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7月8日，在IF1507合约上，中信期货的席位增加了3万余手多单。翌日，中信期货的席位上又减少了3万余手空单。 据《财经》记者了解，该操作是国家队所为。 “真正的高手在沪深300股指期货的中信期货席位里。”深圳一位大型私募合伙人对《财经》记者表示，这是实际交易中见到的最精彩的操作之一，如此娴熟的交易手法应是专业的短线选手所为。 7月8日(周三)是国家队改变策略的转折点。此前周一至周二，集中火力护盘蓝筹和指数，从周三开始，在期指战场上，国家队以封跌停的方式解锁个股筹码，这种交易手法直接导致期货空头盘的崩溃，相当于向空头宣示“到此为止”，不可能再向下。 7月8日收盘时，IF1507合约持仓量9.5万手左右，单向持仓4.75万手，中信期货的席位以指数跌停的价格拿了市面上2/3比例的多单。 7月9日，期指战场上多空大决战，开盘时持仓量9万余手，除去中信期货多单锁定的6万余手，市场上可交易的量仅有剩下的1.5万手多单和1.5万手空单而已。 上午交易时段结束时，合约平仓约1.5万手，空单争相逃命，没有人想成为3万手多单的锁定盘，这时，投机性空头已经基本出局，留在场内的空单大多是机构的套保盘。 在下午交易时段内，IF1507合约的最后持仓仅7万余手，也就是说，中信期货的3万余手多单锁定了3万余手空单，市场上可交易的合约量仅5000多手，这意味着，只要多单不动，空单无路可逃，此时，多空胜负已定。 收盘后的成交数据显示，中信期货席位上的3万手多单已平仓，此时，空头已经崩溃。 前述深圳大型私募合伙人认为，中信期货多单的目的不是为了赚钱，是为了平衡市场，也是为了在关键位置给出明确的信号。 3万张股指期货合约的保证金在60亿元以内，以60亿元的保证金撬动的是600亿的效果。 据悉，此交易的高明之处在于一举多得： 1. 7月8日，3万手多单入场，拯救了场内很多的多头，接过被围困在场内的多头仓位，令其有机会平仓出场； 2. 7月8日收盘时，看到中信期货席位上的3万手多单时，市场开始明白国家的底线，空头心态开始变化； 3. 7月9日拉高后，中信期货席位的3万手多单平仓，这在一定程度上又拯救了很多以套保为目的的空头。 一点背景说明 目前，在中金所交易的股指期货三大品种包括沪深300(IF)股指期货、上证50(IH)股指期货、中证500(IC)股指期货。 本次救市中，中证500(IC)股指期货，尤其是IC1507合约被当成多空决战的主战场。这是因为中证500股指期货对应现货市场的流动性最差，股票数量偏多，市值偏小，很适合满手小股票的机构投资者拿来对冲。 股指期货在中国还是很年轻的衍生工具。沪深300股指期货于2010年4月16日推出，经过整个牛熊阶段的检验，而上证50和中证500股指期货均是2015年4月16日才正式上市的。 来源：《财经》杂志 作者：曲艳丽
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