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000594ST国恒正在喝孟婆汤，还有20天将忘掉前世，然后大约45个工作日进入三板等待投胎。
目前看000594存在不进入三板即重组的可能，如果不进入三板重组就类似2006年2007年那几年的暂停股，等4-5年然后重新上市。如果进入三板交易，那么就类似目前老三板的退市股，交易途中等待重组。
参考目前的退市股，股本大的如60亿股本的400061，股价3.22元，目前看正在找中枢，中枢价应该高于3元。然后就是股本3亿多400050、400044这类。
退市股目前的大致局势都是给重新上市预留了乘3的利润。比如长油当前价3.2元如果在主板大概10元，比如400050、400044这类，考虑50%让渡成本当前价5元左右如果主板15元。
000594国恒的股本15亿，股本虽然偏大，但是如果在主板现在也是8元以上的股价，那么三板对应的估值大概是2.67元。
000594母公司负债只有10亿，考虑到三个铁路资产能收回5亿以上，就算资产大幅度缩水，净资产为正的可能性还是挺大，重组成本比较小。此外考虑到大股东手握的投票权只有2亿股，未来提出的任何方案想通过得有2/3通过率，这样的话只要实际流通股能够团结到1亿股，即不到10%的实际流通股，就可以否定所有大股东提出的不利方案。这样可以有效避免缩股让渡等不利方案。
ST国恒还有每股0.86元的公积金， 足够解决各种负债问题。
当然引进资产规模比较大的企业重组ST国恒是大股东接下来要做的，理解成停牌几年恢复上市实际上就豁然开朗了，亲身经历的000620，从2006年直到2011年恢复上市赚了10倍，实际上ST国恒就类似之前的可以无限停牌但是必然重新上市的情况。
当成类原始股的PE投资即可，目前退市股比000594价格低的只有几只常年无人管的1日股。000594合理估值应该是400050和400044的类似价格。看看市场怎么反应。
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