|
第152篇·教你炒股系列37：再谈选股的思路（3）
谷为陵
上文谈了投资大师们的选股原则的本质就是抓股票的主升浪。投资大师们是如此，那么，那些投机高手的选股原则又是怎样的呢？
我在前面的博文中，曾经谈过投资与投机的区别。简单地说，投资是以股票的内在价值为买卖依据，而投机是以股票价格变化为买卖依据。我认为投机者可大致分为四类：一是个人投机者，即我们俗称的“大户”，他们只能够跟随趋势运作，没有能力操纵股价走势；二是机构投机者，包括游资、公募基金、私募基金等，有能力在一定程度上操纵股价走势；三是二级市场的控盘式庄家，有随意操纵股价走势的资金和资源实力；四是产业资本庄家，即上市公司的控股股东，有操纵股价走势的能力。由于产业资本庄家不存在选股的问题，所以，在此我只简要讨论前三类投机者的选股以及操作手法。
首先，我谈一下成功的个人投机者的选股方法及操作手法。在个人投机者里，我想谈谈美国的利弗莫尔。利弗莫尔是20世纪20年代活跃于美国华尔街的一个公认的、百年难得一见的投机天才。他生于1877年，自小没有受过什么教育，14岁时就到股票交易的经纪行打工，负责在黑板上抄股票行情数字。凭着对于数字的敏感，他此后开始了自己的炒股生涯。虽然其投机生涯是一波三折，但至1929年时美国股市大崩盘时，他在股市上赚的钱超过了1亿美元，折合现在至少30亿美元。他的投机传奇在《股票大作手回忆录》和《股票大作手操盘术》这两本书中做了详细介绍，在此不再赘述。
我在反复研读了这两本书后，我发现利弗莫尔投机成功的要诀，就是紧紧围绕股票主升浪和主跌浪（可以做空）大做文章。他的投机方法是，在判断一只股票有可能产生主升浪或者主跌浪后，他会先试盘买入或者卖出一些仓位，一旦股价走势与其预计的相反，在绝大多数情况下，他会很快止损；而若股价走势与其预计的相同，他会立即加仓，以尽最大可能放大收益。他的1亿美元不是靠每天或者每年赚钱逐渐累计起来的，他的财富是靠为数不多的大的成功交易获得的。那几笔大的成功交易，就是由于他抓住了价格变化的主升浪，在动用百倍杠杆融资的情况下，这些主升浪为他带来了多次一夜暴富的机会。
利弗莫尔有一句名言：“不下注不知输赢”。这句话的意思是，他虽然每天在看盘，但他并非每天都在赚钱，他实际上是一直在等待那些决定性的重大机会（价格的主要变化阶段）出现，那些决定性的机会与众多的随机性的机会交杂在一起，一时难以辨别清楚，为此，他就必须通过不断的试盘、止损，来验证那些决胜的机会是否真的来临。
若总结一下利弗莫尔当年之所以能够成功，其最重要的一点就是他善于分析和抓住价格变化的主升（跌）浪，其多数操作是为辨析主升（跌）浪而试盘的，这些操作也是赔钱的，但通过试盘后，他仅仅通过为数不多的成功的操作就实现了大赚，累积了巨额的财富。
所以，对于个人投机者来说，一个最大的误区就是在股市里进行频繁的短线操作。若这种短线操作是为辨析主升浪而进行的试盘，还情有可原，而若是为本着赚钱的目的而进行的长期行为，那就是误入歧途了。在能够T+0，可以随意做多和放空，且可以百倍杠杆融资的美国股市，作为投机天才的利弗莫尔都不将频繁的短线操作为最终的操作目的，在A股现在T+1交易机制，只能做多不能放空，且不能够融资的情况下，你还能比利弗莫尔更能吗？作为一个投机者，要获得长期成功，就要想方设法抓住那些为数不多的、重大的投资机会，而抓股票主升浪就是将此转变为现实的一条捷径。
（未完待续）
|
