【个股】东华软件：转型医疗金融预期强烈，智慧医疗+互联网金融凸显成长价值

东华软件(002065)

公司近况:

（1） 公司与陈震及安视通共同出资2亿元设立东华互联宜家有限公司，其中公司出资 1.02 亿元，持股 51%；

（2）公司以 5,000万元设立东华软件金融云计算有限公司（以下简称“云金融公司”） 。

公司设立东华互联宜家，打造电视社区服务平台，获得全新的C端流量入口。

（1）合资公司的核心团队（主要来自安视通）致力于广电行业系统建设，并为行业提供省级互动平台软件。未来合资公司将以天津广电运营的电视社区为基础，联合国内重点省网络公司，在10个省已开通的 6,000 多万有线电视用户上，共同打造国内最大的电视社区服务平台。基于电视社区服务平台，公司可能将服务延展到 C 端，获得健康乐外另一个 C 端流量入口；

（2）基于电视社区服务平台，公司有能力培养电视家庭业务领域新的增长点，完善智慧城市解决能力；未来三年公司拟发展线下 8,000个以上的社区服务中心，结合智慧医疗、互联网金融等云服务战略，挖掘健康云服务、运营泛金融业态。

公司为村镇银行打造云服务平台，强化银行领域的竞争力。

（1）云金融公司以国家“核高基”中间件云计算服务器为平台，对现有应用系统业务进行整合，为村镇银行打造云服务平台，通过集中式的 IT 服务中心满足村镇银行核心业务系统快速上线、降低成本、易于接入发起行或代理行系统以及业务创新需求；

（2）公司在 2014 年年报中明确提出，将正式推出互联网运营平台，打造微金融行业（地方性商业银行等）的“淘宝”平台。我们认为，该平台将成为公司在金融领域的数据来源，为公司的增值服务奠定数据基础，而银行业云服务平台是该平台的初步落地。

看好公司向医疗、金融等领域数据运营的转型。

（1）医疗领域：公司产品线不断延伸，收购万兴新锐后有望基于技术优势切入医保环节；

（2）金融领域：银行业云服务平台有望成为公司转型金融业数据运营商的基础；

（3）广电领域:电视社区服务平台可能结合智慧医疗、互联网金融等，公司有望探索新的商业模式。

估值建议：重申推荐。维持公司 2015/2016 年 EPS 预测分别为 0.89/1.04 元，看好公司向医疗、金融等领域数据运营的转型，重申推荐。