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股市可以说是门槛最低的一个行业，任谁都可以进入。但是由于股市里博弈过于激烈，长期是大部分人亏损。使得敢于进入的人基本上是有上进心的、勤奋、聪明、不甘于平凡的人。所以自然就会想出很多聪明的投资方法。当然也还会有人在投资的路上越来越笨，用了一些很笨的投资方法。我们下面把这两者选股手法和心得体会用对话的形式表达出来。 聪明的投资者：买高速成长的小盘股票，涨幅大而且快。你看网上凡是写上“如何寻找十倍股”必然转发者众多。那些成长股高估值的为什么是合理的文章只要一出来必然能引起众多的共鸣。 成长股的估值为什么能高啊，比如去年0.2元的赢利，股价20元，市盈率100倍，咋一看是很高啊，但是我们是高成长，每一年增长一倍，到17年我们的赢利是1.6元。市盈率12.5倍，如果到18年就是3.2元了。市盈率6倍，比现在的招商银行还低。等那时候没有增长了再卖给价值投资者。成长股的投资没点长远的眼光和复利计算的方法没点文化还真不行。 笨的投资者：买一些成长很低的股票，市盈率很低的股票，云蒙买招商银行。去年赢利2.2元，价格11元，5倍市盈率，年度分红0.67元。分红比银行利息高多了。可以实现资产的稳步增长。 聪明的投资者： 这个也太没技术含量了，只要小学读了三年级的都可以。听说云蒙还是个研究生，用这种投资手法，这书是白读了，难道是党校毕业的？ 聪明投资者买了$安硕信息(SZ300380)$ ，笨的投资者买了$招商银行(SH600036)$ 。  查看原图 查看原图结果：安硕信息从图上看大部分都是180元买的啊。说多了都是泪啊。 聪明投资者： 虽然大部分是亏的，但是还是有人在20多元的，赚了十倍啊。我这次是经验不足接了别人的盘，下次我买在低位。 笨的投资者：你以为低位买入了安硕信息就能持有到十倍吗？ 安硕信息的低位2014年三季度的十大流通股东：  查看原图安硕信息的高位2015年一季度的十大流通股东：  查看原图一对比发现从三季度的十大流通股东无一持有到了15年的一季度。说明了不要说十倍了，就是赚三倍的都没有啊。其实在我们很多买卖股票的过程中，很多人都曾经持有过十倍股。但是能赢利十倍出局的都是非常罕见的。这种高成长的股票在上涨的过程中都是伴随着高估值，充满了不确定性，能拿从头吃到尾的非常少。聪明投资者： 这次安硕信息可能是因为股灾吧，以后会涨回来的。 笨投资者：哥我以前也是很聪明的，就是被这些股票坑笨的。2007年的$中国远洋(SH601919)$ ，业绩增长好几倍。券商普遍都预测08年增长50%，09年还能保持每股2元的业绩。股价也是从16元涨到了67元，一年之后就跌到了6元多，到了2013年股价已经跌到了2元多。公司的业绩是08年业绩下降50%，09年亏损75亿元。坑爹的券商研报啊。  查看原图聪明投资者：尼玛，你那是国企大盘股，我都是买科技型的小盘股能一样啊。 笨投资者：唉，哥的伤心痛处不只中国远洋啊，给你说个买小盘股科技股的历史。汉王科技，股本才2亿股，电子书、手写。2010年的时候业绩增长也是200%以上啊。当时券商普遍预测是10-12年的每股收益分别为1.33元、1.90元、2.51元。股价从上市的38元涨到了87元。后来实际的业绩是10-12年的每股收益分别为0.88元、-2.3元、0.05元.股价也就从最高点87元跌7.5元，连续跌了两年啊。  查看原图聪明投资者：你妹，你这两个都是买入业绩就连续下降，最后还亏损啊，我要找的是那种高增长后未来还要增长的。行业是黄金期，产品要涨价的。笨的投资者：哥只能把心底最辛酸的故事告诉你了。