|
和大家分享这篇日志，我的看法是： 第一章 为短线乱象理出头绪 市场低点定义：首先要找到两侧出现较高低点那一天的低点，就是短期低点；然后再找到两侧出现较高短期低点的短期低点，就可得到中期低点；要找长期低点也很简单，就是两侧出现较高中期低点的中期低点。（内包日线与外包日线除外） 当价格由比前一日更低的最低点，上涨到当日的最高点时，你一定会知道这是一个短期低点。据此判断，我们知道短期向下的行情已经结束。同理，当价格由比前一日更高的最高点，跌至当日的低点时，一个短期最高点就成形了。这表示我们可以知道，在这段交易期间内，高低点会在什么时候形成。假如短期最高点的形成能确定一个中期最高点，继而确定一个长期最高点，我们就可以在最理想的转折点进场。 以短线操作来做一个学习检验： 1、以600028为例。若8月17日短期最低点，右边8月21日就是次低点，8月22日进场后8月28日可以获利了结，8月29日了结也不晚；此后8月30日又形成一个低点，8月31日进场，9月6日又形成高点，7日得到确认，可以再行了结。 2、以600746为例。若8月1日为低点，2日得到确认进场，6日形成新低点，7日可了结；若以8月1日左侧的7月30日为高点，在8月2日进场之后，8月21日是新高点，8月22日确认出货，最大可获得1.7元收益，最低1.04元受益，20天的收益率大约为14－25％。以8月29日为最低点，8月30日进场，9月5日为次新低点，6日逢高出货，最大每股1.5元收益，最不济一般也有0.7元收益，收益率约为20％。 3、以600307为例。若8月29日为低点，30日进场，9月5日确认4日为高点出货，最大约为2.1元收益，4天收益率约为12％。可是，如果不幸买在高点，那就没有收益，只好继续持有或者卖出观望次日再进，那么，9月7日又出现新低点，下周一又是出货的日子。9月5日为低点的话，下周一卖出会不会还是没有多大受益呢？ 这个低点理论不知道是否能解释大盘？如果用于大盘分析有效，而且，下周一不再创新低点，那么周一周二都可能是逢高减磅的时机。 第二章 价格与时间 区间改变的自然循环 在任何时段、任何市场，价差区间变化会从一系列的小价差区间走向一串密集的大价差区间，这点非常重要。这样的循环会终年不断地重复出现：一些下价差区间之后是大价差区间，大价差区间之后是小价差区间。这种循环极为准确，这是短线交易获利的基本关键。 常见的状况是，大价差区间会变成许多小价差区间。你的目标就是赶在价格呈现大幅波动以前建立仓位。我们寻找过去波动性高、而且每日价差区间很大、但是最近却出现小幅波动的市场，因为我们知道大价差区间来临的日子已经不远了！ 大区间上涨趋势的日子，通常都会在最低点附近开盘，在最高点附近收盘。大区间下跌趋势的日子，通常都会在最高点附近开盘，在最低点附近收盘。 大区间上涨的日子，很少会出现远低于开盘价的成交价位。这表示你不太可能找到很多低于开盘价的买进机会。同样地，假如你认为看到了一尾大鱼，可能是大区间的上涨日，但价位却一直远低于开盘价时，上涨做收的概率就大大降低了。从开盘价到最低价的振荡幅度越大，开盘价到收盘价出现获利的概率的概率就越低。原则：1.在预期收盘价格会上涨的日子里，不要尝试买进开盘后大跌的标的。2.在预期收盘价格会上涨的日子里，如果做多，而价格却大跌远低于开盘价，赶紧杀出。3.在预期大跌的日子里，不要尝试卖出价格在开盘后大涨的标的。4.在预期大跌的日子里，如果做空，而价格却在飙涨而远高于开盘价，赶紧回补。
