财富启示：现金流的故事
什么是财商教育？ 财商教育就是帮助我们发现财富，创造财富能力的一种教育。财商水平真正高的人，不是用分数来衡量，而是用结果来证明！你的财商决定了你的生活水平，决定了你财富的多少。我们这一辈子有95%的问题和金钱有关。 现金流通产生价值，银行，保险就是靠现金流来赚钱！很多朋友对这 个问题仍然还是模棱两可，尤其是对其中的一个核心问题（资金流通产生财富）总是报着怀疑的态度，好像只有靠体力才能生存，事实上真正有钱的都不是出卖体力 的，而是让钱为自己打工。我不知道你是真的不懂呢？还是对最基本的金融常识不了解。在此，就银行的资金流通是如何产生财富的简单阐释一下，也许对你有所帮助。 举例一： 裁缝和鞋匠看到后，十分羡慕。于是裁缝先到理发师那里花一块钱理了发；然后去鞋匠处又花了剩下的一块钱，把皮鞋擦亮。收拾完毕，顾客们也陆续的上门了。 鞋匠看到他们都开张了，终于决定如法炮制，先去理发师那里花了一块钱把自己的头发弄利落，又到裁缝铺花了一块钱补好了衣服。终于顾客也来光顾了。傍晚时分，三个人凑在一起聊天，发现每个人手里都有5块钱，但是新顾客只来了3位。
举例三： 比如我是一个电厂工人，一个月拿到了2000元工资，这就是我一个月的劳动价值。我买了农民的米面、蔬菜；农民买了种子、化肥；化肥厂买了钢材原料用于建厂，生产；钢铁厂买了煤炭炼钢；煤炭生产要用到电力，形成一个循环圈。（当然社会上经济生产的循环是辐射开的，非常庞大的系统，这里只是做一个单一的链条循环圈说说）。 假如一个月时间一个循环下来创造财富 2 万元，那要是半个月资金循环一次呢，那一个月就有 4 万元的财富，一周循环一次呢，一个月就有 8 万元的财富。可见同样一个月的时间，资金流通快了创造的财富就大得多了。
如果你每年挣上百万甚至上千万美元，也不意味着你能买得起任何一处房产。这里说的是位于汉普顿，占地数英亩，比曼哈顿最贵的房产还贵好几倍的豪宅。我们今天要为您介绍金融界最贵的25间豪宅，它们的主人都是美国金融界的巨头。原文来自Business Insider，我们新先聚品进行了翻译。为了估算此时房产的大致价格，原文比较和借用了最近的房产交易价格以及评估公司给出 现金流，知道对做生意的有多重要吗？ 国美、苏宁们（以下简称美苏）卖家电根本不赚钱，或只赚点辛苦钱。有人可能会问：“那他们为什么还要开那么多店？还要低价大甩卖啊？”这时，新闻记者和装B的会告诉你：他们要扩大规模，挤垮竞争对手，靠规模优势获得利润。现在不挣钱、少挣钱没关系啊，打败了对手，以后不就可以挣大钱了吗？ 我告诉你：这纯属扯淡！他们的目的，就是获得现金流！ 现金流这么重要？对，因为美苏是靠现金流进行资本运作赚钱的。 举个例子：假如我每天给你1万（注意是每天都给），要求你3个月之后还我1万（注意也是每天都还），你一年的现金流就是365万。你挣钱了吗？没有。但聪明点的已经看出来了，你的手上始终有三个月的钱，也就是90万。理论上说，这90万永远在你手上，对不对？那么你是不是可以存银行挣利息啊？90万元你存长期，每年的利息也有好几万吧？所以只要运作得当，现金流本身，可以产生利润？ 道理很简单吧？ 美苏，假设一年100亿营收，延迟三个月还款，手里就是25亿现金流！延迟六个月还款，手里就是50亿！假设疯狂开店扩大现金流，一年200亿营收了，延迟三个月还款，手里就是50亿，延迟六个月，就是100亿！ 美苏拿这些钱会存银行吗？嘿嘿，在2007年之前中国经济大发展、大通胀的年代，在房地产疯狂涨价的年代，有这么多钱不搞地产、不进行资本运作，不是傻子吗？拿一块地盖个楼，几年之后房价涨几倍，你说赚多少钱？何况美苏们通过房地产和资本运作挣钱了，银行们反而会求着他们贷款，他们拿着银行的廉价资金，就可以赚更多的钱！ 所以，家电连锁，只是美苏获取现金流的手段！卖家电只能挣点小钱，就算赔点也没什么，而在别的地方可以挣到多得多的利润！但前提是：现金流一定要充足！ 所以，分析苏宁（以及有巨大现金流的企业）的股价，绝对不能只看家电本身！一些机构和装B的白痴，仍然在分析苏宁的销售额、毛利什么的，并据此信心百倍，散户们也在憧憬苏宁的成长性，在懂行的看来简直可笑得要命！ 那么美苏现在怎么样呢？ 我们还得从现金流入手：格力，早就先款后货了，苏宁捞不到便宜，所以苏宁不愿意卖格力。由于价格问题，国美也和格力闹翻。