破净+超跌”两角度掘金价值洼地(附股）

6月以来市场震荡下挫，部分股票已跌出价值洼地。据东方财富Choice数据显示，截至8月31日，两市共有23只个股股价破净，有21只个股股价自去年07月22日以来跌幅达30%以上，部分“破净+超跌”洼地的投资价值已现。

　　
在业内看来，跌破净资产个股是一个选择价值标的的依据。数据显示，23只破净股主要集中于钢铁、银行、采掘、化工等四个行业，仅有分布1只个股的行业分别为电子、有色金属、交通运输、轻工制造四个行业。

　　
值得关注的是，四个破净股集中的行业中，仅银行业今年上半年净利润同比呈正向增长，增速为2.42%。而钢铁、采掘、化工三个行业净利润分别同比下降269.5%、66.06%、1.9%。

　
此外，数据还显示，截止8月31日两市有21只个股股价自去年07月22日(本次上涨行情启动)以来跌幅达30%以上，其中铁岭新城、申万宏源、大连重工三只股票跌幅更是达到50%以上。有分析认为，部分超跌个股或将迎来反弹良机。

　　
九月股指反弹可期 两大主题将站上风口

刚过去的8月份A股跌幅冠全球，连续3个月大跌后，股指走向大概率会是如何呢？分析认为，在管理层、上市公司等多方护盘背景下，9月市场反弹可期；在配置上可重点关注受益国企改革可能随时出台的国企改革概念股和“攻守兼备”的医药生物等。

　
主题一国企改革概念股

随着国企改革顶层设计方案出台日渐临近，各地国企改革正全面铺开。在业内人士眼里，2015年将为国企改革元年，无论是在中央还是地方政府，都会加快推进国企改革、资产证券化的进程。分析认为，随着国企改革顶层设计方案的出台，国企改革将形成新热潮，国资资产证券化或加速进行。

从各地已出台的改革措施来看，多数省市将提高国企资产证券化率作为改革发展的重要任务，并提出了明确目标。湖南的国企资产证券化率目标要求在2020年达到80%，广东争取到2018年省属企业资产证券化率由现在的20%上升到60%。北京、甘肃、湖北等省市均提出到2020年，力争国有资本证券化率提高到50%。

　　
投资标的方面，业内人士建议可重点关注，第一批改革试点的6家央企下属的上市公司，如中粮屯河(600737)、中粮生化(000930)、中粮地产(000031)、中成股份(600151)、*ST中鲁(600962)、国投新集(601918)、中国巨石(600176)、瑞泰科技(002066)、国药一致(000028)、国药股份(600511)、现代制药(600420)、新兴铸管(000778)等。

主题二医药生物

尽管经过此前的大跌，板块个股的估值水平趋于合理，然而市场不时出现大幅的波动又让人心有余悸。分析人士指出，医药生物较强的内生增长能力和成长性持续受市场的青睐，同时，在前几年熊市中医药生物较好防御性又让投资者回避了的风险并获得不错的回报。由此，“攻守兼备”有望让其成9月主场主角。

历史数据显示，大跌过后的半年内，医药行业相关指数往往大幅超越大盘表现，甚至达到大盘2-3倍涨幅。如果拉长时间周期，从十年维度来看，医药行业也是持续向上的走势。统计显示，申万医药生物板块近十年涨幅1239.29%，居各板块涨幅前列。

在标的选择上，当前选股首先重视基本面，重点配置优质个股。当前首选基本面扎实，估值合理的一线上市公司：恒瑞医药(300276)、康美药业(600518)、云南白药(000538)、复星医药(600196)、康弘药业(002773)、华海药业(6000521)、人福医药(600079).

围绕持续性高成长、稳健价值白马、主题性品种三大主线进行配置：1、具备持续高增长潜力，估值合理或偏低的品种：如京新药业(002020)、华东医药(000963)、恒瑞医药(600276).2、业绩稳健估值不高的行业龙头：如东阿阿胶(000423)、上海医药(601607)等。3、估值仍在合理区间的国企改革品种+执行力强业绩增长快的新技术新模式品种：如片仔癀(600436)、现代制药(600420)等