当市场最低点构成当日的收盘价时，这一点应该就等于或非常接近当日区间的最低点。然后，不明不白突然出现一个涨势。当这波涨势展开之后，会出现一个很明显的变化，就是涨势越成熟，日线收盘价的位置就爬得越高。“市场不会因为有大批人买进而形成底部，是因为没人要卖才形成底部。” 收盘价在直线上的位置越高，我们越接近头部，而收盘价在直线上的位置越低，就越接近底部。两条规则如下：1.大多数市场的高点，会出现在、或随后出现在以当日最高价收盘的日子。2.大多数市场的低点，会出现在、或随后出现在以当日最低价收盘的日子。 所有时段的市场低点都恰好相反：收盘价越接近直线的最低点，表示市场即将要反转回升。这是市场的真实情况，投机世界永远不变的游戏规则。 以短线操作来做一个学习检验：核心内容是振幅、买卖力量强弱和反转的发生（原则中的3、4应该是不合国情，暂不考虑；“直线”在原文中不知道指什么，我以当日均线替代，不知是否曲解了原文） 1、以600028为例。7月31日为4.4元，8月1日价差为0.98元，2日为0.49元,3日为0.55元，6日为0.43元。7日为0.84元，8日为0.54元，9日为0.46元，13日为0.77元。由这一组数据不难看出，2日振幅明显缩小，此时买入，迎来一波小行情，7日或13日可以获利了结，获利了结前一日都有振幅缩小的特征；15日为0.75元，16日为0.68元，17日为0.58元，20日为0.6元，若此时介入，28日或29日均可获利了结；9月3日，振幅只有0.28元，再次介入，即使第二天了结也有不错的收益。6日的振幅0.68到7日的0.73，预示该股可能会继续下跌。 从分时图来看，9月3日，收盘价离直线很近，买方力量略强，开始反转；4日，继续走强；5日，收盘价接近直线，卖方力量走强，预示着顶部即将到来，将要发生反转；6日，收盘价更接近直线，买方力量较强；7日验证了反转的发生，买方力量很强，收盘价远离直线。如果把7日开盘后不久形成的高点近似地看成开盘价，那么，该股的下跌大区间已经来临。 2、以600307为例。8月9日振幅为0.43元，13日为1.17元 ，24日振幅达到1.44,比前一日的最大振幅少0.1分，预示这是一个高点，随后的走势予以了证明；8月31日，振幅再度缩小，为1元，次日为1.65元，再次日振幅又缩小，为卖出日；5日又为振幅低点，此后上涨走势，暂时未见衰竭之像。 从分时图来看，8月31日，买方力量强，收盘价离直线很近，视为反转信号；3日，该股继续走强；4日卖方力量强大，收盘价离直线较远；5日买方力量有所增强，收盘价接近直线，视为反转信号；此后两日皆为上涨趋势。从中不难看出，4日的解释力还可以，但是不利于操作。如果发挥一下，这种情况是否可以理解为4日收盘价远离直线就是趋势未改，庄家在洗筹？ 3、以600746为例。8月28日振幅0.4元，是一个低点，第二天振幅不变，肯定了低点的存在，31日振幅缩小，看成是一个出货点；此后，连续两日振幅缩到0.25元，看成是新的低点，6日再度成为出货点。该理论解释力极强。7日振幅缩小到0.7元，下周一是否还会继续缩小，需要继续验证。 从分时图来看，4日收盘价离直线较前两日近，预示着要反转，但是买方力量强大，于是，在5日逢低买入，6日卖方力量增强，收盘价离直线较近，为出货日。7日卖方力量十分强大，收盘价离直线较远，而且下跌的大区间似乎已经到来。由此可见，下周一继续下行的可能性较大。 最后，试着分析一下大盘，9月5日最低5223.67点，左侧3日为5257.78点为次低点，右侧7日的5269.25点为次低点，9月7日振幅也是8月29日以来最大振幅。这说明7日可能是一个转折点。