可2000年之后，尤其是2005年之后，海尔、海信、创维，越来越多的家电厂商要求先款后货，或者最多一个星期、半个月就要付款。所以美苏的现金流大减。比如苏宁和国美2011年的销售额都是1100亿元，如果还是十几年以前的宽松环境，可以占压厂商三个月甚至半年的资金，美苏手上就有275亿元或550亿元；而现在只能占用半个月了，手里的现金立马变成46亿！ 从几百亿一下子变成了46亿，多少见不得人的项目，多少急需现金的亏损项目，会因为现金流大减而露出水面？所以当我听说苏宁在增发47亿之后又要借债80亿，我倒吸一口凉气。苏宁不断融资，根本不是装B的人说的“搞电子商务，扩大物流”。而国美也在这几天五折卖地，把国美商都卖给了海航集团，拿到50亿元，远低于2009年的100亿元。很显然，国美也是缺乏现金流才不得不这么干的。 国美和苏宁，都有大量价值已经大为降低的地产项目。2007年的时候，中国经济总体还不错，美苏毕竟有多年的积累，靠吃老本和银行贷款，也能继续维持。可是这几年中国经济形势始终不见好转，银行也控制得越来越紧，美苏就会越来越缺钱。现在知道他们的形势有多严峻了吧？ 好了，再分析一下美苏目前的经营环境，看看他们的前途如何： 美苏已经不可能采取过去那种疯狂占压现金、疯狂开店扩大现金流、再拿现金流大肆进行资本运作的经营模式了。首先，付款方式导致现金流大幅减少。其次，店已经够多，而且电子商务发展起来了。京东冲击的，既是美苏的利润，更是现金流！第三，美苏有限的现金流也不可能有过去那么多好项目了，因为中国经济整体减速，商业地产形势严峻，所以美苏还会有多少利润？第四，连锁店过去好歹还能挣点小钱，现在在电子商务的冲击下肯定是赔钱的，而且越赔越多。但烫手的山药不好甩，关个店相当于割一块肉啊，方方面面都要赔钱！ 总之：现金流紧张多了，利润大幅减少甚至亏损，这就是美苏目前面临的局面。靠电子商务？只能暂时获得现金流，而且中短期不可能赚钱！ 因此，美苏过去粗放经营的好日子已经彻底过去了。他们的局面相当艰难。为了弥补现金流，只能在网上扩大销售（当然这也是社会发展的大方向）。所以传统家电企业和京东，为了抢夺目前对他们都非常重要的现金流，才斗得如此之欢！我甚至怀疑苏宁过去多年的帐表是假的，目的是扩大利润，从而扩大市值，因为市值扩大了可以继续融资，继续搞资本运作和房地产，从而一直“良性循环”下去。但现在大家都过了好几年紧日子，而且似乎没个头，那么过去谁搞得最大，现在的窟窿也将露得越快！ 明白了吧？只有像我这种做过生意、明白现金流重要性的人，而且有闲心愿意写出来的人，才能生动地给大家讲这些道理！凡是做过生意的，都很明白我的意思，而且我讲的也不是什么高深的东西。无非是我做过，而只会装B的家伙没做过，所以只能靠装B来掩盖自己的无知而已。 用这个理论我再分析一下京东。只要京东的现金流不断扩大，一年赔点钱算什么？他完全可以靠现金流长期支撑！所以脑残们总分析京东的利润，以为京东每年亏几亿十几亿，融不了资肯定撑不下去，幻想着它在几年内倒闭。我并不是京东的拥趸，我只从现金流来分析：假如京东每年的营收都急剧扩大（年增50%以上，目前这个目标很轻松），那么手里的现金完全可以应付亏损和延期还款！ 例如，假设京东今年360亿营收，亏20亿，延期还款一个月，那么京东到年底手里的钱反而多出了10亿！（30亿应付账款，减20亿亏损）。假设明年京东营收540亿，又亏20亿，但年底手里只会减少5亿（45亿应付账款，减20亿亏损，再付掉去年留下的30亿应付账款）。所以只要京东的营收越来越多，而亏损不是大幅增加的话，京东手里的钱足够用很多年。 所以，京东、苏宁、国美之战，表面上看是市场份额之战，利润之战，但从财务角度来说，更加紧迫的原因，是现金流之战！谁的现金流被打掉，谁的裤衩立刻就被扒下来！那么现在谁最急迫呢？显然是苏美啊，呵呵。都割肉卖地、连续融资了，现金流能不急吗？所以苏美只能靠欺负京东吸引眼球了，而京东，当然要奋起反击。 所以表面上看，电商之战似乎是一场闹剧。但圈内人都很明白里面的道理。刘强东很明白，张近东、黄光裕们，也很明白。但是，装B的不明白，广大仍然看好苏宁的散户们，也不明白。他们以为刘强东在虚张声势，色厉内荏。但真正虚张声势、色厉内荏的，是苏宁。 现金流的故事
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