其实，起源于美国的熔断并不是一个新鲜事物， 1982年芝加哥商品交易所对标普500指数期货合约实行过日交易价格为3%的涨跌幅限制，但不久即被废止。直到1987年股灾之后人们才真正认识到价格限制制度的重要性，很多时候，灾难发生的频率不高，但当它发生时，没有应对机制那就是致命的。1988年纽约证券交易所与芝加哥商品交易所开始实行“熔断机制”，目前的规定是在每季度开始，纽交所根据前月标普500指数平均值设定7%、13%和20%三个等级的具体熔断阈值，当7%和13%的跌幅发生时，会有为期15分钟的暂停交易时间，当跌幅触发20%时，交易将暂停直至休市。美国证券交易委员会除规定针对标普500指数下跌的触发机制外，还特针对个股设有熔断机制，当某只股票的交易价格在五分钟内涨跌幅超过10%，则需暂停交易。8月24日（周一），美股又罕见触发熔断机制，暂停交易15分钟后止跌回升。 放眼全球，除美国外，法国、韩国、日本、芬兰、澳大利亚等相对成熟的资本市场中都有触发熔断的限制。但限制幅度不尽相同，菲律宾规定的涨跌幅限制为40%，而韩国、新加坡等国的限制则在10%。具体规定方面，“熔断机制”主要分为“熔而断”和“熔而不断”两大类，“熔而断”是指涨跌幅触发熔断阈值后的一段时间内停滞交易；“熔而不断”则是在触发熔断阈值后仍允许交易，但报价限制在熔断点之内。A股之前的涨跌停板现在也是熔断的一种。 熔断机制的本质好处不少： 回溯自2005年4月8日推出的沪深300指数，会发生60次熔断，其中上涨熔断21次，下跌熔断39次，而且基本都发生在2008年、2015年这样市场巨幅波动的时间窗口，在2009到2013年这样波动相对平稳的市场当中熔断的可能性很小。然而，在这样一个急速下跌的市场行情中，推出这样的一个“减震器”投资者一开始都是拒绝的，因为出于对当前A股市场的T 1交易制度、自身已含有的涨跌停板制度，一开始我是拒绝的，但是换一种思维方式来看，增加一个指数的熔断机制对于让市场多空保持理性，为应对市场的剧烈波动争取更多的时间也并没有坏处。而从历史上看，下跌熔断次数明显是比上涨熔断出现的次数更多。 当牛市轰隆而来时，任何利空消息，都阻挡不住股票向上的气势；当熊市进入尾声时，任何利好消息，都难以激起市场人气的涟漪。成功的投资者，总是会反人性而行。现在，我坐地铁，去餐厅吃饭，再也没有了拿着手机看行情，眼睛放出光芒讨论股票的人了。也许，这就是专业投资者开始进入市场挑选好股票的时机了。美国投资大师“彼得.林奇”在《战胜华尔街》中明确说，当股市下跌的时候，一定要趁机逢低买入一些超跌的股票，虽然做起来并不简单，因为每一次危机看起来都好像要比上一次更严重。回顾美股和A股的每一次大跌，事后来看，都是让投资人拿着放大镜，精挑细选股票的好时机，深挖洞，广积粮，保持耐心。
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