从分时图看，卖方力量强大，改变了9月6日买方较强的格局，收盘点数与点数均线及其接近三章 短线交易的真正秘诀 “真正的秘诀”是，你交易的时段越短，赚的钱越少。这令人失望，却是事实。限制获利的潜力，导致了不断亏损。获利的普遍规则和投机的普遍规则没有两样：获利需要时间积累。你要学会紧抱获利的仓位，才赚得了大钱，而且你持有越久，获利的潜力就越大。成功的农夫绝不会在播种之后，每隔几分钟就把它们挖出来看看长得怎么样，它们会让谷物发芽，让它成长，交易员可以从大自然的生长过程中学到很多教训。交易员的成功也是一样，投资获利是需要时间的。 现在，你了解到（1）短期振荡是很难预测的；（2）我们要控制损失的幅度；（3）身为短线交易员，只有在价格巨幅波动而且方向对我们有利的时候，才可能有好的表现；（4）时间是我们的朋友，因为我们需要时间去创造利润。 我要揭开能够在价格和时间两者之间取得平衡的短线交易的最大秘密。这个秘密包含两个部分：1.只有在大价差区间出现的日子才会赚到钱。2.大区间出现的日子，如果当日价格上涨，收盘价往往时最高价或接近最高价，如果当日价格下跌，则收盘价往往是最低价或接近最低价。 我只会在出现以下三种型态的交易日里，运用我的交易秘诀：在亏损或获利不大的小价差区间日子里；走势和我的仓位相反的那一天；或是假如我的方向正确，并且出现大区间的那一天，也就是说，在上涨时我可以在当天的最高价完成交易，在下跌时可以在当天的最低价出场。 在大多数大区间收盘上涨的日子里，你会注意到价格在接近当日最低点的地方开盘，在接近当日最高点的地方收盘；在大区间下跌的日子里，则出现完全相反的型态，即在接近当日最高点的地方开盘，接近当日最低点的地方收盘。这种现象对短线交易员的含义是，如果想要达到一笔获利的交易，最赚钱的方法就是一直持有这个仓位到收盘为止。事实上，当我想要选择流行的舞步跳进跳出时，就得付给伴奏的乐队一大笔钱。 亏损就像呼吸一样自然。亏损总会找上你，这是确定的，而且必然会发生。只有两种方式才能克服这种亏损，我们必须将亏损的交易维持在很低的比例，或者让每笔平均亏损的金额小于每笔平均获利。时间，唯有时间，才能带给你较大的利润；不是思考、不是跳进跳出、不是想办法卖在最高点、买在最低点，这些都是傻瓜玩的游戏。 最重要的是你应该已经了解必须持有获利仓位，直到你的交易时段结束为止。对我而言，我会在2到5天的波动区间内进行交易。每当我内心的贪婪说服我，要早些获利了结，或是逗留超过我设定的期限时，我都会因此而付出惨痛的代价。 第四章 价格波动突破——动能的突破 价格从中心点产生一股爆炸性突破，由此建立了整个趋势。在此我们会遇到两个问题：第一，什么是爆炸性突破（向上或向下的变动幅度要多大）；第二，我们要选择哪一点作为衡量价格扩张的起点。 我观察市场活动所用的方法第一步是，衡量3天前最高点到今天最低点之间的价格变动量；第二步是用一天前最高点减去3天前的最低点，算出波动的差距；最后，以这些数据中的最大值作为价格波动的衡量基准，然后设计出价格的缓冲值，以做为明天开盘价的加项（买价）或减项（卖价）。 第五章 短线交易理论 我们的基本概念或实务的理论是：某些因素导致市场出现爆炸性的波动，并呈现一种趋势变化。就我们的目的而言，这种趋势变化应该持续1到5个交易日，我们的目标则是尽量在靠近爆炸点的地方进场。此处会产生一个疑问：“什么因素会导致市场活动出现爆炸性走势，他们最容易在什么时候发生？有没有方法抓住这些波动的时间和起点？” 造成这些波动的最大原因，大概非新闻莫属。但我们很难根据新闻进行交易。假如我们不能真正确定新闻的可靠性，那该去哪里找资料呢？技术分析派以及大多数根据短线波动的投机客会高喊：价格的行为！线图！