太，小心一点吧。 (2)思路错误：开口就说：“有人说明天大盘如何如何”或者“有人说某个股票明天如何如何”不少人喜欢这样，其实炒股的人多多少少都有点信息依赖症，巴不得听尽全天下懂股票的人是怎么说的，巴不得把电视台上几十个频道的股评全部都看完，其实就算你听了，你看了，得到的信息往往是矛盾的，有人看涨，就必然有人看平和看跌，多数派有时正确有时不正确，让人听之前兴致勃勃，听的时候理由充分，听完之后一头雾水。 喻进点评：你说有人说要涨，我肯定也能找到别人说要跌，分析评论可以百家争鸣，但你买股票就必须认定一个方向，如果不能把别人的分析和评论转化成自己的分析材料参与自己的分析过程，而是直接作为自己的分析结果，那只能看的越多越糊涂，不要再说某人说如何如何，要说我分析的结果是，我的看法是如何如何，即使你的结果和你参考的某人所得出的结果完全一样，除非你真的不懂分析，那也请把别人的观点和依据说清楚，“谁说如何如何，理由如下一二三四”不要上来就一句结果，那样只会被看作门外汉。 (3)思路错误：一提起股票第一个想到的是：“我的股票明天会不会涨”相信这也是很多人的习惯，毕竟炒股不就是为了盈利，要盈利就必须要股票涨吗，关心自己的股票明天能不能涨是最直接的想法。不过看待任何问题都要由大入小，由宏观到微观，试想，如果大盘暴涨，有几个股票不涨的，如果大盘暴跌，原先可能涨的股票有几个敢逆势翻红的? 喻进点评：做股票先看大盘再看个股心里才有谱，至少你知道了上下的概率。 (4)思路错误：一提起股票第一个想到的是：“明天大盘是涨是跌”这个情况我也经常遇到，问起这个问题的投资者比问上面一个问题的投资者进步了一点，已经知道看大盘做个股了(抛开大盘做个股?从6000点跌倒1600点，你抛开做给我看看)，只不过问题的死结还在这个大小问题上，做个股要看大盘，看大盘就要先看大趋势，长线你看不来不要紧，至少中线你要心里有谱，中线都看不准短线的频繁不动你就更看不准了(可能一两次准确但从整体成功率上看肯定不会高)，中线做对了，即使短线做错了也知道该不该止损，中线没有方向感，被套后割肉不割肉就只能凭感觉操作了。 喻进点评：分析大盘，先看长线，再看中线，最后再看短线，长线和中线不会直接影响你的短期盈利，但会帮助你决定短线买入后何时卖出。 (5)技术理解错误：放量上涨是好事，价升量增，量价配合，经典的技术理论，可是君不见，很多高点都是伴随大量的吗? 喻进点评：放量上升也可以看作是主力拉高出货，技术分析不能人云亦云，具体问题具体分析。 (6)技术理解错误：缩量下跌是好事的确，很多个股在洗盘时量能是萎缩的，不过，当主力已经出货完毕时，散户纷纷割肉时即使暴跌也是可以不放量的。 喻进点评：缩量下跌时，别过早下洗盘的结论，先看看主力还在不在了。 (7)技术理解错误：下跌后开始放量是主力重新进场的信号一开始这个理论成功率很高，不过很明显，破绽也很大，主力只要选择次高位出货，先砸低股价到相对低位(但相对于成本还是很高的价位)然后对倒放量即可吸引散户买入。 喻进点评：看到下跌后放量时，先看看这个位置是不是主力已经出干净了(如果价格比起主力运作这只股票的整个过程来说仍然是高位区，仅仅是距离最高点有点距离，那就一般是主力自己对倒，因为在大部分情况下有实力的主力是不会吃别的主力吃剩下的东西的，尤其是价格仍在高位，那样他等于是个慈善家，游资接力推高的个股一般都是无主力个股，因此也就谈不上下跌后开始放量) ================================
股民炒股8大致命死穴
