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2015年5月11日星期一 麦氏理论漫谈 作者：陈少川顾问麦氏理论达人 上证指数上周周K线收4308.69点，上涨102.77点，涨幅2.44%，周成交额36253亿元，日均值7250亿元，比上周6679亿元均值多出8.56%，负荷稳定增量的演绎状况，指数站稳在6周线4278点，显示多方还是掌握一定的优势进行拉高收盘。麦氏理论强调“周线为主、日线为辅”的分析基础，周K线俱有战略及前瞻的操作意义，可以从中找到趋势与倾向，因此周K线的分析格外重要。 深证成指上周周成交额达到36118亿元，创出本轮上涨以来周成交的最大金额，但指数最终只上涨213点，涨幅1.48%，收在14694点，形成横向修复整理的形态，说明横向拉锯的特征。日均7223亿元比起前一周5208亿元多出38.68%，达到麦氏理论黄金分割率38.2%。达到这比率的量能潮会推升同样比率价格涨幅但它没有，意谓高位修复调整拔高出脱的状况相对明显，此时可以比较成交金额与成交量关系，观察其中的差异，找寻可能的演变。 比对沪深300指数，显然弱势程度高于股指，本周它会陷入明显的压低修复倾向，务必注意后续的演变。中小板指数本周表现亮丽，量价齐扬齐创新高，可以延续这样的走势，但必须观察金额放大后与成交手数的差异比对。创业板指数也是量价齐扬，持续四周创新高的走势非常强势，从涨势观察还俱有再度走高的优势，多方仍掌握明显的主动权与主控权，下周它们的走势会如何呢？分别解读如下。 4393点跌破加速压低 4387点即将平衡改变 麦氏理论周K线的分析基础有三个：一是偏向价格为主导，几乎每一次的价格高低点会在周K线运行中明显解读，尤其在关键演变的周期内，在重要的时间周期会有完整的价格调整影响，介入者在操作时无意中在周K线上显示其意图，所以周K线的分析会更俱有主导价值。 即使未满足五个交易日的周K线，价格的影响也俱有一定的参考性，例如三周前上证指数达到高位后的回落，横向周期达到五周，那么本周进入六周的变化期，任何一次变动都会洞见观瞻，尤其是沪深300指数，代表大盘权重股股会有明显的差异演变。比对深证成指也有如此特征，但中小与创业板指数周K线上属于明确的强势上涨，所以即使在上述两个指数有所变动，也会有一定强度的对抗护守作用。 第二个影响在于周成交量的观察，必须满足一周五天的交易量才俱有完整分析意义。周成交量创下历史新大量时，在低位是突破上涨的开始，创新高阶段有机会成为高位，如何解读成交量是否做头呢？两个主要观察比较基础，一是与流通市值比较，例如上周沪市比率为12.10%，稍微大一点但还没有超量的隐忧，比对四周前的15.75%，它的影响更大一些，所以有明显拔高创新大量后回落的影响。
二是换手率测算，沪市达到41.298%的换手，与成交金额未成同等比率，说明用更多钱未能消化原来的筹码，意谓价格太高会带来一定的抑制性，也是偏离稳健换手的基础。 以此比对深证成指四周来累积119458亿元，与流通市值165307亿元比较，高达72.26%的金额投入进行资金的滚动，相对成交手数的换手率只有52.144%，说明价格的大涨换来的是【需要用更多资金投入推动】，动用更多资金投入意谓风险越来越为高。 进一步细分中小板44190亿元对比流通市值67354亿元，比率65.61%，低于深市的比率，主要是它本周才开始发动，但满足61.8%的换手，换手率高达69.949%，其金额的投入与成交手数的价格还有明显的关联性，超过61.8%比率属于高度换手条件。 创业板市场四周成交额24309亿元，流通市值30713亿元，高达79.15%的比率说明资金的流向与集中的焦点。但换手率更高达81.803%，说明筹码的散出与高换手比率将会造成大起大落、大涨大跌的影响，一旦筹码松动后形成的杀伤力会更重，说明它的危险性在提高。
比对沪深300指数，一样跌破三周K线，6周线4594点成为本周关键；深证成指上周还没有跌破三周K线的14598点，但本周调高到14818点，一样会冲击到6周线的14459点；中小板指数创新高，所以不存在跌破三周K线的问题，因此若有回跌到前周8937点成为买进最佳时机，即使会有大震荡变动也不担心会有跌穿后涨不起来的疑虑，何况6周线8866点可以有效换手；创业板指数最强，没有看到任何不利的倾向，唯一要注意是拉高释放筹码后散落的影响。 以此观察显然大盘权值股与权重股存在明显回调修复的隐忧，随时有压低的倾向发生，最担心是一旦弱化后引发市场的追杀动作导致指数一再扩大下跌，这样就会复杂了后续的涨跌演变。倒是中小板与创业板指数还有再度拔高向上的动作，即使压低下跌不代表高位盘头确立，即还有再度高高拉起的优势。 大格局看指数起落 赢细节看个股操作 指数分析是整体大格局趋势的说明，最终要放在个股操作及应用，举例几个明显特殊的涨跌例子在量能演变中的影响： 1、 从4月16日三联商社（600898）压低后本栏谈到此股在前期极度压缩到低位量后拉起再压缩，然后再放量又二度压缩，此时将是它另一个涨势修复后可以再上涨创新高的显示，依据4月16日收盘12.74元低接，不到20天创造41%的利润，只要采用这个模式操作，轻轻松松获利； 2、 长江投资（600119）及盛屯矿业（600711）是两只典型压缩量进入极低缩量后反击拉高的特征，只需要应用这样的操作思路在低位等候，通常5~8天可以创造超过15~25%的利润。采用这个模式事先进场布局可以做到如此亮丽的操作，不妨比较兴业证券（601377）及创业环保（600874）的走势模型，冷静观察在低位承接，轻轻松松获利不在话下； 3、 停牌后复牌出现连续一个价位涨停的个股，打开涨停后开始滚大量，例如上风高科（000967）从大量后再到压缩量换手率达到90%开始反击。海航投资（000616）达到61.8%后拔高上涨，风华高科（000636）目前累积达到54.66%，还有待进一步累积才有机会拔高。 方法的应用是战胜市场成为赢家的关键，麦氏理论谈的量潮应用模式适合实务操作，相关的解读说明可以注意投资快报内的课程学习安排。不必过度在意大盘的涨涨跌跌变化，关注重点在个股的量能潮应用，战略部署与战术应用是操作获利的重心，麦氏理论量能潮的解读会让你对成交量的应用耳目一新，不虚此行。 |
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来自： wengguolin > 《股票》
