图解艾略特波段理论
美国证券分析家拉尔夫·.纳尔逊·.艾略特(R.N.Elliott)利用道琼斯工业指数平均(Dow
Jones Industrial
Average,DJIA)作为研究工具,发现不断变化的股价结构性形态反映了自然和谐之美。
1946年,艾略特完成了关于波浪理论的集大成之作,《自然法则——宇宙的秘密》。艾略特坚信,他的波浪理论是制约人类一切活动的普遍自然法则的一部分。波浪理论的优点是,对即将出现的顶部或底部能提前发出警示信号,而传统的技术分析方法只有事后才能验证。艾略特波浪理论对市场运作具备了全方位的透视能力,从而有助于解释特定的形态为什么要出现,在何处出现,以及它们为什么具备如此这般的预测意义等等问题。另外,它也有助于我们判明当前的市场在其总体周期结构中所处的地位。波浪理论的数学基础,就是在13世纪发现的费氏数列。
这个理论的前提是:股价随主趋势而行时,依五波的顺序波动,逆主趋势而行时,则依三波的顺序波动。长波可以持续100年以上,次波的期间相当短暂。
基本要点:
①一个完整的循环包括八个波浪,五上三落。
②波浪可合并为高一级的浪,亦可以再分割为低一级的小浪。
③.跟随主流行走的波浪可以分割为低一级的五个小浪。
④1、3、5三个波浪中,第3浪不可以是最短的一个波浪。
⑤假如三个推动浪中的任何一个浪成为延伸浪,其余两个波浪的运行时间及幅度会趋一致。
⑥.调整浪通常以三个浪的形态运行。
⑦黄金分割率理论奇异数字组合是波浪理论的数据基础。
⑧经常遇见的回吐比率为0.382、0.5及0.618。
⑨第四浪的底不可以低于第一浪的顶。
⑩艾略特波段理论包括三部分:型态、比率及时间,其重要性以排行先后为序。
艾略特波段理论主要反映群众心理。越多人参与的市场,其准确性越高。
8浪循环中,前5段波浪构成一段明显的上升浪,其中包括3个向上的冲击波及两个下降的调整波。在3个冲击波之后,是由3个波浪组成的一段下跌的趋势,是对前一段5浪升势的总调整。这是艾略特对波浪理论的基本描述。而在这8个波浪中,上升的浪与下跌的浪各占4个,可以理解为艾略特对于股价走势对称性的隐喻。 在波浪理论中,最困难的地方是:波浪等级的划分。如果要在特定的周期中正确地指认某一段波浪的特定属性,不仅需要形态上的支持,而且需要对波浪运行的时间作出正确的判断。 换句话说,波浪理论易学难精,易在形态上的归纳、总结,难在价位及时间周期的判定。 这个数列就是斐波那契数列。它满足如下特性:每两个相连数字相加等于其后第一个数字;前一个数字大约是后一个数字的0.618倍;前一个数字约是其后第二个数字的0.382倍;后一个数字约是前一个数字的1.618倍;后一个数字约是前面第二个数字的2.618倍; 由此计算出常见的黄金分割率为(0.5和1.5外): 黄金分割比率对于股票市场运行的时间周期和价格幅度模型具有重要启示及应用价值。 黄金分割比率在时间周期模型上的应用 未来市场转折点=已知时间周期×分割比率 已知时间周期有两种: (1)循环周期:最近两个顶之间的运行时间或两个底之间的运行时间 (2)趋势周期:最近一段升势的运行时间或一段跌势的运行时间 一般来讲,用循环周期可以计算出下一个反向趋势的终点,即用底部循环计算下一个升势的顶,或用顶部循环计算下一个跌势的底。而用趋势周期可以计算下一个同方向趋势的终点或是下一个反方向趋势的终点。 已知点1、点3属于顶到顶的顶循环,运行6个时间周期,则点3到点4段跌势的底在6×0.5=3个时间周期出现;根据点2、点4的底循环6个时间周期,则点4到点5段升势的顶在6×0.809≈5个时间周期出现 已知趋势A始于点1止于点2运行8个时间周期,则趋势B将运行8×0.618≈5个时间周期;B×1.618≈C运行的8个时间周期 时间周期与波浪数浪的数学关系 一个完整的趋势(推动浪5波或调整浪3波),运行时间最短为第一波(1浪或A浪)的1.618倍,最长为第一波的5.236倍。