散户投资者，为何屡战不胜，反复的追涨跌，陷入无休止的恶性循环，最终心灰意冷，以大幅的亏损而离场而去，咎其失败之根源，就是连一些基础的实战操盘知识的都没有，如何盈利，大牛市已经逐步远去，还想想去年530前，把钱扔到股市就会有钱赚的时段，已经一去不复返矣，要想风险最小化，收益最大化，逐步加强炒股的自身休为，应提升至首位，不要把“中国是策市”等作为不学无术的借口，只要在增加一层策面的结合分析即可，炒股实战技巧可以让你多一份把握，少一份风险，不断地深入学习和领悟，也就为炒股赢利奠定了坚实的基础，兵法有云，“工欲善其事，必先利其器”，有效的武装自己，才能多一份胜算!散户炒股失败主要触犯了以下死穴：
投资分散 有一种理论说不要将鸡蛋放到一个篮子里面，这样说有分散风险的意思，这本来没有错，可是我们看到许多散户没有正确的理解这个意思，我曾经在散户大厅里看到有一个人拿个小本子在看股票行情，探过头去看，呵呵，足足有14、5支，再一听这为仁兄的资金不过5，6万元，以5，6万元买这许多股票，难怪要用本子来记，这样做有很大的弊病：(1)这么多的股票肯定使持仓的成本要上升，因为买100股肯定要比买1000股付出的手续费要贵。(2)你不可能有精力对这许多的股票进行跟踪。(3)最糟糕的是这样买股票你就算是买到了黑马也不可能赚到钱，说不定还要赔，因为一匹黑马再大的力气也拉不动装着10头瘸驴的车，这是很自然的事情! 建议：散户不要再做基金经理，学习毛的军事理论——集中精力歼灭战! 老太太的毛病——磨叽 这个毛病我没有统计过是不是常见，但是肯定有，而且会误大事!本来在家里研究的好好的，对一个股票很有信心，可是到了要买了，心里又开始嘀咕，酝酿了半天还是决定买，要不低点报价吧，谁知道就因为5分钱股票没有买到，结果第二天股票就封上了涨停板，肠子都悔青了，见人就讲，我本来研究好了的，谁知道就少报了 5分钱，5分钱，我要多报5分钱多好，成了祥林嫂，那位也好不了那里去，明明看着股票不妙，可是心里却想着怎么盘中也有反弹吧，结果多报了5分钱没有卖出去，结果第二天跌，好不容易等跑了出去，利润已经没有了大半，也是逢人就说，整个的一个祥林嫂。 建议：多做研究，相信自己，最好回家看看《水浒》深刻领会该出手时就出手的道理! 不会割肉 这个错误有两个方面：第一不愿割，第二不会割。都说会割肉的是爷爷，此话信然。 先说不愿意割的，我曾经看到有散户的朋友手里的股票被套了2，3毛钱，分析这个股票后知道它还要调整很长的时间，我就劝他说割了吧，你猜他怎么说，“割肉，我不割，那不是赔了，我就不信它涨不起来”，看看吧，后来真的涨起来了，而且还赚了几毛钱，可是一直拿了半年，虽然最后是赚了钱，但是他付出了极大的时间成本和机会成本，严格意义上说这样的操作在股票市场上是赚不到钱。再说不会割肉，这种人一般喜欢心存幻想，总是按照自己的设想而不是市场的信号做事情，说白了就是不尊重市场，有点象是我知道我错了，但是我就不改，明明分析技术指标一只股票已经破位，可是总是幻想着它能涨回来，我不赔了我再卖，结果呢?!到了不割也得割的时候也割了，网上一个向我诉苦的朋友他说：中国平安 (601318股吧,行情,资讯,主力买卖)本来赢利了12#bf490;，最后跌了，不甘心，118元的时候不割，到了55元割了，损失惨重。割肉一方面是为了保存资金实力，一方面就是提高资金的使用效率，归根结底还是综合考虑了时间和机会成本的。 建议：去拜猪师傅为师，搞明白，肉(股票)不割，排骨(利润或者利润的机会)怎么卖的道理，相信会有收益! 不能正确处理和庄家的关系 先申明一点的是我不评论庄家的好坏，其实在我的头脑里没有庄家的概念，我喜欢用主力资金量来说这件事情，我们知道，一个股票上涨，内因可能是这样那样的利好，可是外因确实是主力资金的介入，我们应该承认的是庄家比散户有信息，研究，资金，人员等个方面的优势，明白了这个道理，你就知道教你擒庄庄的学问纯粹是害你，因为那是找死，庄家是这个市场的赢家(虽然它可能不光彩)，我们就要象赢家学习，不但要学习，而且要站对位置，什么是正确的位置——就是加入到庄家的队伍里，与庄舞，顺着它指引的方向前进，如果你怕其他的散户骂你，你可以自己解释成你是如庄家内部的“尖刀”。