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随着A股走势逐渐回暖，股民参与股票交易的热情也随之上升，不少投资者对近期收益较为满意，不过多数私募却笑不起来。据中投在线数据统计，私募基金10月各策略整体收益跑输沪深300，其中定向增发型私募基金平均收益最高达9.3%，股票型基金以5.92%排名第二，宏观策略型基金以4.19%位列第三。除了管理期货以-0.19%独亏之外，其余策略均取得正收益。 中投在线认为，市场暴跌后企稳，定向增发型私募配置价值再度凸显。历史数据显示2006年至2015年间发行的一年期定增项目，除2011年亏损6.1%外，其余持有期平均收益为80.6%。随着大型定增项目热度持续升温，个股的议价魅力再度凸显。投资者不妨重点关注一些资金规模大、议价能力强的定增产品。 私募轻仓错过反弹 后市涨跌观点不一 数据显示，截止到2015年10月30日，沪深300月涨幅10.34%。在10月纳入统计的2139只股票型私募基金中，平均收益率为5.92%。这是4个月以来，股票型私募基金月平均收益率首次由负转正。此前9月份，这一数据为-2.61%， 8月份为-7.62%，7月份为-11.51%。 不过，在所有股票型私募产品中，仍有不少个别私募表现优异。中投在线数据显示，通过筛选满足管理规模在1亿以上的私募基金中，“天信林荫大道1期”以42.69%的月收益排名首位，第二名“元普金牛9号”收益率也有35.56%，之后依次为元普金牛传奇百年1号B、美联融通1期，长青1期，涨幅分别为32%、27.45%、26.01%。 值得注意的是，10月市场展开快速反弹后，绝大多数私募基金仍保持较低仓位，部分害怕踏空的私募基金在三季度轻仓的基础上，加仓近一成，整体仓位回到了四成多。同时，这也是私募基金在三季度股灾中大幅砍仓之后首度加仓。 据不完全统计，私募基金股票仓位从6月底的75.78%大幅下降到9月底的38.66%。即使在9月份股市出现企稳回升的情况下，私募基金的仓位依然出现小幅下降并创出新低。 在仓位显著提升的同时，私募基金持仓结构也发生了变化。截至10月底，私募基金重仓的前五大行业为医药生物、公用事业、金融服务、信息服务和食品饮料，其中医药生物板块市值占到私募股票投资的20%以上，继续高居第一大重仓行业。 元普投资投资总监张强表示，短期震荡不影响长期结果，震荡调整是为了将来更好的上涨，而现在市场已经进入波动较大的第二阶段。目前，A股市场上涨动力还在，一是整个经济中利率水平仍在下降，股票投资相对实业投资吸引力上升;二是宽松的货币政策逻辑也未改变。暂停半年之久的IPO重启，也意味着监管层认为市场已经好转，大盘已经恢复上涨态势。从短期来看，仍有望在2015年底前收复4000点整数关口。 凯石益正市场研究总监周荣华则表示，股市长期投资环境趋向改善，但短期内多种风险交织，中级反弹或将接近尾声，调整将加速，建议长期投资者守住仓位，短期投资者逢高落袋为安，积极关注消息面风险，对仓位做进一步调整。临近月末，需要转向谨慎，12月份的市场在美联储将加息和年末资金压力的制约下，存在回落调整的风险。 |
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