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一．怎样构成反转形态？ 技术分析最首要和最重要的工作之一就是识别重要的反转形态,并对它们对交易机会所产生的意义做出判断.反转形态是指股票价格在酝酿转折时所形成的图形形态。无论趋势以什么样的形式进行演化,它早晚会改变方向.它们或许会反转,或许会被某种上下徘徊的的运动所打断,过了一段时间之后,重新再按先前的方向运动. 反转形态所共有的几个基本要素： 1. 趋势存在，是所有反转形态存在的前提； 2. 趋势反转的第一个重要信号，经常是重要的趋势线被突破； 3. 形态规模大小，影响随后的市场动作大小； 4. 顶部形态时间较短，但其波动性强； 5. 底部形态的价格范围小，但期酝酿时间较长； 6. 交易量在验证向上突破的可靠性方面，具有重要意义； 任何一种价格形态,想要孕育出范围广泛的新趋势,就需要一定的时间和交易量才能完成. 二．头肩顶形态 头肩顶形态是所有反转形态中最著名，也是最有效顶部反转形态，其它反转形态都是由它演化而成。如下图，头肩顶由一个“头”和“左肩”、“右肩”构成。在它的演化过程中直接反映了多空双方斗争的激烈过程： 1. 成交量： 成交量很重要，交易活动也有它的模式。如果成交量显示出不如前一个顶部活跃，这是可能形成头肩顶模式的第1个征兆。一般左肩>头部>右肩，也可以三个高点成交量相当，或者头部成交量最大，肩部次之。 大约1/3左肩>头部,1/3左肩<头部,1/3左肩=头部。 2. 颈线： 确认的标准：从头部到右肩回落的底部必须在左肩顶部之下，它倾向于水平状，但可向下或向上倾斜（变形）。 3. 肩部：肩部的形成倾向于对称。但事实上每一个肩部都有可能比另一个肩部达到更高的水平，或者需要更多的时间。它们之中的每一个或两个都有可能接近头部的高度但一定低于头部，两者也有可能比头部要低许多。 4. 头肩顶模式与道式理论的关系：它们所建立的一系列越来越低的顶部和底部，同道式理论中那些标志着处下趋势的顶部和底部是相似的。但它的信号更明确，它的预先警示更容易察觉，在颈线向上倾斜的情况里，它的信号出现得更快。 5. 四个点必须齐全：对一个有效的头肩顶形态来说，上图在A、B、C、D中所提到的每一件事都很重要，无论缺了哪一项，这个模式的预测价值都值得怀疑。 6. 确认后的价格行为： 回抽颈线：刚突破颈线后，几天内如果成交量很小，常常会回抽颈线（但很少会穿透它）。从这时候起，作为常规，价格都会迅速下跌，以陡然增长的成交量跳空向下。在最初的穿透之后是否会出现一个回抽上扬，似乎常常取决于总的市场条件，如果一般市场仍然坚挺，它就可能会回抽颈线。 头肩顶完成后的最初一跌：测量从头部顶点垂直向下到颈线的点数，再从右肩穿透颈线的那一点向下测量相同的距离，可以得出这个下跌的起码的潜在标的。 7. 头肩顶构造过程中三个警告信号 1）如果最新顶部的交易量明显低于前一个顶部的交易量，这是第一个警告信号， 2）在头部回落过程中，价格跌至左肩顶部之下属于价格结构疲软行为，它是一个小型趋势，可能是临时性的。 3)从右肩开始的第三次上涨，交易量没有随之增长，价格接近左肩顶部时，交易量依然疲软，头肩顶部已经完成了75%，这是一个真正的警告信号。 三． 头肩底形态 头肩底形态出现在底部，几乎和头肩顶形态一模一样，只不过反转180看而已，也是最有效底部反转形态。 1. 左肩：一轮下跌，导致幅度较大的价格下挫，其中的交易量明显增大，接着出现了一个小型反弹，其中的交易量比最后下跌期间和居于底部时的交易量明显要小。 2. 头部：另一轮将价格带到低于左肩底部之下的下跌，（同先前的反弹相比）交易活动有所增加，但是通常没有在左肩下跌中的交易量大。接着又是一个交易量可能有所增加的反弹，它把价格带到高于左肩底部的地方，在任何情况下，价位都超出左肩中的反弹所达到的价位。 3. 右肩：第3轮下跌，可是这一次的交易量明显低于当左肩或头部形成时的交易量，这个下跌达不到头部所达到的价位，接着就出现了上扬。 4. 确认突破：最后，一轮上涨，其中交易量明显增加，它将价格推过了颈线，在距离颈线大约为这个市场价格3%的价位收盘，随着这个穿透，交易量有爆发性的增长。 明天小编将继续给大家推送更多的反转形态。欢迎大家继续关注国信泰九官方微信（国信证券深圳泰然九路），期待您的参与！如有任何疑问、意见与建议，欢迎邮件联系：guosen9d@qq.com。 |
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