总之你想要在这个市场生存发展，赚钱是硬道理。 建议：调整对待庄家的心态，向庄家学习，向主力致敬! 以为以上错误距离自己很远 股民要加强“戒急用忍”能力 股市理财三大教训 股市是百姓最直接、最便利的理财方式之一。可是，最近股市出现连续暴跌，不少股民如座针毯一般在期盼中度过每一天，回想半年前的股市，人们还充满着信心和期待，总觉着奧运年会给股民带来好运。然而，天违人愿，投资人都进入了熊市的深渊。总结多年来股市理财的得与失，我不免得出三大教训。 牛熊波涛教训多，慧眼识时打胜仗 1990年12月，上海证券交易所、深圳证券交易所相继宣布而开业，至今也有18个年头了。在这18年中，我国股市经历了数次大起大落。回顾中国股市的发展历程，就像大海的波涛，一些人尝到了股市的甜蜜，也有人品尝到了苦涩的海水。从上交所正式开业以后，大涨大跌就没有停止过，直到去年大涨之后，随后开始下跌，目前已经进入2000至3000点的区间。通过我国股市的阶段性暴涨暴跌，就不难看出股市的投资机遇和风险，如果你是一个慧眼识时的投资者，你会抓住机遇，反之，就被会淹没在波涛汹涌的股海之中。 投机大于投资，紧跟机构赚钱多 大家都知道，著名投资家巴菲特的投资理念：如果你买了一家成长性好的股票，就应该长期持有。然而，在我国股民中，又有多少人会坚持这种理念呢?我想，中国的广大股民都是最现实的投资者，事实也一再说明，股市不是完全意义上的价值投资。从目前我国股市的投资形势看，投机性远远高于投资性，很多股票不是以价值投资为前提，而是以概念炒作、政策炒作、重组炒作、信息炒作、题材炒作为主导，有的甚至上市前就大肆广造與论。有经验的老股民在炒股中有一个原则：跟着机构好赚钱。 羊群股市打低点，赚钱不可太贪婪 有人形容在我国炒股，就像在市场上买菜，有人觉得便宜，大家就会一拥而上，这就是所谓的羊群效应。可买股票与买菜毕竟不一样，菜买回家一吃了之，股票却要讲究成本和保值增值。不过，由于大多数投资人存在“羊群效应”的心理，市场热度增高，投资人争先恐后地进场，一旦市场稍有调整，大家又会一窝蜂地杀出，这似乎是大多数投资人无法克服的投资心理。如何尽量避免跟风操作呢?我的建议是：结合自身的投资目标、风险承受度等因素，设定获利点和止损点，同时控制自己情绪来面对各种起落，加强个人“戒急用忍”能力，这样才能顺利达成投资目标。 ============================
17年骨灰级股民的炒股心得，股市是人生的缩影
魏锦光书法集里，著名财经专栏作家在代序里这样写道：上世纪90年代中期的广州股民，不知道股评家魏锦光的没有几个。在一本书法集里出现这样的评价，是因为魏锦光在股市里可说的故事太多——17年骨灰级股民、广州第一代股评家、中国第一批获得中国证监会授予证券投资咨询资格的职业分析师……在他的生平简介里，似乎绝大部分都和股市脱不了关系。
1992年底，广州开通了股票买卖，当时身为教师的魏锦光迅速下海炒股，成为较早的尝试者之一。和一般的股民不同，在炒股的同时，魏锦光还喜欢琢磨，并且将心得付之文字，很快在圈内打响名头，频频在电视、电台、报纸上“抛头露脸”，并成为中国第一批证券投资分析师。及后，创办广州博信投资咨询公司，担任董事长及总经理职位。因各种原因，最终出让广州博信股份，彻底回归普通股民身份。 采访魏锦光是在某证券公司的大客户室里。现在的他，股票早已不是唯一的投资，房地产、收藏品都有涉猎。因为早在几年前就已涉足房地产投资，现在有了丰厚的租金回报，生活的压力早已不存在。炒股，只是他的兴趣和爱好。 “半夜鸡叫”带来的机遇 “当时真的很恐慌。”当记者问到这些年炒股以来最难忘的时刻，和很多股民一样，魏锦光指向了“半夜鸡叫”。 