$万科A(SZ000002)$ 在07年时也是高速增长，07年后到现在利润也是增长了3倍。房价从05年涨到现在。但是现在股价距07年的最高价还跌了40%。  查看原图07年市盈率是60倍，现在是10倍。说白了就是8年前就已经把现在的业绩用掉了。 聪明投资者：按你这样说，没什么股票能买了，那你买招行就能赚钱吗。我买招行是从低位逐步买的，所以价格低，到了现在也算是涨了一倍。一年多的时间一倍多我也满足了。那个@云蒙 的因为加了杠杆赚了四倍，有个@安久套海通 的专门买平安的也是赚了一倍多。 聪明投资者，真是没有天理，你们用这么笨的方法竟然赚到了钱，而我这么勤奋，每天去打听小道消息，到处加股票群，用长远的眼光看未来的增长行业，竟然亏损。 笨投资者：任何一个企业都是花无百日红，像中国远洋，分析师的估算业绩只按当时的航运价格，像这种一个完全的周期性的行业，，高利润带来了更多的竟争者，必然导致价格下降，遇到经济下滑，那它业绩就会加速下滑，汉王科技当时的下滑是因为平板电脑的出现谁还买一本那么贵的电子书啊。像这种科技型的企业产品很容易被新的技术替代，就算不算替代，竟争的激烈也会造成利润的下滑。当年的诺基亚的手机占据全球40%的份额，几年时间就被苹果取代了。最后连续亏损的局面。更何况这种企业都是把未来三年按理想的业绩估值了，当未来业绩不但没增长还下滑，就立马带来股价的双杀。而招行银行市场预期业绩会出现大幅下降，预期的结果目前并没有出现，自然股价就上涨了。 1965年，尤金·法玛就提出了有效市场假说的概念：在有效市场的市场里，在这个市场中，存在着大量理性的、追求利益最大化的投资者，他们积极参与竞争，每一个人都试图预测单个股票未来的市场价格，每一个人都能轻易获得当前的重要信息。在一个有效市场上，众多精明投资者之间的竞争导致这样一种状况：在任何时候，单个股票的市场价格都反映了已经发生的和尚未发生、但市场预期会发生的事情。投资者在买卖股票时会迅速有效地利用可能的信息，所有已知的影响一种股票价格的因素都已经反映在股票的价格中，因此根据这一理论，股票的技术分析是无效的。 你不要怀疑这个理论哦，人家可是靠这套理论获得2013年诺贝尔经济学奖。 所以当你真要买是市场没有预期的股票。当有预期出现时，才能获得超额的收益。 投资分级基金： 聪明投资者：我最近找了一个赚快钱的办法，买分级B，涨幅大，基本上是行业的二倍，赚起来真爽啊！ 笨投资者：这个分级基金跌起来也是对称的啊，而且溢价很严重啊。净值是1.5元，而市场价到了1.7元了。很不合理啊。 聪明投资者：溢价高，说明市场看好啊。明天净值就肯定达到今天的价格了，因为市场看好所以提前把明天的市价透支了。而且我是做短线，也不用管溢价，我到时候高价卖给别人了。 笨投资者：那个钱我赚不来，我就利用你们买的高溢价做套利赚点钱，基本上无风险，@唐朝 和@DAVID自由之路 好多大V都是这样做的，他们发了专门的长文介绍套利呢。 聪明投资者：做溢价套利二三天也就3-5个点。直接买一天就十个点。这么好的行情还这么谨慎，太浪费机会了。那两个家伙我已经取关了。 股市大跌之后。。。 聪明投资者：我干，下跌太快了，一个月跌掉了70%。这个产品真是太烂了，还是停掉吧。钱都被你们那些搞套利的吸血虫赚走了。 笨投资者：任何产品的设计，风险和收益都是对称的，你想着高收益，就是一定是高风险。如果你又把高风险上的股价又是透支未来预期的，那你就会变成双重风险。那亏损时就会更大。低风险套利看似收益低，由于有溢价做保底，就是有风险时回撤也是极小，长期收益也是不低。低风险套利赚的是市场情绪的钱。所以当这些聪明的投资者被消灭了后，也就没有机会了。 聪明投资者：你们买的那些股票太保守了，我现在追涨停板，要搞就搞猛的，要跟着庄走。 