(1),(2),(3)正确的操作都可以带来收益,价值投资理念的操作属于(1)。(4)属于错误的操作,会给您带来严重的损失.这样的失败的案例很多啊.
投资主要理念:我们将股票分为两类:一,投资股,净利润稳定或持续增长的企业;二,投机股,除投资股以外的企业。公司成长性无法预计。
操作方法:一,对投资股进行投资性操作;二,对投资股进行投机性操作;三,对投机股进行投机性操作;四,对投机股进行投资性操作(错误最大的操作方法,大家千万不要犯此错误)。
我的价值投资理念只做一,二两种操作。对于第三种,我的能力不能及,做的不好;四,是错误的理念,我更不会做。
举例如下:
600435中兵光电
财务数据
2007年末
总股本(万)
22271
2008年末
净利润(万)
16724
2009年末
净利润(万)
25086
计算公式:p=E*M*(1+G)N/(1+g)N
注解: P:股票内在价值;
E:平均每股收益;
M:相对于G的参数(全流通后);
G:平均净利润增长率;
N:计算年度,平方;
g:中国GDP增长率
p:股票的合理买入价格
2007-2009平均净利润增长率G:50%
2007-2009平均每股收益E:0.569
全流通后相对于G的参数M:22
2009中国GDP增长率g:8%
股票内在价值:P= E*M*(1+G)N/(1+g)N=0.569
*22*(1+50%)2/(1+8%)2=24.13元
该股目前股价高于其内在价值,建议卖出。待价格回归至内在价值的以下再考虑是否买入。
计算的方法很简单。
<1>你要预计一下这家公司未来20年,平均每年的净利润大概是多少。预计的数字最好保守一点。(例如,中信证券,07年的净利润是120亿,05年的净利润只有4亿。我们不妨保守一点,预测其未来20年的年均净利润为60亿。)
<2>你用年均净利润除以6%。6%大概就是未来20年的中国的平均利率。(中信证券:60亿除以6%,就是1000亿)。除完以后的数字,就是这家公司的内在价值。
<3>你用<2>中的数字除以当前这家公司的全部股份数,就得出了它每股的内在价值。(中信证券当前有66亿股,1000除以66,每股约为15元)。
<4>当股票价格跌到内在价值70%的时候,你就可以买了。(也就是说,如果中信证券不切分他的股票的话,当中信证券跌到10.5元以下的时候,你就可以考虑购买了。)
这个方法就是巴菲特的价值投资方法。它是目前世界上最安全,也是收益最高的投资方法。我希望每一个股民都可以大致掌握这个方法。这样,你就不会在股票4000点,5000点,6000点的时候还乐观地冲进去买。4000点以上是卖股票的时候,而不是买股票的时候。建仓早在2005年就应该已经完成了。
这个方法的逻辑是,如果一只股票本来就值10块,你5块钱一股买进来,就算它有一天跌到3块钱一股,迟早也会涨到10块钱一股。当然,3块钱的时候,你还可以再多买一些,为赚不赔。
这个方法需要你有充分的耐心。而且,如果有一天,这只只值10块钱的股票呼呼涨到了20块钱一股,你还要舍得抛掉它,不要不舍得。因为它本来只值10块钱,早晚会跌回去的。你不能抱侥幸心理,觉得它明天是不是还会再涨一点啊。这种心理不可取。
所以,买股不需要多高的智商,反倒需要比较高的情商。你要非常理性,学会用数字进行定量分析,该买才买,该卖就卖。你要无条件地执行数字计算出来的结果。
用这个方法,你肯定无法在明天就变成百万富翁,但是,你很可能可以在20年以后,50年以后,变成千万富翁,亿万富翁。请不要相信那些一夜暴富的傻话。一夜暴穷的可能性比一夜暴富的可能性高得多。巴菲特,罗杰斯那苍白的头发说明,财富将属于那些耐心而理性的人。希望大家好好运用!
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