稍有炒股经历的股民，应该都还记得2007年5月30日的“半夜鸡叫事件”。在当时，市场开始有印花税将要上调的传言。前一天晚上，证监会有关负责人还否认了这一消息。但在5月30日凌晨，财政部、国税总局宣布，即日起将证券交易印花税由千分之一调整为千分之三。上午9点半，沪深股市开盘后出现了放量暴跌的态势，跌幅达6%以上;沪指收盘报4053.09点，下跌281.84点，成交2712.94亿元;深成指报12627.15点，跌829.45点，成交1393.14亿元;两市跌停的个股超过900只。 当时，遭遇股市大幅下挫、股票市值大幅缩水的股民不在少数，甚至连魏锦光这样在股海里畅泳十多年的老股民也未能幸免。“那天半夜知道这个消息，当时我心里就咯噔一响，这下要糟糕了。”谈起那时的情景，魏锦光还是心有余悸，虽然刚开始知道消息时就估计到情况不妙，但并没有想到有那么严重，“紧接着不到两天我们就发现形势不对，绝不仅仅是中期见顶那么简单，甚至长期趋势都不明显了。” 魏锦光表示，当时A股市场个股持续普涨行情，股指大幅攀升，风险积累到了一定程度，但他对市场可能出现的调整估计不足，没能在暴跌之前空仓出逃。另外一个原因，就是他当时手上持有的股票非常优质，稍一犹豫就失去了最好的出逃机会。“当时我手上有某只股票比较多，第二天就开始狂跌，急挫之后又稍稍拉了上来，看那情形我就知道自己买错了，所以就趁机止损出来了。”5·30暴跌之后，魏锦光对A股走势作了重新的判断，认为在当时的条件之下，市场态势发生了逆转。因此，即使股票优质，也只能止损出逃。对魏锦光来说，这是他炒股经历中难得的较为“狼狈”的经历。 “其实，从客观上来说，要感激危机。”当魏锦光回头再来看这次事件时，他这样回答。作为资深股民，魏锦光因为出逃得快，所以在2008年并没有亏损得太厉害，“在确定了跌势之后就出来了”。就像巴菲特所说的，保住了本金。当中央的货币政策和财政政策转向，整个市场慢慢开始发生逆转的2009年春节之后，魏锦光确认了整个市场的升势，开始大举建仓。用他的话来说，很多股票都跌到让人难以置信的价位，“其实做了几年的人都知道，哪些价位是可以放心地买的。而在当时的大跌之后，这样的股票遍地都是。” 魏锦光表示，和2009年赚到的钱比起来，2008年的亏损根本不算什么。“我们都不希望看到暴跌，但从客观上来说，的确是2007、2008年的危机，才造就了2009年的赚钱机会。” 做自己熟悉的股票 “我最失意和最得意的，都是同一只股票。”魏锦光的投资理念也沉淀在这句话当中，而他所说的股票就是上面股灾中“错买”的那只股票。 “这是战略性地退却，并不代表放弃。”在采访过程中，魏锦光数次这样强调。止损之后，魏锦光并未放弃对该股的关注，还是进行长期跟踪。因为对该股票比较了解，坚信这样的优质股，可以在其身上将亏损的赚回来。当该股下挫至比较低位时，魏锦光再度大举建仓，当股票上升到一定的水位，然后再度抛出。在2008、2009年，魏锦光盯着这只股进行了五六次波段操作，每一次都收获颇丰。 “入行十几年，亏的时候很少。这本来是我判断失误的一只股票，虽然目前股价还没有回到2007年5月30日前的最高水平，但通过不断的波段操作，这反而成了我赚钱赚得最多的股票。” 其实，股市没有专家，只有输家和赢家。连股神巴菲特也只做自己熟悉的股票。因为只有做自己熟悉的、了解的股票，才能拿得稳赚得足。 在坏消息里寻找“黄金坑” 如果问一个股民，你希望股市里出现好消息还是坏消息?相信大多数的答案都是好消息。可惜，好消息不是天天有。但对魏锦光来说，有时候“坏消息”就是“好消息”，他在“坏消息”身上赚钱不少，也是他为之自豪的事情。 今年三季度，国内知名的矿业公司紫金矿业爆出有毒废水泄漏事件。当时正是BP在墨西哥湾石油污染事件闹得纷纷扰扰之际。