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几个新迹象应高度重视 周三沪市拉出一根站在年线之上的阳线、创业板再创新高之后，市场迎来一片看好声。但是，当绝大多数分析人士一齐唱多时，其实风险已经悄然而至。 周三收盘后，我在“量能不济成最大隐忧”一文中通过分析量价关系提出：“随着上涨行情逐步进入纵深走势，创业板逐步接近第一次股灾后反弹的最高点，沪市依旧在前期密集成交区的下缘附近震荡，后期压力将越来越大，我们的警惕性就要越来越高。在存量资金运作的格局下，下周一将开始面临打新抽血压力，大盘即使突破前期高点，也有冲高回落之虞，总体上沪指依然运行在之前我多次强调的3500-3700点的箱体之中，继续坚持波段操作原则。”还特别提到一个最新的数据，就是两融余额14连增后的首降，这提醒我们在上涨中要保持一份冷静。 周四，消息面相对较为平静，隔夜美股平收，俄罗斯股市涨1.31% ，土耳其股市涨0.78%，油价小涨，有色金属期价出现上涨。承接周三尾盘的上涨惯性，早盘高开后反复拉锯震荡，下午再次上冲到盘中最高点3668点附近时，我们可以清楚的看到，上攻明显缺乏量能的配合，预示，在两点过大盘出现一波小幅跳水行情，稍稍反弹后再现一波跳水，伴成交量的明显放大，随即再度拉起，但力度已经较弱，尾盘持续回落，上证指数报收2635.55点，下跌12.38点，跌幅0.34%；深成指报收12767.50点，下跌125.73点，跌幅0.98%；中小板指跌幅1.13%；创业板指数大跌64.37点，跌幅2.22%，出现领跌格局。 早盘高开之后，创业板率先冲高回落翻绿，其实已经发出调整信号。但是，在券商股龙头国投安信冲涨停的带动下，市场人气依然较旺，掩盖了这一重要信号。随着国投安信涨停板被打开，中信证券(600030)冲高回落，基本确立了回调的格局。下午有色金属板块借助国际大宗商品市场有色期价的上涨出现一波强劲拉升，龙头株冶集团(600961)封涨停，出现“眉飞色舞”，但在量能不配合的背景下，依然无法带动大盘创新高，故大盘走出预期中的冲高回落，最后正好收在年线上。 从盘中观察，除了之前我一直强调的量能不足外，还出现几个新的迹象值得密切关注。首先是热门股出现见顶迹象。本轮行情最热的题材虚拟现实，龙头水晶光电(002273)在高位放量反复震荡之后，周四出现破位，一根中阴线跌穿前几日震荡的低点，大跌6.06%，阶段性头部基本显现出来。利达光电(002189)大跌7.08%，一个复合头部也基本成型。超级大牛股奥马电器(002668)周四大跌7.45%，高位拉出巨阴，见顶迹象开始显现。锂电龙头天齐锂业(002466)率先下跌，收盘下跌6.56%，高位震荡平台已经破位。屡创历史新高的深信泰丰(000034)接近涨停开盘，收盘下跌6.21%，高位拉出一根巨大阴线，当天从最高点跌幅超过15%。近期次新股领涨龙头翻了五倍的易尚展示在连续三个涨停板之后周四盘中触及跌停，引发次新股集体沉沦。九安医疗(002432)周三涨停，周四接近跌停，有多的迹象非常明显。而作为人气板块和新股恢复发行最为收益的板块——券商股再度走出冲高回落，龙头国投安信已经在高位出现第三个高点后回落，短期压力很大。 其次是多个重要技术指标出现顶背离迹象，MACD指标在前几日就已经出现死叉信号，近两日持续走低；OBV能力线已经无力创出新高。虽然指数还没有破位，但连续上涨积累的风险不得不防。 最后从周边市场观察，美股经过前期持续回升之后，已经逼近前期高点，近几日连续在高位徘徊，已经显露出上档较大的压力。而周四港股早盘大幅高开后震荡回落，不仅将一个多点的升幅抹去，收盘还出现小幅下跌，日线拉出大阴线。 另外，据财新报道，多家券商近日已接到监管部门通知，不得通过场外衍生品业务向客户融出资金，供客户交易沪深交易所及新三板上市、挂牌公司股票。收益互换采取保证金或预付金交易，因此其交易具有较强的杠杆性，部分收益互换的杠杆率更是高达5倍。根据最新的通知，以下五种情形已经被全面叫停/作出规定：包括禁止新开展此类交易；原已开展的未完全了结的交易，不得展期；对于已签约客户授信额度尚未完全使用的，不得使用剩余授信额度买入股票；不得使用卖出股票后恢复的授信（交易）额度买入股票；不得通过更换标的形式进行买入。这造成短线利空影响。 目前看，周四的冲高回落还属于连续涨升之后的正常调整，但要警惕的是龙头股的纷纷见顶迹象，如果出现蔓延，则调整幅度和性质可能会发生变化，所以，近期操作上继续保持高度警惕。 |
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