黑天鹅

 

美丽的黑天鹅在资本市场上并不受欢迎，总是在你预想不到的时刻来临。

 

我在去年持有中恒的时候遇到过黑天鹅，今年虽然没有与黑天鹅正面相遇，但也被黑天鹅扇动的翅膀波及。我虽然讨厌黑天鹅，但并不惧怕，因为我知道即使与它不期而遇的时候，也做好了准备，并不会对我形成致命打击。

 

黑天鹅是无法预测的而来到的时候冲击力很大。我们能做的是风险控制，我做项目经理时中强调风险管理，每周都做：风险识别，风险量化，风险预防或规避措施，应急处理措施等等。在资本市场同样需要风险管理，保住本金才能再资本市场长期生存。黑天鹅既然不能被预测，如何管理才能减少或减弱黑天鹅的冲击呢？

 

还是以前我强调的那几点：

1）适度分散，比如行业的分散，股票的分散。要把握好度，不能过于分散，否则，每多一只股票，也同时就多了一份风险。收益和风险要做一个平衡，千万以下的资金，我建议最多3-5只。

 

2）止损或止盈。当一只强势股趋势开始逆转，由于做空机制的出现，雪中送炭的少，雪上加霜的多。比如强势股跌破重要均线（如10周，20周均线），短期、中期空头开始排列时，最容易受到攻击，攻击后悬崖式下跌容易形成（对某些人则意味着超跌的机会，如重啤的超跌反弹）。酒鬼这次攻击选择的时刻也颇有深意，在空头市场下（白酒行业拐点），中短期均线空头排列的时候，打击力度最大。有些严格执行止损或止盈纪律的人，可能会减少或规避一些损失。 也许是偶然，但是偶然、随机中也存在某种的必然，需要深入思考。

 

另外还有一点，就是心态调整，祸兮福所倚，我去年果断斩仓中恒，开始思考布局3线白酒，迎来了自己的春天，早已收复失地，到了新的高点。真是塞翁失马，焉知非福。退一步海阔天空，退出反而解脱了思维的桎梏，更多选择，更多机会。

 

人生之中会有很多黑天鹅，我的个体诞生也是极小概率事件呦。黑天鹅没有那么可怕，相反，有时还会推动人类进步。塑化剂对行业难道不是清醒剂吗？