使用价格行为的好处，正如它们在线图上表现出来的，是一大堆可以观察及分析的东西。最常见的是，第一、价格型态；第二、根据价格行为所建立的指标；第三、趋势或价格的动能。还有一个不大普遍但却是我的第四大工具，那就是某个市场和另一个市场间的关系。最后，也是第五项信息是，那些往往被证实是错误的盲从群众的资料。在短线交易中，庞大的散户是绝对的输家。过去如此，将来也必定如此。 第六章 逐渐接近真理 我最喜欢的短线交易利器之一就是每周交易日法则。运用这种方法时，我会专注于开盘价到收盘价之间的变化，而不是只注意每天收盘价之间的变化。股票被证实在星期一有上涨的倾向。经过这项研究，我们比其他交易员更超前了一步，这就是竞争的优势，是在交易时必须要瞄准的机会之窗。并不是交易次数多就会赢，毕竟傻瓜也会每天都进行交易。每年、每月、每星期都会有耕耘期和收割期。有些日子会比其他日子的收成更好，但只有少数有经验的交易员才能瞎碰到这样的交易机会。我的策略是找出像是每周交易日及每月交易日这类的偏离日，然后再结合另一种偏离的因素来提高对我有利的机会，这才是我真正想进行的交易方式：也就是尽量推高赢的概率。假如天平没有大幅倾斜到对我有利的一方，我干嘛要交易呢？每年都会有很多偏离堆叠在一起的交易机会，我要等到它们出现为止。 我得承认，预测错误的可能性永远存在，这就是我仍然会采用止损点策略的原因。 第七章 获利的型态 我发现最好的型态都具有一个关联密切的共同点：代表市场极端情绪化的型态，可以让我们在相反的波动方向上建立可靠的交易仓位。当大众在线图上所“看到”的是负面的变动时，短期的市场波动反而容易倾向出现正面的变动。反之亦然。收盘下跌的外包日线就是一个例子。出现外包日线当天的那根直线最高点比前一天的最高点高，最低点则低于前一天的最低点，而且收盘价低于前一天的最低价。这种情况看起来很糟，好像天要塌下来一样。事实上，这种巨幅振荡是相对于收盘行情下跌的反转信号，然而我读过的书却都说这是最佳的卖出信号。不管是谁写了这些书，他们一定没有多花时间去研究价格线图。问题是，外包日线的型态并不会如我们所愿地经常出现。下次当你看到外包日线出现，而且收盘价比前一天的最低点低的时候，别害怕，准备进场买进！ “理解线图”的主要关键就在于能了解线图背后所反映出来的情绪性因素。做好你的交易计划，不要随便更动，而且不要在错误的时机被情绪一把给推落山谷。 出击日的型态 出击日的型态有两种。第一种相当明显，在“出击日的买进设定”这种情况下，即包含某一天的收盘价比前一天的最低价还低。这种日子也可以选取相对前3天到前8天的最低价计算。对线图分析派、投资大众或专业技术分析师而言，这种情况看起来是要突破下降趋势线，所以会引发他们疯狂杀出。有时候他们是对的，但如果市场突然反转，他们往往就会铸成大错。出击日的卖出设定刚好相反。此时你要找出某一个交易日，这一天的收盘价比前一天的最高价更高，而且很可能“突破”上升趋势线，且在超过交易区间价位以外做收的日子，这就是让投资大众没看清楚就投下去的抖动鱼饵。有时候这会是一个有效的突破。然而，如果紧接着次日的价格朝出击日的反方向走，而且交易价格比收盘下跌的出击日最高价还要高，这就是一个重要的买进信号。同理，一个收盘上涨的出击日亦即当日收盘价持续高于前一天的最高价，如果在出击日次日的交易价格低于出击日当天的最低点，这就是一个卖出信号。 我的第二个出击日反转类型，即市场没有跟随某一天的价格波动方向继续变动，而是在隔天出现反转。你要找到这种型态，以便建立买进设定，但是这种型态是收盘上涨，而不是光溜溜的收盘下跌。