因此，这样的“坏消息”爆出之后，部分股民匆忙出逃，该公司的股价也出现了一定幅度的下滑。这时候，魏锦光却看到了机会，在该股股价到了5元多的时候毅然杀入。“如果不是出现这样的消息，不可能以这么低的价格买到这么大公司的股票。”之后，该股股价迅速回升。 不仅在A股，魏锦光在港股中也屡次尝到“坏消息”的甜头。当国美电器大股东与董事会对国美控制权争夺越演越烈之际，其股价也是在不断下滑。当国美电器股价下滑到一定程度时，魏锦光大举建仓。当国美电器的股权争夺得到解决，其股价也逐渐恢复。“包括银基集团、合生创展这些股票，都进行过类似的操作，至少都赚了两三成。不过没有一直拿着，这些股票后来较其谷底期都翻番了，这也是比较遗憾的事情。”他说。 然而，并不是只要一出现“坏消息”，就可以买入。魏锦光表示，只有那些优质公司，出现一些对其基本面不会产生根本性影响的“坏消息”时，才能考虑购买。例如上述的矿业公司，“作为全国最大的矿业公司，其股价不可能只有5元多。以这么低的价格买到这么优质的股票，怕什么呢?”至于买入时间，也很有讲究。“要等坏消息出现，股价下跌了一大段时间后才可以买入。” 魏锦光的炒股心得 操作股票要适合自己的个性 对于投资大师巴菲特的价值投资，魏锦光是非常认同的。但在自己的实际操作中，魏锦光还是喜欢波段操作。“价值投资也许是很好的投资办法，但它未必适合我，波段操作才是我最喜欢的。”魏锦光认为，每个人都有自己的个性，是哪种个性就应该赚那种钱，要尽量按照自己的个性来选择适合自己的操作方法。“如果进行不适合自己性格的操作，勉强去做，可能就会吃大亏。” 不是最好的股票也能赚大钱 在魏锦光看来，炒股不能一味想着要拿到最好的股票。当普通股民都知道哪只股票是好股票时，其股价往往已经处于非常高的水平，想从中赚大钱并不容易。反而是自己熟悉的股票，因为了解其基本面，对其价格波动区间也较为熟悉，通过波段操作反而可能赚大钱。 要减少随意的操作 魏锦光表示，很多股民都有这样的经验，在市场回落态势已成，并且股民也判断对了形势并将资金撤出，但当出现一些小反弹时，又手痒痒想短线操作一把，又或者因为闲着没事又随意买入一点股票，结果可能被套进去。所以，在股票操作过程中，要严格遵守自己的纪律，减少随意性的操作，这样才能有更大赢面。 =======================================
最大敌人是你难以捉摸的心
股市，是一个神奇的地方。投资者来说，最大的敌人不是阴晴不定的市场，而是你自己难以捉摸的心。 股市，是一个神奇的地方。如果你爱他，就送他进股市，因为那里是天堂，如果你恨他，也送他进股市，因为那里是地狱。如果你不幸染上了股瘾，又一时无法戒除的话，请牢牢记住这一条：决定你在股市投资成功与否的，不是你的技巧，而是你的心态。不管是投资能力练到了几段的投资者，都需要深刻认识自己的投资模式、经验和习惯。对投资者来说，最大的敌人不是阴晴不定的市场，而是你自己难以捉摸的心。下面，笔者就将投资者普遍存在的心理误区总结为以下十个方面，是为“投资十戒”。 一戒过度自信?投资者通常容易犯的一个错误是，往往会因上一次交易的成功而对自己过度自信，导致可能忽视下一次交易的风险，这就埋下了隐患。越是赢得成功的交易，之后反而越要谨慎。过分相信自己，尤其是当市场已经发生变化，你却有意视而不见，这就是一种偏执。须知，每个人都有自己的能力圈，如果不知道自己的能力圈的边界所在，就很可能步入危险之境。 二戒迷信权威对于分析师来说，应该叫专业理财而不是专家理财，专业并不代表是专家，也不代表权威。世上本没有股神，吹的人多了，就成了股神。物理学的“测不准原理”，同样可以解释股市的“测不准”。当不断有分析师预测股市点位的时候，各个分析师彼此影响，而投资者又不断根据分析师的预测调整投资行为，市场本身受到了预测者和使用预测数据者的共同影响而发生偏离，因此任何预测都不可能准。