如果第一波太过短促,则以第一个循环计算(A浪与B浪或1浪与2浪)。 1.382及1.764的周期一旦成立,则出现的行情大多属次级趋势,但行情发展迅速。 同级次两波反向趋势组成的循环,运行时间至少为第一波运行时间的1.236倍。 一个很长的跌势(或升势)结束后,其右底(或右顶)通常在前趋势的1.236或1.309倍时间出现。 黄金分割比率在价格幅度模型上的应用 如果推动浪中的一个子浪成为延伸浪的话,则其他两个推动浪不管其运行的幅度还是运行的时间,都将会趋向于一致。也就是说,当推动浪中的浪3在走势中成为延伸浪时,则浪1与浪5的升幅和运行时间将会大致趋同。假如并非完全相等,则极有可能以0.618的关系相互维系。 浪5最终目标,可以根据浪1浪底至浪2浪顶距离来进行预估,他们之间的关系,通常亦包含有神奇数字组合比率的关系。 对于ABC调整浪来说,浪C的最终目标值可能根据浪A的幅度来预估。浪C的长度会经常是浪A的1.618倍。当然我们也可以用下列公式预测浪C的下跌目标:浪A浪底减浪A乘0.618。 在对称三角形内,每个浪的升跌幅度与其他浪的比率,通常以0.618的神奇比例互相维系。 黄金分割比率在价格幅度模型上的应用 0.382:浪4常见的回吐比率、部份浪2的回吐比率、浪B的回吐比率。 0.618:大部份浪2的调整幅度、浪5的预期目标、浪B的调整比率、三角形内浪浪之间比率。 0.5:常见是浪B的调整幅度。 0.236:浪3或浪4的回吐比率,但不多见。 1.236与1.382: 1.618:浪3与浪1、浪C与浪A的比率关系 调整是十分难以掌握的,许多艾略特交易者在推动模式阶段上赚钱而在调整阶段再输钱。一个推动阶段包括五浪。调整阶段由三浪组成,但有一个三角形的例外。一个推动经常伴随着一个调整的模式。 调整模式可以被分成两类: 简单的调整:之字型调整(N字型调整) 复杂的调整:平坦型、不规则型、三角形型 1、交替规律 2、扩延浪的特性 各段波浪的特性 在8浪循环中,每段波浪都有不同的特点,熟知这些特点,对波浪属性的判断极有帮助, 第1浪:大部分第1浪属于营造底部形态的一部份,相当于形态分析中头肩底的底部或双底的右底,对这种类型的第1浪的调整(第2浪)幅度通常较大,理论上可以回到第1浪的起点。 各段波浪的特性 第2浪:在强势调整的第2浪中,其回调幅度可能达到第1浪幅度的0.382或0.618,在更多的情况下,第2浪的回调幅度会达到100%,形态上经常表现为头肩底的右底,使人误以为跌势尚未结束。 第3浪:如果运行时间较短,则升速通常较快。在一般情况下为第1浪升幅的1.618倍。如果第3浪升幅与第1浪等长,则第5浪通常出现扩延的情况。 第4浪:如果第4浪以平坦型或N字型出现,a小浪与c小浪的长度将会相同。第4浪与第2浪经常是交替形态的关系,即单复式交替或平坦型、曲折型或三角形的交替。 第5浪:除非发生扩延的情况,第5浪的成交量及升幅均小于第3浪。 第6浪A浪:A浪可以为3波或者5波的形态。在A浪以3波调整时,在A浪结束时,市场经常会认为整个调整已经结束。在多数情况下,A浪可以分割为5小浪。 第7浪B浪:在A浪以3波形态出现的时候,B浪的走势通常很强,甚至可以超越A浪的起点,形态上出现平坦型或三角形的概率很大。而A浪以5波运行的时候,B浪通常回调至A浪幅度的0.5至0.618。 第8浪C浪:除三角形之外,在多数情况下,C浪的幅度至少与A浪等长。 |
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