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适时、适度地操作大股东增持的股票，既能回避迷茫市里下跌被套风险，又能防止上涨踏空风险。
巧借增持股应对迷茫市
文/沧海一粟
正文
不同阶段炒股需要有不同策略：牛市应以重仓逐利为主，熊市则宜轻仓观望、控制风险，但当市场进入“不牛不熊”的迷茫阶段时，传统的投资策略和操作方法也需随之调整。 迷茫市的最大特点是指数涨跌不多，看上去既不像牛市又不像熊市，但个股起伏较大，时而轮番大幅上涨，似乎牛市来了，时而又相互残杀，好像熊市降临。在这种情况下操作，如果重仓持股，担心深套、造成损失；若轻仓观望，又怕踏空、错失良机，处于两难境地。 解决迷茫市操作难题的办法有很多，适时、适度地操作大股东增持的股票不失为良策之一。 寻找市值稳定器 所谓增持股，指的是一些大股东已经或将增持的股票。如5月27日，A股市场第一大权重股中国石油发布公告称，控股股东中石油集团当月25日通过上交所系统增持公司股份3108万股，并拟在未来12个月内继续增持，比例不超2%.由于控股股东的增持行为，相关股票也被称作增持股。 在迷茫市里操作增持股好处很多，既能回避下跌被套风险，又能防止上涨踏空风险。 股民如果能在中石油大股东5月25日悄然增持的第一时间跟进，不仅能有效避免随后两天近百只个股大面积跌停所带来的巨大损失，起到市值稳定器的作用，而且能在随后4个交易日指数下跌2.19%的情况下逆市大涨3%，取得跑赢指数5.19个百分点的收益。 增持股是好，能起到市值稳定器的作用，但要在茫茫股海2000余只股票里及时发现并抓住其中的增持股并不容易。究竟在什么情况下，什么样的个股才最有可能被大股东相中而成为增持股？关注以下3点，即可洞察其中的奥秘。 图形 调整充分，跌无可跌。一是调整时间长，如中石油从2007年11月5日上市首日一路下跌以来，调整时间持续了3年半；二是调整幅度大，该股从最高价48.62元开始下跌，一直跌至历史最低点9.71元，跌幅超过80%，远超同期大盘跌幅。与此同时，成交量极度萎缩，日换手率始终停留在0.01%一线，与零成交相差无几，说明市场人气低迷，股票跌无可跌。 业绩 质地优良，估值偏低。作为连续多年每股收益均保持在0.50元以上的绩优上市公司股价却长时间徘徊在11元左右，而每股净资产、资本公积金、未分配利润等各项指标却始终处于同行领先位置。估值偏低的同时时常伴随着破发严重（发行价16.70元），大股东增持意愿往往十分强烈。 主力 资金充足，实力雄厚。如果仅有增持愿望没有增持实力，大股东心有余而力不足，同样难以成为增持股。若能在主力资金充足、实力雄厚的同时再具备企业形象佳、群众基础好、市场影响力大等特点，在股市处于迷茫市的非理性下跌阶段里被大股东增持，成为股市稳定器的可能性更大。 重在学会识时务 锁定潜在增持股之后，股民还要学会识时务，将这些可能被大股东列为增持对象的准增持股集中起来，加为自选股，进行重点跟踪，并通过正确有效的操作，最大程度地发挥这些股票稳定器的作用。 起跌阶段清理仓位、准备资金 对账户里所持有的全部股票进行清理，除了长线仓位持股不动外，其余股票应区别情况分别对待，重点保留前期涨幅不大、下跌接近尾声的绩优股，卖出前期涨幅巨大、下跌刚刚开始的题材股。卖出的数量可以是全部也可以是半仓，视具体情况而定。通过卖出股票，获得一定资金，为操作增持股备足子弹。 主跌阶段轻仓观望、捕捉目标 在作好资金准备的基础上，还要密切监视相关股票分时走势的一举一动，据此判断该股有无主力在增持。大股东增持的股票一般呈现出3个特点：一是成交量由小变大；二是分时成交从无序到有序；三是大额成交笔数从断断续续到连续不断。 如中国石油，5月25日上午5万股以上的成交只有15笔，与平时没什么区别，下午开市后这种情况依然未变，单笔成交数额还是不大，但从13时31分开始，超过5万股的大额买单开始连续出现，间隔时间极有规律，一般每分钟出现3～4笔，买量也相对固定，几乎都是10万股的倍数。 而且，在接下来的交易中买单数额越来越大，最多的单笔买量超过100万股。在监控过程中发现目标股票同时具备以上3个条件，一般可认定是主力在增持。 杀跌阶段抓住时机、果断出击 在大股东增持的同时，指数和其它个股的跌幅不断扩大甚至开始跳水比赛，跌幅榜上跌停的股票像瘟疫一样四处蔓延，不要急于去抢杀跌股的反弹，可在大股东增持动作确定（一般是增持次数达到5～10次）后的第一时间迅速跟进。 若股民在盘中发现不了增持股，也可在增持公告发布后的第一时间买入。 但这两种方式跟进的成本差异较大，前者自25日13时31分出现第一笔15万股大单买盘起，至连续5次出现大单买盘的时间是13时34分，此时介入对应的中国石油价格为10.64元，上证指数为2748.61点，至5月31日收盘涨幅达3.48%，跑赢指数3.67个百分点。 后者买入价高达10.98元，至5月31日收盘涨幅只有0.27%，与同期上证指数涨幅0.15%相比，优势并不明显。要尽可能选择盘中第一时间介入，这样才显得识时务。否则，等公告后再买入往往为时已晚。 切莫患上恐跌症 与主力介入程度较深、股价表现大起大落的股票相比，增持股一般表现为不温不火，且主力增持大多不以快速拉升为目的，多数是为了捡便宜，有时也会根据需要进行护盘，起到激发市场人气、维护股市稳定的作用。由于增持股的这一特性决定了股民在买入增持股后，也需根据各自的策略确定相应的去留方式。 如果采取的是长线策略，买入增持股后只要耐心持有、与庄共舞即可。买入增持股是以规避下跌风险、争取短线机会为目的，当买入后其它股票出现了大跌而增持股则不跌反涨时，说明操作增持股的预期目的已达到，增持股所担负的相关使命也就随之完成。此时应见好就收，果断卖出增持股。 在卖出增持股后，当指数显现出见底迹象时，股民还须防止患上恐跌症，做到胆大而心细、谨慎而果断，及时买入起跌阶段卖出的底仓股，积极参与它们的反弹行情，让有限的资金发挥出最大的功效。 等一段时间后，这些底仓股涨到一定程度、而卖出的增持股却还在原地踏步时，再进行反向操作：卖出底仓股，捡回增持股，以便让增持股在新一轮迷茫市里继续扮演稳定器的角色。 |
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