遇见“巴菲特”，其实就和中彩票大奖一样，是一个小概率事件。所以，不要放弃自己的思考能力，不要忽略投资能力的培养。 三戒从众心理股市有太多的人喜欢跟风，但却不会听风——即辨别风向和风力大小，所以常常表现为追涨杀跌。比如3月份，基于京津冀一体化的大背景，游资选择大肆炒作河北板块，相关概念股像打了鸡血一样蹭蹭往上涨，如某股3月11日开始9个交易日就上涨了50%，但据公告的2013年业绩快报显示，其每股收益只有0.015-0.025元，静态市盈率高达300-600倍，这完全是一场击鼓传花的游戏，而投资者仍前赴后继，无视巨大的风险，令人担忧。 四戒追逐小道消息你听到的小道消息可能是最后一棒，这很可能是一个陷阱，天下没有免费的午餐。另外，假设你听到一条小道消息，据此买股挣了钱，那此后你还会坚持自己一向的炒股原则吗?当你渐渐被所谓小道消息“养肥”，你也就离巨大的危险不远了。在股市上，同样要有“勿以恶小而为之”的坚持和勇气。股市上数不清有多少人被小道消息诱惑偏离了自己的投资原则。 五戒选择性偏好即选择性地过滤信息，比如股市一涨，大家就选择相信乐观信息，股市一跌，大家就选择相信悲观信息，其实不管股市涨跌，悲观信息和乐观信息同时存在，只不过投资者的关注点不同罢了。投资者要能分辨出涨跌中哪些是理性因素，哪些是情绪化因素，虽然这很难。另外一种选择性偏好，就是屁股决定脑袋，你买了这个股票就觉得哪哪儿好，对一些风险隐患却视而不见，总是能找到一些积极的信息来说服自己的怀疑。 六戒贪小便宜多一分不买，少一分不卖的交易策略，其实是一种小市民心理，对成熟的投资者来说一定要戒掉这个毛病，要学会看大趋势，要让自己的组合时时建立在正确的趋势上。另外，为了短线获利，有的投资者喜欢频繁交易，实际上累积成本过大，既侵蚀利润，也容易破坏投资心态。因此，适当减少交易次数，控制交易冲动是必要的。 七戒情绪冲动进行投资决策很重要的一条原则是保持理性，所以避免情绪的干扰很重要。要认识到，市场在多数情况下都是非理性的，像一个癫狂型的病人，有时候兴高采烈，有时候悲观失望，很少能进入一个平衡态。投资者应该学会利用市场的非理性去赚钱，而不是被冲动的情绪裹挟而去。避免情绪冲动还有一个重要方面是消除担心与焦虑，克服对损失的恐惧与对盈利的贪婪;你的恐惧与贪婪，常常是出于对自身能力圈认识的模糊。 八戒不设止损有些投资者觉得只要账面上亏损的股票不卖出，就不是损失，其实这是一种错觉。一直亏损的股票，自有其亏损的道理，很可能它在未来一段时间内还将继续亏损，拒绝承认自己亏损，只不过是一种鸵鸟政策，最好的办法还是正视现实，积极减亏止亏，防止亏损面进一步扩大。记住，能伤害你的，只有你手上的股票，而不是其他。 九戒过度关注假如你天天看盘，关注股票价格每分每秒的变化，搜集更多的信息，是否有助于提高你的投资收益率?我的回答是否定的，因为投资也如种果树，只有当你给小树苗以阳光和水分的时候，它才能按照它自己的规律生长。投资在本质上是孤独的，投资高手会像狙击手一样潜伏起来，一动不动，等待最好的时机。记住，投资是孤独的事业，你必须坚持自己，耐得住寂寞。有时候过度关注反而带来不必要的心理负担。 十戒害怕失败投资是一个长期行为，你的目的并不是保证每一次交易都能盈利，有些交易发生亏损是很正常的，只要多数时候你是盈利的，或者你的那些盈利的头寸组合获得的收益超过亏损的头寸组合，那你就是成功的。因此不要害怕一次或两次失败，要能迅速从沮丧情绪中解脱出来，并持续积累交易经验，持续改善投资模式。 甚至可以这样说，只有善于从失败中学习，才有可能成为股市中的“寂寞高手”。 |
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