笨投资者：那些股票估值高，短期涨幅大，庄家炒高就是为了吸引你们入局的，庄家一走就是一地鸡毛。我以前是被他们搞惨了。 聪明投资者：庄家出局，你要跟着出局啊，做这种股票不要看估值，不看涨幅。关键是要止损，庄家跑我也跑。庄家的资金大难调头，我们资金小灵活，随时出局。 笨投资者：那有这么容易止损和判断庄家出局啊，我还是搞些保守的算了，可以长期持有。 聪明投资者：我现在每天赚几个点，我现在目标是两个月翻一倍。最近次新股好火热，每天涨停。明天追进去，要搞就搞猛的。 我干，我这个股票怎么最后十分钟由涨停变成跌停了。  查看原图 很多大V说次新股泡沫太重，股价要跌掉80%才合理，明天止损出局算了。 我干，又跌停开盘，我跌停出了算了，还是要止损。从昨天中午到今天早上，一天时间就亏了25%。赚的时候每次就几个点。  查看原图笨投资者：你不要看赵老哥、瑞鹤仙赚了钱。那都是极少数的。你看经常有媒体宣传某某买彩票又中了大奖。但是你能看得到你旁边有人中了大奖吗？庄家资金足，经验丰富，对散户的心态都是了如指掌。他只要略施小计，一次诱多，你就进去接盘了。一次诱空，你就止损出局了。散户的心理承受能力、市场经验就决定他们是这种投机博弈的牺牲品。当然我也是付出了惨重的代价才体会到的。 聪明投资者：最近追高老冲高回落被套，我学到了一个新的办法，就是买跌。我上午买了一个跌停的股票，如果大盘涨可能一天20%的空间，但是大盘回落，它已经跌停了，跌无可跌。 第二天。。。 我干，怎么开盘就无量跌停了，明天又完了。 笨投资者：早上就跌停了，足已说明弱势，下午大盘又大幅下跌，肯定会把下午大盘下跌的补跌了。 聪明投资者：那很多大V买跌抄底也赚钱，追涨停板也赚钱。今年都翻了几倍了，人家都贴了交割单的。 笨投资者：人家有一招没告诉你啊，很多大V成名都是用这招哦。 聪明投资者：哪一招啊？ 笨投资者：PS交割单。 聪明投资者：按你这个说法就是没办法赚钱了。 笨投资者：不管是抄底还是追涨，都不是简单的看着跌停和涨停就追进去。有些人之所以能赚钱看似简单的一个买入和卖出，背后那是多少年的学费和泪水。有一些早已经是职业投资者，有大量的时间盯盘和分析盘面。都是在营业部下单，就凭你用手机人还在上班去和他们做短线博弈，这还不是送菜。不如选一些估值低的股票的简单的做一些中线持股更可靠。 大部分刚入市的股民，都挣过钱，但到最后还是输钱，从一个交易活跃的股民变成股票僵尸。我总结还是因为都觉得自己聪明。想着去挣快钱，抱着要用一笔小钱挣走大钱的心态，为了挣到这笔大钱，他们天天思考，不断学习，频繁操作，最后的结局却是大亏收场。而那些似乎很懒的人，不思考，不动作，依靠一些简单的方法就使得资产稳步增长，长期下来就实现了财务自由，生活似乎很不公平。 但凡进入股市的人没有一个人认为自已是傻子，傻子也不会进来。真正在股市的主流资金大多是又努力、经验又丰富的人，你又凭什么本领去赚别人的钱?很多股民在进入股市时想法并不大也是谨慎的，只是想赚点钱可以实现财富的持续增值，比银行理财产品好一些就行了。但是进入股市以后受到内面氛围的影响或一次偶然的赢利，立马就把目标提高了。觉得股市就是自己的提款机了。当得意之后往往就离亏损不远了。 “笨”的方法或许是好方法，“聪明”的方法也许是要付出隐形代价， 在股票投资的路上知识、技术固然重要，但是你受到外界的诱惑走错了路，那无论你多努力都到不了目标地。不忘初心，方得始终。 此文写的看似夸张，但都来自真实的案例。如果大家愿意分享，可以把自己曾经的犯错的经历也写出来，愿意打赏雪币。如果此文对你有警示作用，你是否愿意打赏一个雪币鼓励一下。 |
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