这种型态的关键或秘密所在，就是当日的收盘价应该位于上涨当日价差区间下方的25％内，而更好的情况则是收盘价甚至低于开盘价。由于这种格局基本上是收盘上涨的局面，所以我称之为“隐蔽的出击日”。在这段期间所发生的情况是，若不是在开盘时价格一路攀升，到收盘时却远低于最高价，就是价格稍微高开之后一路上涨，但最后却守不住当日的战果。当然，当日的收盘价会稍微上涨，可是却远低于最高价。当日买进者不论是在哪一种情况下都惨遭溃败，此时线图分析师就会进场寻找猎物了。 怎样运用出击日型态 出击日的运用方法有两种。在这种凌厉的上涨趋势中，只要出现出击日，不论是不是隐藏的出击日，都奠定了我们在隔天买进的基础，而且可以确认这种趋势不会错。在跌势中，你会发现这种反转的情势是一个绝佳的信号，告诉你何时应该反手做空。此时，你应该寻找出现光溜溜收盘价格上涨的交易日，或是收盘价格下跌的交易日。但是在收盘价位于当日价差区间上方的日子，假如第二天价格跌破前一天的最低点，那就是进场做空的时候了。 另一种我乐于运用的设定出击日的方式，就是找到一个窄幅波动的市场。在某个出击日的最高价或最低价被突破后，我就会采取行动。我的意思是说，假如出击日当天立即出现反转的状况，我们将会看到窄幅的波动区间遭到突破。这种情况意味着行情将会冲到所有止损点设定的价位上，同时触及那些误以为将出现突破走势的进场单。 专业经纪商的陷阱 卖出的“陷阱”包含一个箱形或是窄幅波动的上涨走势，而且价格逐渐走高。大约5－10天左右价格会突破上升趋势线，当天收盘价会高于近期期间的最高价。于是，这个突破日的最低价位就成为重要的关键点。假如价格在此之后的1到3天跌破这个关键点就可能形成一个假突破，然而投资大众却以为价格即将上涨因而大量买进。他们都跌入了情绪性买进的陷阱，此时证券或商品期货承销商就可以乘机解套，把手中的金融商品卖给投资大众。 这种型态是以过度的情绪化反应做为基础，随后出现价格过度反应的快速反转。这种价格过度反应的特征是从昨晚的收盘价到今早的开盘价出现极大的缺口。这种我们时时寻找的过度反应现象，如果是今天的开盘价低于前一天的最低价就是买进信号。当出现这种罕见的情况时，表示市场很可能会出现反转。造成这种现象的主要原因，就是市场出现疯狂卖压，导致投资大众在隔天开盘时急着脱手，以至于一开盘，价格就低于前一日的交易区间。这是最不寻常的状况，因为开盘价格通常是落在前一日的价差区间内。我们的做法是，当开盘时低的价格随后反弹到昨日的最低价时，就是我们的进场点。假如市场能够凝聚足够的力量反弹到这一点，卖压可能会逐渐缓和，另一波凌厉的涨势蓄势待发。 通过对上述内容的学习，再结合我国国情，可以把第三章到第七章的核心内容概括引申为以下几个方面： 一、在上涨的大区间内，持股要有耐心，也要会控制风险。操作中，选对了时机，即使买在高点卖在低点也有利可图。最大价差的出现，上升通道中为卖出信号，下降通道中为买入信号； 二、对待由小区间之后偶尔出现大区间如何判断是上行还是下行：第一步，衡量3天前最高点到今天最低点之间的价格变动量；第二步是用一天前最高点减去3天前的最低点，算出波动的差距；最后，以这些数据中的最大值作为价格波动的衡量基准，然后设计出价格的缓冲值，以做为明天开盘价的加项（买价）或减项（卖价）。 三、新闻往往是影响股价的重要因素，鉴别真伪可以用技术分析。 四、对每周每月每年而言，有利的买入和卖出日有规律可循。 五、下跌中的阳包阴或者阴包阳都是买入信号。（这里所指的是把影线也算在内，并且收盘价低于前一日） 六、如何选择买卖交易日？有两种方法： 1、“明显的出击日”。