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 心住至善 2015-10-11

董秘直通车?举报
李德福董事长在机构投资者座谈会上的问答实录
在国家《干细胞临床研究管理办法(试行)》正式发布、国际基因工程获得诺贝尔奖之时,2015年10月9日下午3点,在中源协和细胞基因工程有限公司召开投资者说明会以后,李德福董事长于当天下午又出席了中源协和机构投资者代表和券商研究机构代表的座谈会,就中源协和本次终止重大资产重组和相关事项详细回答了各方代表的提问,并进行了深入交流。以下为这次座谈会的实录摘要:
李德福:各位代表大家好,首先我代表中源协和董事会和经营班子,对公司因种种原因不得不终止本次重大资产重组给投资者带来的苦恼乃至形成的投资风险,表示深深的歉意。但我要强调说明的是,终止本次重大资产重组从上市公司层面来说只是暂时的,对上述四个项目的评估、审计、法务和投行的所有工作都不会停止前进的脚步,相反会抓紧完成相关的准备工作,按照证券管理法规要求,待6个月后,会及时重启重大资产重组,将上述成熟项目转入上市公司。
下面,大家在法律法规和政策允许的范围内有什么问题尽管提问,我有问必答决不回避。
机构投资者:李董,尽管生命健康产业利好频频,包括国家干细胞政策已正式出台,基因研究成果获得诺贝尔化学奖,但本次股灾调低了市场预期和投资者的心里预期,在中国经济下行期,中源协和的千亿市值目标是否有所改变?发展战略是否有所变化?
李德福:本次股灾来得十分迅猛,查看历史,不亚于1929年美国股市的暴跌速度。这次股灾在3个月之内重创了中国新生的中产阶层,在未来几个月由于企业债务危机还会使我国富人阶层的财富大幅度缩水。同时,这次股灾使本来处于危机的中国经济雪上加霜,很可能使中国经济进入最残酷的经济萧条期,也必然影响全面改革开放的历史进程,我们必须做好度过寒冬的充分准备。事实上,中国的经济危机在2011年底就已经开始了,这也是永泰红磡集团全面转型实施大健康产业规划的最主要原因。中源协和的千亿市值的目标规划是在中国经济进入下行期以后,经过充分论证后而明确提出来的,6+1的产业布局是在2014年初最后确定下来的。中源协和的决策和管理层对中国的经济危机有清醒的认知,坚决主张做趋势性的股权和新兴产业投资,发展朝阳的生命健康产业,非特殊需要决不逆势而为。但是中源协和的发展战略和千亿市值的目标不会有任何改变。这也是中源协和在中国经济危机中抓住历史机遇高速发展的最好机会!然而面对本次股灾和去杠杆清理配资的高压政策,面对合作投行中信证券的特殊情况,面对涉及8个国家和地区重组业务的复杂性,适应新的形势,我们及时做些必要的策略性调整是必须的。俗话说,退一步天高地阔,让三分心平气和,这也是从根本上防范风险、维护广大投资者的权益。另一方面,从中源协和层面暂停本次重大资产重组,可以在市场回归理性估值的过程中,为公司提供一个休整期,以助后续重组寻求更合理的市场估值体系。
机构投资者:我们能够理解。李董,中源协和公告的50亿并购基金发起设立情况如何?大股东股权质押的信贷资金是否参与了这50亿并购基金的设立?这些资金的使用情况可否给大家介绍一下?
李德福:中源协和与大股东参与发起的并购基金事实上已近50亿,并且已经陆续投入相关项目,大股东股权质押后获取的信贷资金的80%,也用于参与中源协和发起的并购基金和大股东独立发起的20亿项目并购基金。上述基金的并购标的,首选是6个月以后中源协和继续推进重大资产重组的项目,当然也包括其他相关的储备项目。
机构投资者:李董,我们已经注意到,中源协和大股东德源投资在上市公司的股权几乎已被全部质押,面对中源协和复牌后盘内的配资强平盘,难免出现踩踏状况,如此,德源投资所质押的股票是否也会爆仓?大股东有具体应对措施吗?
李德福:非常感谢您对中源协和股价的关注和对大股东的呵护。我负责任地告诉大家,从公开信息看中源协和股票持仓的两融资金,仅为6个亿,法定融资比例较低;从中源协和股东名录的信托担保账户持仓量看,所占公司股票总比例也是比较小的。我更负责任地告诉大家,大股东质押式回购融资的强平线不会超过20元,因此,您所担心的市场踩踏事件和大股东爆仓被强平的故事不应该发生或不可能发生,自然,大股东也无需做什么应对措施的准备。最重要的是我们大家对中源协和的基本面要有清醒的判断和足够的信心!我们认为,本次中国股灾最恐慌的时段已经过去,很多股票再跌都是非理性的,我衷心期望广大投资者不要盲目选择自杀行为!其实中源协和选择在股市进入自我修复后期、金秋十月大盘即将恢复上涨期复牌,已经尽了最大努力保护广大投资者的利益,在这方面还恳请广大投资者给予理解,无需到处宣泄情绪。因此,我同样希望中源协和的机构投资者和大中小散户,在合适价格要珍惜自己手中的筹码,与中源协和共同成长,共同分享投资成功和拥有财富的喜悦。
机构投资者:李董,我们一致认为中源协和是一个非常负责任的上市企业,但不管怎么说,中源协和的本次重组还是暂停了,按照惯例再加上股灾对人们心里的影响,中源协和的股价难免会有一个补跌过程,为了维稳股价为了对广大投资者负责,国家证券监管部门一再要求大股东增持股票并限期不得减持,那么中源协和有无增持股票或股份的计划和具体安排?
