 山东济宁股友
发表于 2015-05-07 11:08:52 股吧网页版
000666尚未挖掘的正宗黑马
000666尚未挖掘的正宗黑马
经纬纺机(000666)2014年年报点评:中融信托稳中有增，但是，由于纺机主业景气下滑，公司产销量下降，导致收入和盈利下滑比较严重。在这样的背景下，随着国企改革在2015 年可能加速推进，公司原有业务的整合和转型需求仍会比较迫切。 2015 年，中融信托平稳增长是大概率事件，加之上市公司处理土地资产收益兑现，我们预计经纬纺机可实现30%以上增速。在信托行业整体景气度下滑背景下，公司作为国内信托业龙头，规模持续扩张，风险控制良好，保证了业绩的稳步增长，成为公司转型过程中的“定海神针”。 估值及投资建议 我们预测，2015-2017 年公司每股收益分别为1.08 元、1.80 元、2.03 元，15 年对应市盈率18.94 倍，与其他三家同类公司（爱建股份、安信信托、陕国投）相比价值明显低估。维持强烈买入评级，目标价由25.00 元上调至30.00 元。 中融国际信托有限公司，成立于1987年，注册资金60亿元。2009年经纬纺织机械股份有限公司（经纬纺机：000666）以12亿元交易价收购中融信托36%股权成为中融信托第一大股东。经纬纺机成立于1995年，是中国恒天集团有限公司旗下上市公司，是目前国内唯一的全流程棉纺织成套设备供应商。恒天集团是国务院国有资产监督管理委员会监管的国有独资大型中央企业，成立于1998年，拥有境内外上市公司6家。中植企业集团有限公司为中融信托第二大股东，也是其实际控制人。中植集团创建于1995年，是一家大型综合性企业集团，注册资本12亿元，目前资产达191.6亿元。截至2013年末，公司资产规模合计逾4800亿元。2012年，中融信托获"德勤中国风险智能榜?2011年度优秀企业"称号；在"财富管理合作发展论坛暨第5届中国优秀信托公司评选颁奖典礼"上，获"中国优秀信托公司"、"年度最佳研发团队"、"年度优秀理财管理团队"的称号；在"2012年21世纪资产管理年会暨第五届中国资产管理“金贝奖\”评选颁奖典礼中，公司荣获"2011-2012年度最受信赖信托奖"和"2011-2012年度最佳风险控制信托公司"两项大奖。【1.业内点评】【出处】中银国际 |
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