关于买入，选取3－8日的最低价为参考，或者就是前一日的最低价，如果当日最低价比其低，为一种买入信号，但不一定就可以买，必须确认是市场反转回升日；关于卖出，反向操作即可。 2、“隐蔽的出击日”。关于买入，这种型态是收盘上涨，当日的收盘价应该位于上涨当日价差区间下方的25％内，而更好的情况则是收盘价甚至低于开盘价。第二天可以要出货，不可再买，通常第三日要反转。关于卖出，采取反向操作。这对于刚刚启动的个股而言似乎有效。（由于该书从网上看来，疑文字有缺失，语焉不详） 七、关于“多头陷阱”和“空头陷阱”。价格在箱形区间的上档或者下档附近波动持续5到10天，价格突破上升趋势线出现突破当天的收盘价，并高于近期交易区间的最高价，此后1－3天内又回到该最高价，此即为“多头陷阱”；价格突破下跌趋势线出现突破当天的收盘价，并低于近期交易区间的最低价，此后1－3天内又回到该最低价，此即为“空头陷阱”。 以短线操作来做一个学习检验 1、以600028为例。 8月22日为一个价差低点，23日价差区间放大，观察24日开盘区间。20日的最高价与23日最低价之差为0.4元，22日最高价与20日最低价之差也为0.4元，取0.4元为衡量基准。缓冲系数若为0.8，则24日的价格上下限参考位为15.55-14.91元；在28日价差比前一日放大，为0.59元，观察29日开盘价区间：23日的最高价与28日最低价之差为0元，28日最高价与27日最低价之差为0.82元。取0.82元为衡量基准。缓冲系数若为0.8，则29日的价格上下限参考位为16.96-15.65元，我们发现这两次测算开盘价均没有例外。 8月17日的价差与收盘价关系符合1/4原则，当天买入后，第三天为出货时机；此前的8月14日为出货信号。得到的经验：上升通道中，下1/4原则为出货信号；下降通道中为买入信号。 2、以600307为例， 在7月5日的市场表现就是一个“空头陷阱”；7月30日以及31日的市场表现可以看成是“多头陷阱”。那么，9月7日的突破是真是假？我个人认为，成交量有所放大，但是，和8月13日相比，还不够大，存在假突破的可能性。 3、以600746为例。8月17日开始，基本上可以看成是洗筹阶段。8月28、29日的表现可以看成是“空头陷阱”，9月6日的表现则可以看成是“多头陷阱”。尽管9月6日有放量，但是，和8月16日以及6月20日、6月14日相比，成交量都不算很大。如果视为庄家出货，那么，应该还有至少1/3的货没有出。从今年的市场表现来看，该股的上涨过程中的平台阶段，一直是“洗筹”与“出货”模棱两可的状态。从收盘价与价差的关系来看，符合1/4原则，后市应该仍有机会。 第八章 识别买方与卖方
如果我把过去几天从开盘价到最低价的振荡幅度加总，就可以得出过去几天卖出振荡的平均值，据此可以推论，今天开盘后所出现的振荡值如果超过这个平均值，就可能是一个卖出信号。 如果想要真正掌握卖方的动态，在运用这个方法时，必须先确定前一天的收盘价是高开盘价，因为这个振荡意味着市场无需在前一天已经存在收盘下跌的压力，就可以让价格自动下跌。 同理，假如你把从开盘到当日最高价(在收盘下跌的交易日)之间的振幅加总起来，便可以计算出市场无需存在收盘上涨的诱因，自动让价格上涨的振荡值。 最大振荡值 它可以运用到许多能够产生获利的交易上。如果经常使用这个观念，你就会更欣赏这种在下跌的日子里找上涨振荡、在上涨的日子里找下跌振荡的逻辑。我把这种振荡归类为“失败振荡”；虽然市场出现这么大的振荡，可是无法坚持到底，收盘时反而出现相反方向的振荡变动。 你可以先确定过去几个交易日的失败振荡平均值是多少，然后将当天的开盘价加上或减去这个数值，得出你的进场点。