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沃伦·巴菲特——人们称他为有史以来最伟大的投资者。他通过价值投资以及以较低的价格收购那些具有强大竞争优势的商业获取巨额的财富。这个投资风格很显然给他带来了回报——目前巴菲特管理的财富已经价值700多亿美元。 巴菲特持仓股中有89.5%是派息股。而这些派息股中大部分每年都在增加自己的股息。巴菲特喜欢投资那些对股东友好的公司，并且长期以来都在他们身上取得了成功。长期以来稳定提高自己股息的股票正是巴菲特在股票市场里所寻找的股票。 目前，巴菲特持有47支股票，而其中33支都是派息股。他的投资组合总股息收益率达到2.17%，这比标普500的股息回报率高了15%。 巴菲特的前六大持仓股贡献了他投资组合里面70的股息。这六支股票也是巴菲特选股的代表作，而这六支股票毫无意外地都是派息股。这六支平均股息收益率为2.53%，高于他的投资组合。其中3支都是贵族派息股(连续派息超过25年)。我们今天为大家列出了巴菲特持仓股中派息最多的10支，并一一进行分析。
10 – Deere & Company (DE) 股息收益率: 2.72% 市盈率: 11.52 巴菲特持仓比例: 1.41% 过去十年EPS增长率(年均): 12.7% DE是世界上最大的农业机械制造商，同时还制造林业以及建筑装备。这家公司还运营帮助其客户融资购买昂贵装备的金融咨询服务。 DE是巴菲特最大的新增持仓，而当时买入的价格恰到好处，因为DE当时正在经历周期性低迷期，市盈率较低。这也让长期投资者有机会以较低的价格买入这家公司的股票。目前DE的市盈率仅11.5，看起来具有非常大的被低估的可能性，因为在公司经历上次的周期性高峰期时每股盈利曾达到9.08美元。DE的品牌知名度以及质量口碑带给了他们很大的竞争优势，在美国以及加拿大的农业装备市场占有60%的市场份额。长期来说，DE的前景也非常光明，富裕阶级以及新兴市场人口数的增加会在全世界提高食品、谷物以及农业装备的需求。在过去10年，DE的每股盈利(EPS)每年增长超过12%。 9 – Johnson & Johnson (JNJ) 股息收益率: 2.8% 市盈率: 17.97 持续增长股息年数：53 巴菲特持仓比例: 0.03% 过去十年EPS增长率(年均):6.1% JNJ市值达到2,790亿美元，是世界上最大的多元化医疗健康公司。更神奇的是，这家公司每股盈利增长已经持续了31年，股息增长更是持续了长达53年。可以说JNJ是世界上最安全稳定的股票，是长线投资者的最爱。 关于JNJ的竞争优势已经无需赘述，他们成功管理着Aveeno, Neutrogena, Band-Aid, Bengay, Neosporin, Listerine, Tylenol, Motrin, Benadryl, Mylanta, Zyrtec, Nicorette, Pepcid, Splenda以及Visine等耳熟能详的品牌，消费者日用品给JNJ带来的营收约20%。然而，JNJ最大的增长潜力是医药部门，这也占了他们几乎40%的营收。JNJ稳定以及强大的现金流给了他们的研发部门其他小医药公司不能比拟的资金支持。 目前JNJ的市盈率低于18，稍低于标普500。虽然每年6%的盈利增长并不算高速，但是2.8%的股息让这支股票绝对安全。 8 – United Parcel Service (UPS) 股息收益率: 2.99% 市盈率: 20.68 持续增长股息年数：32 巴菲特持仓比例: 0.01% 过去十年EPS增长率(年均):3.6% UPS市值达到886亿美元，是世界上上市公司中最大的运输公司。这家公司在1907年于西雅图成立，并成长成为了拥有2000个运营设施以及拥有近10万台车辆的国际大企业。对于运输公司来说，覆盖范围越广，竞争优势越明显，而UPS则几乎覆盖了世界上仍和一个地方。目前，在线零售业的发展速度是全球GDP的4倍，每年以14.3%的速度在发展。随着在线零售业的发展，对于快递的需求也随之增高，UPS也从中获得了更多的投递寄件数。 图表：美国在线零售业增长率与GDP增长率对比 除了在线零售业的利好之外，UPS也从新兴经济体的崛起中获利。这家公司在过去20年间专注发展国际市场，运营多条跨国业务。UPS在2015财年预期每股盈利增长达到12%。 总体来说，UPS是一个稳定行业中的低风险企业，这家公司的市盈率也展示出了他们的竞争优势以及稳定的增长前景。同时，UPS也是一个很照顾他们股东的公司，已经长达数十年持续增长股息，并且在过去十年间每年平均减少2%的总股本。 7 – Procter & Gamble (PG) 股息收益率: 3.14% 市盈率: 23.81 持续增长股息年数：59 巴菲特持仓比例: 4.05% 过去十年EPS增长率(年均):5.8% 在写下这篇文章的时候，巴菲特已经同意将他的价值43.2亿美元的PG股票换为Duracell股票了。PG目前正在经历转型，这家公司正在准备将它的非核心业务以及表现不佳的品牌分离出去，主攻核心业务。 转型的结果就是，PG决定分离Duracell品牌。巴菲特也同意了资助Duracell的转型，他管理的伯克希尔哈撒韦(BRK)将会将PG价值43.2亿美元的5279万PG股票交换为Duracell股票。PG同时也将在割离前给Duracell 18亿美元的现金。这个交易可能会在2015下半年完成。 这一次PG到Duracell的转化对BRK来说运营得不错，巴菲特可以完全免税地脱手他手中PG股票。而Duracell得到的18亿美元现金也将免税地回到BRK手上。 自从决定主攻核心业务之后，PG的表现还不错。这家公司最近的一次财报中显示，它的每股盈利同比增长了10%。这家公司盈利的增长主要是来源于提高运营效率以及降低成本。虽然也是一支非常照顾股东的公司，但是PG目前24的市盈率似乎有一点高，或许这也是巴菲特离开的原因。 接下来我们还会给大家带来前6的巴菲特持仓派息股名单，如果想跟着股神学炒股，更多精彩内容不容错过！ 编辑：Laura Luo 责编：Dawson Wang |
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