|
選擇權是期貨商品的一種，所以它的最後交易日和結算日期(到期日)跟期貨是一樣的，因此每一期(各契約)的指數選擇權的最後交易日就是各該契約交割月份的第三個星期三，意思是例如 9月份期貨契約的最後交易日就是 9月份的第三個星期三，結算日期就是隔一天 9月份的第三個星期四，當然那個星期四就不行買賣 9月份的期貨或選擇權，所能操作的最近月份的契約就變成 10月份的期貨了 所以，如果你是有操作期貨或者是選擇權的投資人，假設現在問你一個問題，請問今天離近月份(發文的當天近月期指的是 2008年1月期)的期貨最後交易日還有幾天?? 也許很多人會回答，大約 10幾天吧，或者是還有幾天吧，或者是就下下星期三啊 !! 對期貨或台指選擇權的投資人而言，其實不強求一定要回答得出來，當然如果隨時都能精準的回答出正確天數的投資人(連扣掉休假都記得一清二楚)，是無話可說的，但是對一般的投資人而言，也許能夠大概大概也就差不多了 投資人會問，還剩下幾天只要看看日曆或是看盤軟體就清楚了，真正要下單的時候當然會清楚知道還有幾天結算，怎麼可能不清不楚就隨便下單，這很清楚，我也相信大部分的投資人不會連日期都記不知道就亂下單，但是對於一些實戰上的反應，我的意思是如果有一種記法可以應對到相關的實戰策略上，對像我們這種一般投資人也許會更有幫助 底下是以 2008年 1月期為例子，如下圖所示 大致上的計算方式是將每一周做為一個分隔，一般正常天數的近月期貨月份都是20天，也就是從每個月的第三個星期四開始，直到下個月的第三個星期三為止，中間如果有扣掉休假就會少些天數，當然如果遇到當月份的第一天是結算日的月份，那個月的天數會多一周而變成一個 25天期的長天期期貨月份 但以一般而言，近月份可操作的天數就是20天，因此我們將每個月的期貨越分成 5周，第一周必然為 2007年12月的第三個星期，第一天就是星期四，因此第一周只有 2天，我們稱這一周是第 E周，而星期四和星期五這兩天分別是 E1和 E2，請點選看下圖來看會比較好了解
我們從結算日的那一周來算好了，也許對投資人比較好了解一點，例如 2008年 1月期的結算是 1月的第三個星期四，所以那一周就是最接近結算的一周，我們簡稱為 A周，往前推算的每一周我們都給與一個相對的英文字，因此結算前一周稱為 B周，再前一周稱為 C周，如此類推，以一個正常的期貨月份來看，每一個期貨月總共會有 5周，依照結算日當周往前推就會變成 A，B，C，D，E周 每一周的第一天就是 1，然後 2，3，4，5照排，一個最正常的期貨月份就會如圖被分成 E1 E2 總共是 3個星期各 5天 + 結算周 3天 + 第一周 2天 = 一個正常月的 20天 假如再問一遍，今天(假如今天是 2008年 1月 2日星期三)是 2008年 1月期貨的第幾天，或者是距離 2008年 1月期貨還有幾天結算?? 我可能還是要算一算，但是我的腦袋中很快會知道今天是期貨月份的 C3，也就是 C周的第三天 投資人會問那有甚麼用?? 我的回答是那要看 C3給你是甚麼感覺或是代表甚麼意義 簡單的來講，既然你做的是台指選擇權，進出的次數也算頻繁的話，那今天的 Call和 Put算貴嗎?? 今天 Call和 Put哪一邊的價格比較合理?? 當沖應該停利停損設在幾點?? 你的留倉部份還該不該留?? 做多或是做空的利潤在哪兒?? 對一般人而言，這個指數沖來沖去的投機方法真的不會是簡單的東西，但是請切記一再強調的，把繁複的東西盡量的簡單化，用最簡單的方式去操作，想辦法擁有長期的績效，是這裡最終的目的 OK，C3對我而言代表什麼?? 代表著本周是 C周，所以我的當沖單停利點應該設為 15-18點，代表著今天的 Call 和 Put價格應該要有 C周的水準，代表我的留倉單最慢這周到 D周應該要平倉，代表有些策略本周是最後可以執行的一周等等 將你的實戰方法分周確認，因為每一周的波動都一定是不一樣的，大盤指數在 E周跌 200點，跟大盤指數在 C周跌 200點絕對不會一樣，當然跟 A周也絕對不同，很多書本都告訴你應該要設停利或停損，但是要設多少呢?? 你的選擇權分周實戰設定會讓你更有紀律和績效 你是期初 E周買進留倉還是 C周買進留倉?? 在這兩個不同的實戰周賣進後的持有時間和停利停損也一定是不一樣的，不要買了再說，盲目的進場，遵循著你對每一周所做好的不同作戰守則，會讓你更穩定 一邊看盤，一邊對當天 C3這個代碼有即時的感覺和反應，可以不會被情緒左右，或是操作錯誤，相對的心臟也會比較強，如果你採取這個期貨日曆分周的觀念，接下來你要練習的是每一周的感覺，我們往後的文章會繼續談 這裡希望能做到最基本的一點，也是小弟我在練習和實行的，就是每一周的策略都要一致，例如 D周可以操作的方法有哪些，就不會在其他周操作，例如 C周應該獲利的點位在哪邊，就不要因小失大，A周的風險在哪裡，就不要莽撞行事 把一些東西快速的印象在腦待中，不會是壞事 !! 文章待續 ~~ |
|
|