李德福:众所周知,中源协和大股东德源投资在上市公司的持股比例比较低,目前仅为26%,从2012年起至2014年,大股东和我本人在法律法规和相关政策允许的范围内先后增持了3000多万股中源协和的股票或曰股份。这是大股东基于对中源协和及其产业发展和广大职工的足够信心。至于下一步大股东的继续增持计划,当然有!大股东及其关联企业和实际控制人自中源协和本次复牌之日起,在未来一段时间内,根据市场情况,可直接和间接通过二级市场购买股票或通过重组定向增发大股东和实际控制人继续增持在上市公司的股份,增持比例不会低于所占中源协和上市公司总股份的29.9%,如超过所占中源协和上市公司总股份比例的30%,将向中国证监会监管部门申请必要的豁免,同时,大股东和实际控制人会做出新增股份在三年内不予减持的承诺。在这方面,还请机构投资人和广大投资者给予理解和支持。
机构投资者:那就太好了!李董,请再问一个比较敏感性问题,中源协和在二级市场的投资收益如何?加上暂停重组会否影响今年和明年的主营业绩?
李德福:中源协和在2015年6月30日以前的投资收益和主营业绩已经在中源协和第一和第二季度季报中做了详细披露。第三季度的投资收益,我想可能和大家一样都会有大幅度的缩水,但对主营业务没有形成任何影响。我还可以告诉大家的是,中源协和在二级市场投资的绝大部分资金已经或陆续随着项目标的的成熟,转入项目收购和发展主营业务投资,详见今后的季报和年报。至于今年暂停重大资产重组一事,肯定会对2016年的业绩产生一定的影响,究竟影响多大?还有待于各条线主营业务的爆发增长。这个问题涉及信息披露原则,请大家原谅我只能回答到这个程度。
机构投资者:李董,从中源协和披露的信息来看,干细胞的存储增速不是特别快,今后在这项业务方面有没有什么新的计划和安排?干细胞业务的增长潜力和驱动力到底在哪?
李德福:目前,中国干细胞产业的发展速度较为缓慢,主要是有两方面原因:一是国家关于干细胞应用的政策限制和行业监管极为严格,在一定程度上约束了国内干细胞产业的发展;二是受干细胞政策的影响,从事干细胞的科研人员侧重于干细胞学术和专业研究,以发表专业论文和学术研究成果为荣,也影响了干细胞研究成果转化及产业化进程。据国内外相关数据统计,到2020年,细胞业务的市场规模将达到4000亿美元,市场前景和发展潜力十分巨大。虽然目前中源协和干细胞存储的年增长率为10%-15%,干细胞临床研究又对公司短期利润贡献率不算多,但是我们不能因为干细胞业务发展相对缓慢,就不去从事这项业务,我们必须保持中源协和最早从事干细胞业务的先发优势,在中国干细胞企业保持技术和临床上的领先地位。
在细胞存储业务方面,中源协和的业务种类已经涵盖脐带干细胞、脐带血干细胞、间充质干细胞、脂肪干细胞、牙源干细胞、iPS多功能诱导干细胞等,是全世界细胞存储种类最为齐全的。中源协和存储业务在今后若干年内有爆发增长的是全龄化特别是年轻人免疫细胞的存储业务,而今年业务和销售额翻倍增长的是基因检测业务,医学整形美容抗衰老业务也有新的突破。它们的应用范围十分广阔,市场需求非常巨大。
机构投资者:李董,最后再问一个问题,可否详细阐述一下未来的重大资产重组与中源协和战略布局的关系?
李德福:强力拓展细胞和基因业务是中源协和双核驱动发展的战略灵魂,辅以6+1全龄化全产业链的业务布局,核心是建立并最终形成大数据库,对人的生命健康实现精准化预防和精准化治疗。中源协和未来的一切投资和并购以及重大资产重组行为,都将围绕这一主题展开,逐渐形成中源协和强大的核心竞争力。我们私有化新加坡的康盛人生和重组国内的北科生物及柯莱逊公司,可以确立中源协和细胞产业之王者的市场地位;我们重组美国的OriGene公司,可以弥补中源协和的基因解读和治疗抗体及病理数据库之不足,为中源协和跨入基因龙头企业奠定坚实基础;我们与中国人民健康保险公司乃至其他的相关企业合作,旨在建立最具权威性的生命健康大数据库,为精准化预防和精准化治疗提供社会化服务。如此等等。敬请大家放心,中源协和不会眉毛胡子一把抓,会分轻重缓急,也有主次之别,一定会循序渐进地去发展,去充实和完善6+1的产业布局,但最终目标是要把中源协和建设和发展成为世界级的业内龙头企业。到那时,中源协和拥有千亿美金的市值也就不是梦想了。
谢谢大家今天的盛情光临,我更期望大家与中源协和共同携手,为缔造一个伟大的生命健康产业和世界知名的民族企业而尽自己的一份努力。在这里,我也请大家相信,中源协和是一个非常透明的公司,也是一个十分诚信的企业。
今天我与大家座谈交流的情况将通过中源协和官网公开发布,大家可以随时查阅。再次谢谢大家!
 
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