物流与供应链金融创新 —— 一个多方共赢的业务模式物流和供应链金融为什么有这么大的魔力,将两个行业搞的风生水起呢?亚当斯密在《国富论》中有这样一段广为流传的名言:“我们每天需要的食物和饮料,不是出自屠夫,酿酒家和面包师的恩惠,而是出于他们自利的打算”。市场是这样,物流与供应链金融也是如此。
物流与供应链金融领域的迅速发展并有广阔的发展空间,国外金融机构走在了前面,如巴黎银行、荷兰万贝银行、美国花旗银行与物流仓储企业合作,开辟了物流与供应链金融业务联姻的先河。更有甚者,有金融机构成立了专门的质押银行,如1999年美国摩根斯坦利投资3.5亿美金给上市物流公司RedwoodTrust,用于开发物流与供应链金融业务。UPS更是将物流和供应链金融服务作为其战略,并指出“未来物流企业谁能掌握金融服务,谁就能成为最终胜利者”。近年来物流与供应链的整合,成为我国物流业与金融业共同关注的新兴领域。2006年底,中国大型如中储、中外运、中远、广东南储仓储、怡亚通、越海、飞马等也在物流与供应链金融领域各显神通,银行业如深发展,都依据核心优势按供应链上客户的需求提供相应的物流与供应链金融创新产品。
物流和供应链金融可以说是金融机构与物流企业合作,在供应链运作过程中向客户提供的结算,融资和保险等相关服务的创新业务,其核心是物流融资,即银行等金融机构与物流企业通过合作创新,对供应链上企业资金投放,商品采购,销售回笼等经营过程的物流和资金流进行锁定控制或封闭管理,依靠企业对处于银行和物流企业监控下的商品和资金的贸易流转所产生的现金流实现对授信的偿还。可以看出,物流与供应链金融业务不再像传统的信贷业务一样,仅关注企业规模,净资产和负债率等基本面信息,而是更加关注供应链条所附载的交易信息。例如,交易产品的供求关系、产品的价格波动趋势、交易对手的信誉和实力、整体供应链条的风险以及融资主体(包括银行和物流企业)的监控力度等。 物流和供应链金融业务在现实中的表现形式有很多,但可以按照产品生产经营周期不同阶段,划分为以下三类: 企业生产经营周期 一是基于交易关系的预付款融资业务模式。 主要发生在采购提交这一运作周期,包括基于推动式交易关系与拉动式交易关系两种基本形式。基于推动式交易关系的预付款融资可以依靠物流企业对借款企业产品生产销售前景的准确预测替借款企业支付给上游供应商相应的预付款,以启动借款企业的采购运作;而基于拉动式交易关系的预付款融资则需要根据下游厂商的订单或采购合同等替借款企业支付给供应商相应在的预付款,以启动款企业的采购运作。
发生在制造或销售周期。中国实际情况为止,由于开展仓单质押融资业务的市场和制度基础环境还未完全成熟,完全意义上的基于仓单质押的物流与供应链金融业务还是开展的太少,仓单更多是作为一种存货凭证,仓单的流通机制还未形成,此时物流与供应链金融业务更多地是以存货质押融资业务为主。 主要发生在回款周期。一般来说,下游厂商会拖欠上游中小企业的货款从而形成一段时间的资金缺口,此时物流企业可与银行合作将应收款作质押担保给借款企业融资,直至应收账款从下游厂商处收回以偿还借贷。 这些基本的业务形式在现实中还可以组合成许多物流与供应链金融的创新产品,例如:保兑仓,未来提货权质押融資,打包放款,先票款后货业务,未来货权质押开证,进口全程货权质押授信业务等。 来源:网络 |
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