或者你也可以根据X日的失败振荡值所计算出的标准差，将标准差乘以1倍或2倍加上失败振荡的平均值，作为你的进场点。 根据物极必反，阴阳交错的道理，在这个例子中，我首先要求今天的收盘价必须低于前5天的收盘价。同时我也限制自己只能在一周中的3个日子，也就是星期二、星期三及星期五，3天当中挑一天买进。 假如价格大幅振荡，在触发卖出信号之后，又回到开盘价附近，那么我们的操作就值得商榷了，因为这有可能是一段强劲的走势，虽然未必会持久。如果你没有设定止损点，此时你就需要在当天的低点进场，虽然这很可能意味着你的操作失败，然而你的损失还是会比电脑报表上计算的数字少。 许多人的做法是（我可不会这么做），在超买区卖出，超卖区买进。在这种情况下，最大振荡值可以告诉你在超过开盘价多少以上的价位可以卖出，过去几天以来最大的失败值是多少，据此，你可以设定一个止损点，并且在略高于这个价位处反手买进。买进时，则选择在开盘价减去最大下跌振荡值的价位，止损点放在更低的价位。 我原本认为10天的平均值是最佳的数字。因为观察越多的振荡值应该越能够得到稳定的结果才是，然而这或许只是我个人的猜测。结果证实我的想法是错误的。几乎在所有案例中，能够产生最佳交易绩效的，都是根据是前1天到4天的数值来做计算。 最后，要记得这是一个“傻瓜”技巧，它不知道什么时候会出现巨量交易，甚至也不知道什么时候会获胜。 依据我的看法，最大振荡概念是对付波动突破最牢靠、最合理的方法。这种失败的振荡幅度居然会有这么大的效用，以至于我希望有人，也许就是你，能够超越我所达到的成就。也许更好的答案是在前面提过的标准差方法中，也许是在结合前一日区间使用，这点我实在无法肯定。我可以确定的是，这是我魔术口袋中最强、恐怕也是最耐用的绝招之一。 以短线操作来做一个学习检验：（由于作者主要关注期货交易，买入与卖出操作与股票往往相反） 1、以600028为例。考虑到标准差计算很麻烦，现以简单的加减法来检验。通过考察8月27日到9月10日的最大振荡值，不难发现：8月31日至9月4日一直出现买入信号，同时也有卖出信号，10日又同时出现买入和卖出信号。这时候就遇到了什么时候买入和卖出最佳的问题。一个老办法，买错了就止损，买入信号不再出现即为卖出时机。 2、以600307为例。通过考察8月27日到9月10日的最大振荡值，不难发现：8月30日出现买入信号，9月3日出现卖出信号，4日可以执行获利了结；9月5日6日又出现买入信号，9月6日至10日都出现卖出信号。这时候又就遇到了什么时候卖出最佳的问题？直到卖出信号不出现为卖出最后时机。 3、以600746为例。通过考察8月27日到9月10日的最大振荡值，不难发现：8月30日和9月3日6日10日出现买入信号，8月30日出现卖出信号，31日可以执行获利了结；9月5日6日10日出现卖出信号。这时候又就遇到了有时候买入与卖出信号矛盾的问题，怎么办？要买则选择低点，否则不买，等待第二天确认；卖则选择高点或者再等待一天继续观察指标变化。
第九章 利用报价系统进行短线交易 第一，确认趋势这件事，既是一种艺术，也是一门科学，事实上可说是一种抽象艺术。它就好像是毕加索和塞尚的结合体，再添一笔夏克尔的趣味；第二，即使你正确地掌握住趋势的变化，你的心态反应也可能把事情搞砸了。尤其当你正处做多亏损时，或者帐面上获利，却突然出现卖出信号时，这种情况就更为明显了。一定要跟着趋势走，趋势是你唯一的朋友。由于贪婪的力量更胜恐惧，所以你最可能的反应是“持有与期盼”，意思就是说，你会放过目前的新趋势，有点盈利就开始持续抱着做多的仓位，认为卖出是错的。这可是痴人说梦，只有能及时调整的才是赢家。 我们尝试做两件极为困难的事，即抢先一步确认趋势的变化，并用更聪明的办法战胜“大脑”，这是一种挑战。我用来确认趋势变化的第一项技巧，就是在第一章所谈到的“圈出”短期高低点的概念。这种概念让我们能够辨别出短期振荡点的位置。当短期价格超越上升趋势的短期高点，此时趋势就会转为下跌；如果价格跌破近期的短期低点，此时短期趋势就会由下跌转为上涨。 突破短期高点或低点的型态只有两种，在上涨趋势中，低点被跌破或违背反转的趋势。更有两种情况，一种是跌破这个低点候，价格反弹出现新的高点；第二种情况的低点，是自前一个高点下跌之后所形成的，随后价格反弹到一个较低的短期高点；而在价格尝试要再创新高却无功而返以前，将会跌破前一个低点。 第十章 特殊的短线交易状况 我们只要跳过表现较差的月份，就可以大幅提高绩效。耐心等待机会也许是期货交易员最缺少的特质了。我猜，大多数人都是管他三七二十一地就进场交易。而我，只有赌局很清楚地对我有利时才会下注，否则就站在一旁观望。 第十一章 结束交易的时机 我建议你结束短线交易时应采取三项法则： 第十二章 对投机事业的反省 当我只在一个或两个市场进行交易时，我总是能够获得最好的绩效。排除其它所有会让人分心的市场，我才能专心研究我所选择市场的运作情形，哪些因素会影响它们，或者更重要的是，哪些因素不会影响它们。如果对事业不投入技能、热情与行动，就不会获得重大成就，在这行也不例外。你越专注在你的工作上，你就越能取得成功。 所谓的成功是一连串的交易能够获利，你不可以因为已经成功而喊停，只有乘胜追击，才会获得最后胜利。失败则是一连串的交易亏损。要确认一套交易系统失败的最明显指标，就在于它的失败记录之多是前所未见的，这也正是一般投机客最想占的便宜了。无可否认地，在出现短期失败之后运用这套经过证实可以长期获利的系统去进行投资，是一种操作的智慧，但如果只因为“太成功了”而喊停，则是一点也不聪明。 没有信心，你就永远不能扣扳机而做成买卖，尤其当市场大幅动荡，绝佳的交易机会不知道会从哪里蹦出来，更是如此。 第十三章 开启投机王国的钥匙——资金管理 任何公式，即使是固定比率公式，都认为最大的亏损交易才是你的致命杀手。 第十四章 对过去的反省 要成为能够获利的交易员，光靠资料是不够的……同时要靠能力、态度以及最重要的是专注…… 在市场上，如果你内心充满了必然会获胜的积极信念（对即将要发生的情况），面对亏损交易时就一定会处理失当。因为你相信目前的交易一定会赢，然而事实却不然，这种坚定的信念会让你紧抱着亏损的交易不放，这是成功的交易员不会去做的事情，绝对不会。对必胜抱持着疯狂的积极信念（就一两笔交易而言，不是指你一生的交易事业），必然会让你冲进连天使都不敢去交易的地带。 赢家会把注意力固定在少数几个他“最爱”的市场上。 第十五章 什么因素会造成股市上涨 线图不会改变市场，是市场改变了线图。 有人说，趋势线及阻力线是改变市场的原因。甘氏的门徒们有他们自己一套的角度、支点等等工具。我一点也不相信这些玩意。但一次又一次，我看到市场就在这些技术工具宣称要触底的地方，进一步往下跌破。 在这个行业里只有两件事是确定的：第一，你必须要控制损失；第二，价格的高低是不可预测的。 第十六章 结语 假如你在交易时不知道该怎么做，就一定要遵守规则去做，因为这才能让你生存下去；假如你很喜欢市场的状况，而市场状况符合你的规则所做的建议，那么就放手一搏；假如规则并不适用市场的状况，或市场状况不符合你的规则，放过这次机会。你不需要每天都进行交易，使用系统方法及规则的目的，是为了利益而运用它们，不是让它们操纵你。
|
|
|
